توسط : بیت کوین امروز زیر فشار قرار گرفت و نشان داد که ضعف اسپات میتواند خریدهای بزرگ را خنثی کند. روندها صریح هستند. سرمایهگذاران محتاطتر شدهاند. چشم به تصمیم فدرال رزرو دوختهاند و هر خبر کوچکی میتواند قیمت را تکان دهد.
ضعف نسبی بیت کوین در برابر سهام و پیامدهای آن
شاخصها صبح دوشنبه نشان دادند بیت کوین نتوانست صعودی را که آخر هفته شروع شده بود حفظ کند و خیلی زود به حوالی سطح 90,000 دلار برگشت. این رفتار در حالی رخ داد که بازارهای سهام آمریکا کمی عقب نشستند و بازدهی اوراق بلندمدت افزایش یافت. تحلیلگران بخش بیت کوین این وضعیت را به عنوان نشانهای از کاهش تقاضای اسپات تفسیر میکنند؛ یعنی خرید نقدی که پایه محکمی برای قیمت ایجاد میکند، اکنون تضعیف شده است.
نقش بازدهی اوراق و نگرانیهای جهانی
افزایش بازده اوراق دهساله آمریکا تا حدود 4.19 درصد و بالا رفتن بازدهیها در انگلستان و اروپا فشار کوتاهمدت بر بازارهای ریسکپذیر وارد کرد. افزون بر این، صعود بازدهی اوراق ژاپن به نزدیکی 2 درصد، موجی از عدم اطمینان را به بازارها منتقل کرد. این عوامل باعث شدند سرمایهگذاران به دنبال کاهش ریسک باشند و تقاضای اسپات برای بیت کوین که قبلا نقش حمایت را بازی میکرد، کمتر محسوس شود.
سیگنالهای ساختاری که نباید نادیده گرفت
تحلیلگران بیتفینکس مجموعهای از نشانهها را جمعآوری کردهاند که حکایت از شکنندگی ساختاری بازار دارد. خروج سرمایه مداوم از ETFهای اسپات فهرستشده در آمریکا نشان میدهد معاملهگران در زمان رشد قیمت سودگیری میکنند به جای اینکه انباشت انجام دهند. این موضوع در آمار Cumulative Volume Delta نیز به شکل منفی قوی مشهود است. به بیان ساده، جریان نقدی وارد بازار کافی نیست تا از قیمت در برابر شوکهای بیرونی محافظت کند.
برای کسانی که به دنبال دید تکنیکال هستند، میتوانید بررسیها و نمودارهای بهروز را در بخش تحلیل فنی ما دنبال کنید تا نقاط حمایتی و مقاومتی و شاخصهای کلیدی را ببینید.
نگاهی به آمارهای مهم
از دیگر نشانههای نگرانکننده میتوان به این موارد اشاره کرد: بیش از هفت میلیون بیت کوین اکنون در زیان تحققنیافته قرار دارند که وضعیت روانی مشابه دوره رکود 2022 را تداعی میکند؛ جریانهای سرمایه واقعی ماهانه اگرچه مثبت ماندهاند و حدود 8.69 میلیارد دلار گزارش شدهاند، اما از اوجها فاصله زیادی دارند و تنها یک بالشتک اندک در برابر ریسکهای نزولی فراهم میکنند.
چرا این موضوع برای سرمایهگذاران مهم است؟
کاهش تقاضای اسپات به این معناست که بازار کمتر توانایی جذب شوکها را دارد. وقتی حمایت خرید ضعیف شود، حساسیت قیمت به اخبار کلان و پیامهای فدرال رزرو افزایش مییابد. تحلیلگران هشدار میدهند هر گونه پیام سختگیرانه یا سیگنال مبنی بر کاهش حمایت پولی میتواند فشار نزولی شدیدی روی بیت کوین وارد کند. از سوی دیگر هر گونه تسهیل مالی یا تضعیف دلار میتواند بهعنوان نیروی مقابل عمل کند و فضای خرید را بازگرداند.
مقایسه عملکرد آلتکوینها
در روزهای اخیر آلتکوینهای بزرگ هم نتوانستند به طور یکنواخت قدرت نشان دهند. اتریوم کمی بهتر عمل کرد و نسبت به بیت کوین عملکرد قویتری داشت و این نشانهای است از حرکت سرمایه به سوی فرصتهای جایگزین. رمز ارزهایی مثل زکش و Canton Network هم با بازدهی دو رقمی نسبت به میانگین بازار جلو زدند، اما شاخص کل بازار کریپتو کاهش جزئی را تجربه کرد.
جمعبندی و چشمانداز انتهای سال
در کوتاهمدت، چشمانداز بیت کوین وابسته به سه عامل کلیدی است: جهتگیری تصمیمات فدرال رزرو، رفتار جریانهای نقدی اسپات و تغییرات در بازدهی اوراق دولتی. گزارش بیتفینکس این سه عامل را به عنوان محرکهای اصلی ریسک بازار معرفی کرده و نتیجهگیری کرده که فضای خرید در حال ضعیفتر شدن است. بازار اکنون در وضعیتی قرار دارد که هر خبر کلان میتواند نوسان قابل توجهی ایجاد کند.
برای مطالعه بیشتر و دنبال کردن تحلیلهای بهروز از بازارها و شاخصها به گزارشهای اختصاصی ما مراجعه کنید و برای درک بهتر تغییرات جریان سرمایه و تاثیر آن بر قیمت منبع را نیز ببینید.
در نهایت، سرمایهگذاران باید مدیریت ریسک را در اولویت قرار دهند و به این نکته توجه کنند که در شرایطی که تقاضای اسپات ضعیف است، پایداری قیمت بیشتر به عوامل بیرونی وابسته خواهد بود. بیت کوین امروز در تقاطع سیاست پولی و جریانهای نقدی قرار دارد و پایان سال میتواند نقطه تعیینکنندهای برای جهتگیری بعدی بازار باشد.
