توسط : شاخص ترس و طمع بازار کریپتو روز دوشنبه تا سطح ۱۱ کاهش یافت؛ یعنی در محدوده «ترس شدید» قرار گرفت و کمترین مقدار خود از اواخر ۲۰۲۲ را ثبت کرد. این شاخص نشانگر بدبینی شدید سرمایه گذاران خرد و نهادی است و هم زمان با افت شدید قیمت ها در بازار همراه شد.
خلاصه وضعیت بازار و ارقام کلیدی
بیت کوین زیر مرز ۸۵,۰۰۰ دلار سقوط کرد و این بدترین کاهش ماهانه از زمستان ۲۰۲۲ به شمار می آید. BTC به طور موقت تا ۸۱,۶۰۰ دلار نزول کرد و سپس حول ۸۴,۰۰۰ دلار تثبیت شد؛ بدین ترتیب سود سالانه از بین رفت و قیمت ها به سطوحی بازگشت که پیش از جهش ETF در ژانویه دیده شده بودند.
کاهش گسترده در سایر کوین ها
اتر (ETH) زیر سطح ۲,۷۵۰ دلار ریزش کرد و طی هفته گذشته نزدیک به ۱۴٪ افت ثبت کرد. سولانا بیش از ۱۰٪ در ۲۴ ساعت سقوط کرد و ریپل، بایننس کوین و کاردانو نیز بین ۸ تا ۱۵٪ افت را تجربه کردند. به طور کلی، کوین های بزرگ بین ۲۰ تا ۳۵٪ از سقف های نوامبر خود اصلاح کرده اند و آلت کوین های کوچک تر اوضاع بدتری داشتند.
لیکوییدیشن ها و فشار اهرم
در ۲۴ ساعت گذشته نزدیک به ۲ میلیارد دلار لیکوئیدیشِن رخ داد که طبق داده های CoinGlass بخش عمده ای از آن مربوط به بیت کوین (۹۶۴ میلیون دلار) و اتریوم (۴۰۷ میلیون دلار) بود. موج گسترده ای از بسته شدن پوزیشن ها در آلت کوین ها نیز ثبت شد؛ تقریباً ۳۹۶,۰۰۰ معامله گر لیکوئید شدند و بزرگترین حذف پوزیشن مربوط به یک موقعیت ۳۶.۷ میلیون دلاری BTC در پلتفرم Hyperliquid بود. برای جزئیات بیشتر به داده ها از این منبع مراجعه کنید: …
شاخص ترس و طمع و تاثیر روانی بر بازار
شاخص ترس و طمع که ترکیبی از پارامترهای مختلف از جمله حجم معاملات، نوسان، احساسات شبکه های اجتماعی و نقدینگی را می سنجد، به ۱۱ رسیده است. این سطح معمولاً با کف های چرخشی بازار همراه بوده، اما شرایط فعلی با ترکیب از خروج سرمایه نهادی، کاهش علاقه ETFها و فشارهای اقتصاد کلان پیچیده تر به نظر می رسد.
پیامدها برای معامله گران و سرمایه گذاران
- سرمایه گذاران بلندمدت ممکن است فرصت هایی برای خرید در کف ببینند؛ اما ثبات قیمتی هنوز مشاهده نشده است.
- معامله گران اهرمی باید مدیریت ریسک خود را تقویت کنند تا از لیکوئیدیشِن های سنگین جلوگیری کنند.
- جریان خروج سرمایه از ETFها و کاهش Open Interest در بازارهای پرپِچوال نشان می دهد که نقدینگی کلی بازار کاهش یافته و اسپردها می توانند گسترش یابند.
عوامل بیرونی که فشار را تشدید کردند
بازار کریپتو در کنار شرایط داخلی، تحت تأثیر افت گسترده بازارهای سهام جهانی نیز قرار گرفت. نگرانی ها نسبت به ارزش گذاری های مبتنی بر هوش مصنوعی و کاهش انتظار برای کاهش نرخ فدرال رزرو در دسامبر، باعث خروج سرمایه از دارایی های پرریسک شد. شاخص MSCI All Country World نیز این هفته بیش از ۳٪ افت داشت و بازارهای تکنولوژی آمریکا تحت فشار باقی ماندند؛ در چنین شرایطی، خریداران محتاط تر می شوند و پناه بردن به اوراق قرضه (Treasuries) افزایش می یابد.
وضعیت جریان ها و لیکوئیدیشِن ها
خروج بیش از ۹۰۰ میلیون دلار از ETFهای بیت کوینیِ فهرست شده در آمریکا در یک روز نشان دهنده بدتر شدن جریان نقدینگی است و این دومین روز بد برای این ETFها از زمان راه اندازی در اوایل ۲۰۲۴ محسوب می شود. به علاوه، Open Interest در قراردادهای آتی پرپچوال از قله اکتبر (نزدیک ۹۴ میلیارد دلار) حدود ۳۵٪ کاهش یافته است که این امر توان بازار برای جذب فشار فروش را کاهش می دهد.
چگونه رفتار کنیم؟ راهکارهای مدیریت ریسک
در چنین بازارهای پر از ترس و طمع، توصیه ها شامل موارد زیر است:
- تنظیم اندازه پوزیشن و استفاده از استاپ لاس محکم برای کاهش ریسک لیکوئیدیشِن.
- تنوع بخشی به سبد سرمایه گذاری و احتیاط در معامله گری اهرمی.
- پیگیری جریان های نقدی و گزارش های on-chain به عنوان شاخص های تکمیلی قبل از ورود مجدد.
نتیجه گیری
بازار فعلی نشان دهنده ترکیب یک اصلاح تکنیکال عمیق و کاهش شدید احساسات سرمایه گذاران است؛ شاخص ترس و طمع در محدوده «ترس شدید» قرار دارد و همراه با خروج سرمایه، کاهش لیکوییدیتی و فشارهای اقتصاد کلان، مسیر بازگشت به روند صعودی را پیچیده تر کرده است. معامله گران باید با احتیاط عمل کنند و سرمایه گذاران بلندمدت شرایط را از منظر بنیادی و روانی دنبال کنند.
برای تحلیل های مرتبط با بیت کوین و روندهای بازار می توانید این مطلب را با دسته بندی های مرتبط دنبال کنید: بخش بیت کوین در دیجکس و برای ارزیابی احساسات بازار به تحلیل احساسی بازار مراجعه کنید.
