توسط : بیت کوین این روزها مثل یک کشتی کوچک در دریایی متلاطم میماند: قیمت حول و حوش 90000 دلار نوسان میکند، اما جهت بازار هنوز مشخص نیست. معاملهگران انتظار دارند که مسیری آرام برای تسهیل نرخ از سوی فدرال رزرو پیش بینی شود؛ نه یک کاهش ناگهانی. در این میان کاهش چشمگیر حجم معاملات آتی و ضعف نقدینگی عاملی شده تا تحرکات بزرگ به جای برش نرخ، از «راهنمایی» بانک مرکزی بیرون بیاید.
وضعیت کنونی بیت کوین و عامل محدودیت حرکت
در بازارهای اسپات و فیوچرز، کاهش Open Interest در BTC و ETH نشان میدهد توان بازار برای جذب معاملات جهتدار به شدت کاهش یافته است. شرکت QCP در یادداشتی اشاره کرده که Open Interest تقریباً از اکتبر تا کنون نصف شده است. این موضوع یعنی وقتی نقدینگی نازک است، حتی نوسانات تیز هم کوتاه مدت میمانند و بازار سریعاً به محدوده قبلی بازمیگردد.
علاوه بر این، پاکسازی پوزیشنهای لوریجدار ساختار بازار را تا حدی اصلاح کرده و فضای حرکت قیمت را بدون جریانهای اجباری فراهم کرده است. OKX سنگاپور نیز معتقد است که این بازتنظیم باعث شد بیت کوین بار دیگر به سمت 91k فشار بیاورد، هرچند حرکت پایدار نیاز به سیگنالهای روشنتری دارد.
چرا راهنمایی فدرال مهم تر از خودِ کاهش نرخ است
انتظارات معاملهگران روی یک کاهش 25 واحد پایه در این هفته قیمتگذاری شده است، اما آنچه واقعاً بازار را تکان میدهد، پیامدهایی است که فدرال در مورد گامهای بعدی میدهد. اگر فدرال رزرو تأکید کند کاهشها ادامه خواهند داشت بازار به شکل متفاوتی واکنش نشان میدهد نسبت به وقتی که اعلام کند مسیر پس از این متوقف یا کند خواهد شد. از همین رو بسیاری از حرکتهای آتی بیت کوین وابسته به تفسیر این راهنمایی هستند.
تقاطع سیاستهای پولی جهانی و تأثیر بر بیت کوین
تنش و تفاوت سیگنالها بین بانکهای مرکزی بزرگ جهان نیز وضعیت را پیچیدهتر کرده است. بانک انگلستان در تقسیم نظر است، ECB موضع سختگیرانهتری حفظ میکند و بانک ژاپن نشانههایی از سفتتر شدن در نرخهای بازده نشان میدهد. این بینظمی در سیاستگذاری جهانی یعنی سرمایهها ممکن است به سمت داراییهایی حرکت کنند که بهترین توازن ریسک-بازده را ارائه دهند و بیت کوین یکی از آنهاست.
تحلیل بازارها: ETH، طلا و سهام آسیایی
اتر نسبت به بیت کوین عملکرد نسبی بهتری داشته و در مقاطعی قویترین سطح خود در برابر بیت کوین طی بیش از یک ماه اخیر را لمس کرد. طلا نیز با احتیاط معامله شد، چون بازارها پیش از جلسه فدرال منتظر راهنماییهای پاول ماندهاند. در بازارهای آسیا شاخص نیکی 225 تحت فشار افت وال استریت قرار گرفت و کلیت احساس ریسکپذیری ضعیف به نظر میرسد.
ریسک های مالیاتی و اخبار مربوطه
اخبار فرعی هم در جریان است؛ مقامات کانادایی اشاره کردهاند که نزدیک به 40 درصد کاربران کریپتو در ریسک فرار مالیاتی قرار دارند و این موضوع میتواند فشارهای تنظیمی بیشتری ایجاد کند. همچنین گزارشها حاکی از بسته شدن پرونده تحقیقاتی SEC مربوط به Ondo Finance در دوره بایدن بدون اتهامات است که میتواند سیگنال مثبتی برای پروژههای مالی مبتنی بر بلاکچین باشد.
چه باید کرد؟ چشمانداز معاملاتی و ریسکها
برای معاملهگران کوتاه مدت، نوسان محدود بازار به معنی فرصت برای بازی در رِنج است اما ریسک گپهای ناگهانی در صورت اعلام راهنمایی غیرمنتظره فدرال بالاست. برای سرمایهگذاران میانمدت و بلندمدت، پاکسازی پوزیشنهای اهرمی و باز شدن فضای قیمتی میتواند فرصتی برای بازچینی سبد باشد. اگر دنبال تحلیل بازارهای تخصصیتر هستید میتوانید بررسیهای مرتبط با بیت کوین و تحلیلهای احساسی بازار را در این صفحه دنبال کنید: تحلیل احساسات بازار.
در پایان، به یاد داشته باشید که جهت بزرگ بازار احتمالاً از تفسیر رانده میشود نه از کاهش نرخ که خود از پیش قیمتگذاری شده است. برای دریافت اطلاعات بیشتر و بررسی وقایع لحظهای از این لینک استفاده کنید: مطالعه بیشتر.
خلاصه: بازار نقدینگی کمی دارد، بیت کوین در محدوده 90k گیر کرده، و حرکت بعدی وابسته به نحوه ارسال پیام از سوی فدرال رزرو و شکاف سیاستهای پولی بین بانکهای مرکزی است. معامله محتاطانه با درک ریسک کلان توصیه میشود.
