توسط : بازار آپشن آلتکوین دوباره داغ شده است؛ موسسات مالی، فاندیشن ها و هولدرهای بزرگ با الهام از استراتژی های امتحان پس داده در بیت کوین، حالا در آلتکوین ها هم با همان دقت و انضباط دست به کار شده اند. هدف روشن است: مدیریت نوسان، ساخت درآمد پایدار و ورود هوشمندانه به حرکت های بعدی بازار.
چرا بازار آپشن آلتکوین به اولویت موسسات تبدیل شده است؟
به گفته مکسیم سایلر، هم بنیانگذار و مدیرعامل STS Digital، طی ماه های اخیر تقاضا برای ابزارهای مشتقه روی آلتکوین ها جهش کرده است. او توضیح می دهد که مشتریان این شرکت شامل پروژه ها و فاندیشن های توکن، سرمایه گذاران دارای سبدهای بزرگ و شرکت های مدیریت دارایی هستند که پیش از رویدادهای نقدشوندگی برای مدیریت ریسک و بازده برنامه ریزی می کنند. همان الگوهای موفق بیت کوین حالا در بازار آپشن آلتکوین پیاده می شود و بازیگران حرفه ای از آن برای کنترل اکسپوژر استفاده می کنند. خبرها و تحلیل های آلتکوین ها را در دیجکس دنبال کنید.
سقوط 10 اکتبر و موج لیکوئیدیشن های اجباری از طریق مکانیزم ADL، به بسیاری از معامله گران یادآوری کرد که در شرایط نوسانی، ابزارهای مشتقه ای مانند بازار آپشن راهی مطمئن تر برای بیان دیدگاه ریسکی هستند. سایلر می گوید: «فراتر از کاورد کال، موسسات فعالانه از فروش اختیار فروش (put) برای ایجاد جریان درآمد، خرید اختیار فروش (put) برای پوشش ریسک نزولی و خرید اختیار خرید (call) برای مشارکت در رشد با ریسک تعریف شده استفاده می کنند. این رویکردها روز به روز بیشتر در آلتکوین ها اجرا می شود تا ریسک لیکوئیدیشن اجباری کاهش یابد.»
استراتژی های کلیدی در بازار آپشن آلتکوین
کاورد کال؛ درآمد اضافه روی دارایی های اسپات
یکی از محبوب ترین بازی ها برای هولدرهای نهادی، نوشتن اختیار خرید (call) در سطوحی بالاتر از قیمت جاری بازار است. در این روش، موسسه که از قبل دارایی اسپات دارد، با فروش کال حق بیمه دریافت می کند و درآمد اضافه ای روی سبد اسپات خود می سازد. این رویکرد که از اوایل 2020 در بیت کوین فراگیر شد، حالا به بازار آپشن آلتکوین نیز منتقل شده و در کوین های پرتقاضا به شکل سیستماتیک اجرا می شود.
فروش اختیار فروش (put) برای ییلد و ورود هوشمند
وقتی بازار در فاز صعودی یا رنج کم نوسان است، فروش اختیار فروش (put) می تواند جریان درآمدی جذابی از حق بیمه ایجاد کند. اگر قیمت تا سررسید بالای قیمت توافقی بماند، فروشنده پوت حق بیمه را نگه می دارد. اگر پایین تر برود، عملا دارایی را با قیمت موثر پایین تری می خرد؛ راهبردی که به ویژه در بازار آپشن آلتکوین برای ورود با ریسک کنترل شده محبوب شده است.
خرید اختیار فروش (put) و اختیار خرید (call) برای پوشش و شتاب
برای پوشش ریزش های تند، خرید اختیار فروش (put) مثل بیمه عمل می کند. در سوی دیگر، خرید اختیار خرید (call) امکان مشارکت در جهش های تند را با ریسک از پیش مشخص فراهم می آورد. این ترکیب برای صندوق های حرفه ای که نمی خواهند در فیوچرز یا پوزیشن فروش (short) درگیر لیکوئیدیشن شوند، در بازار آپشن آلتکوین جذابیت ویژه ای یافته است.
زیرساخت و نقدشوندگی؛ نقش STS Digital و صرافی های متمرکز
STS Digital یک شرکت تنظیم شده و معامله گر اصلی در مشتقات دارایی های دیجیتال است که برای بیش از 400 رمزارز قیمت می دهد و نقدشوندگی تامین می کند؛ از بازار آپشن تا معاملات اسپات و محصولات ساختار یافته. گستره این خدمات به شرکت اجازه داده تا پاسخگوی رشد تقاضا در بازار آپشن آلتکوین باشد؛ در حالی که پلتفرم های متمرکز مانند Deribit بیشتر روی مشتقات کوین های بزرگ مثل ETH، XRP و SOL تمرکز دارند.
به گفته سایلر، STS سالانه میلیاردها دلار حجم در آپشن های آلتکوین از طریق معاملات دوطرفه تسویه می کند. همه تراکنش ها مستقیم بین STS و مشتری انجام می شود؛ STS سمت مقابل معامله را می گیرد تا هم نقدشوندگی و هم اجرای فوری فراهم شود. این مدل برای موسساتی که به اجرای قاطع و قیمت گذاری شفاف نیاز دارند، مزیتی عملیاتی ایجاد کرده و به رشد بازار آپشن آلتکوین شتاب داده است.
از بیت کوین تا آلتکوین؛ انتقال دانش استراتژیک
در سال های اخیر، موسسات هولدر بیت کوین معمولا از ترکیبی از نوشتن کال های خارج از پول برای ایجاد درآمد، فروش پوت در بازارهای صعودی، خرید پوت برای محافظت از افت قیمت و خرید کال برای سوار شدن بر موج صعود استفاده کرده اند. همان «دفترچه بازی» اکنون به بازار آپشن آلتکوین منتقل شده است. نتیجه؟ مدیریت ریسک حرفه ای تر، جریان های درآمدی قابل پیش بینی تر و کاهش اتکا به اهرم های پرریسک.
این تغییر پارادایم که با ریزش 10 اکتبر شدت گرفت، نشان می دهد چرا بازار آپشن روشی منعطف تر و مقاوم تر برای بیان ریسک در بازارهای پرنوسان است. برای آشنایی با پیامدهای تکنیکی این رویکردها بر سطوح حمایت و مقاومت و ساختار قیمت، بخش تحلیل تکنیکال دیجکس را از دست ندهید.
چشم انداز: موج بعدی پذیرش نهادی و فرصت های ورود
سایلر با اشاره به افزایش بی وقفه پذیرش در یک سال گذشته، معتقد است دوره های تثبیت و کم نوسانی به عنوان نقاط ورود جذاب پیش از کاتالیزورهای بعدی بازار دیده می شود. به باور او، تقاضا برای آپشن های مرتبط با بیت کوین و سایر توکن ها در سال های آتی قوی و پایدار خواهد ماند و بازار آپشن آلتکوین نقشی محوری در مدیریت اکسپوژر دارایی های دیجیتال بازی می کند. این مسیر، هم برای پروژه ها و فاندیشن ها و هم برای سرمایه گذاران حرفه ای، استاندارد تازه ای از مدیریت ریسک می سازد.
اگر می خواهید گزارش کامل و اظهارات STS Digital درباره روندهای اخیر در بازار آپشن آلتکوین را بخوانید، این گزارش کوین دسک نقطه شروع خوبی است.
