توسط : مایکرواستراتژی در پی کاهش شدید قیمت بیت کوین، یک ریزش قابل توجه را تجربه کرده است. سهام مایکرواستراتژی اکنون حدود ۶۸٪ پایین تر از اوج تاریخی خود قرار دارد و این سقوط باعث شد تحلیل گران نسبت به تبعات حذف احتمالی این سهم از شاخص های اصلی هشدار دهند.
چرایی ریزش مایکرواستراتژی
شرکت نرم افزاری که از سال ۲۰۲۰ استراتژی تبدیل کردن بیت کوین به دارایی خزانه را پیش گرفت، یک سال پیش به قیمت رکوردی ۵۴۳ دلار رسید. از آن زمان تا کنون، با افت بیت کوین از اوج حدود ۱۲۶,۰۰۰ دلار در اوایل اکتبر به نواحی نزدیک ۸۱,۰۰۰ تا ۸۳,۰۰۰ دلار، ارزش بازار و سهام مایکرواستراتژی به شدت تحت فشار قرار گرفته است. قیمت بیت کوین در برخی صرافی ها حتی تا ۸۱,۳۸۵ دلار نیز کاهش یافت که تاثیر مستقیم بر ارزش دارایی های بیت کوینی شرکت داشت.
سطوح کلیدی و میانگین قیمتی
یکی از سطوح مهم برای دنبال کردن، میانگین قیمت خرید بیت کوین توسط مایکرواستراتژی است که حدود ۷۴,۴۳۰ دلار برآورد شده است. در حالی که بیت کوین از اوج ۱۲۶,۰۰۰ دلار افت کرده، سهام شرکت نیز زیر میانگین های متحرک و سطوح حمایتی فنی شکسته است که نشان دهنده تسریع روند نزولی است. برای تحلیل دقیق تر ساختار قیمتی می توانید به تحلیل های فنی مرتبط در سایت مراجعه کنید: تحلیل تکنیکال.
چه رخ داده است و سابقه ریزش ها
ریزشی که اکنون شاهد آن هستیم با دوره های قبلی فروش گسترده شرکت مشابهت دارد. از زمان آغاز استراتژی بیت کوین در آوریل ۲۰۲۰، مایکرواستراتژی چندین بار بیش از ۵۰٪ افت را تجربه کرده است. بدترین افت قبلی ۸۴٪ بود که پس از اوج بیت کوین در نوامبر ۲۰۲۱ رخ داد و تا ژوئن ۲۰۲۲ ادامه یافت. همچنین افت ۶۹٪ بین فوریه تا می ۲۰۲۱ در دوره ای که بیت کوین از حدود ۶۰,۰۰۰ دلار به ۳۰,۰۰۰ دلار سقوط کرد، ثبت شده است.
پیامدها برای سرمایه گذاران و شاخص ها
جی پی مورگان هشدار داده است که احتمال دارد سهام مایکرواستراتژی از شاخص های مهم سهامی مانند MSCI USA و Nasdaq 100 حذف شود. چنین تصمیمی می تواند باعث خروج میلیاردها دلار سرمایه از صندوق های شاخصی و ETFهایی شود که به دنبال شاخص هستند. تحلیل گران جی پی مورگان برآورد کرده اند احتمالا حدود ۲.۸ میلیارد دلار از MSCI به تنهایی خارج شود، در حالی که نزدیک به ۹ میلیارد دلار از ارزش بازار شرکت در صندوق های غیرفعال قرار دارد. برای جزئیات بیشتر درباره ارزیابی و گزارش ها می توانید به منابع خبری معتبر مراجعه کنید: گزارش کامل.
وضعیت ارزش خالص دارایی (mNAV) و نسبت های ارزشی
با وجود کاهش اخیر قیمت، سهام مایکرواستراتژی هنوز با ضریب ۱.۲۳ نسبت به mNAV معامله می شود که نشان می دهد ارزش بازار شرکت بالاتر از ارزش دارایی های بیت کوینی آن است. در بازار خرسی ۲۰۲۲، سهام این شرکت اغلب زیر mNAV معامله می شد و این امر باعث ایجاد تخفیف نسبت به دارایی های بنیادین بیت کوینی شد. تغییر در نسبت های NAV و عملکرد بازار می تواند سرنوشت ورود و خروج سرمایه گذاران نهادی را تعیین کند.
ریسک ها و مدیریت ریسک برای سرمایه گذاران
سرمایه گذاران باید به خطرات همبستگی شدید بین سهام مایکرواستراتژی و قیمت بیت کوین توجه کنند. کاهش شدید قیمت بیت کوین می تواند فشار فروش بر سهام شرکت را تشدید کند و در صورت حذف از شاخص ها، فشار فروش ساختاری از سوی صندوق های شاخصی افزایش خواهد یافت. برای دنبال کردن اخبار بیت کوین و تاثیر آن بر شرکت هایی مانند مایکرواستراتژی می توانید مطلب های مرتبط در بخش بیت کوین را مشاهده کنید: اخبار بیت کوین.
جمع بندی
ریزش ۶۸٪ سهام مایکرواستراتژی نشان دهنده ریسک بالقوه ترکیب دارایی های بیت کوینی و تاثیر قیمت دارایی پایه بر ارزش سهام شرکت است. احتمال حذف از شاخص ها و خروج سرمایه های غیرفعال می تواند فشار نزولی بیشتری ایجاد کند. سرمایه گذاران باید نسبت به سطوح حمایتی، میانگین بهای خرید و نسبت های NAV آگاه باشند و مدیریت ریسک مناسبی را در نظر بگیرند.
