پس از پاک سازی گسترده اهرمی در اکتبر، نقدینگی بازار رمزارزها به طور ساختاری کاهش یافته و عمق دفتر سفارش بیت کوین و اتریوم به سطوح پایین تری بازگشته است. این وضعیت ریسک واکنش های قوی تر قیمت را افزایش می دهد و بازار را شکننده تر می کند. تحلیل حاضر داده های CoinDesk را بررسی کرده و تاثیر بر بازارسازان، آلت کوین ها و جریان های صندوقی را توضیح می دهد.

بیت کوین در روزهای ریزش بازار به طور نامتناسبی نسبت به شاخص نزدک واکنش شدیدتری نشان می دهد و در زمان رشد نزدک کمتر سود می برد. این الگو که «negative skew» نام دارد، ممکن است نشان دهنده خستگی سرمایه گذاران و کمبود نقدینگی باشد و پیامدهایی برای استراتژی های معاملاتی و جریان ETFها دارد.

صندوق های ETF بیت کوین لیست شده در آمریکا طی سه هفته اخیر حدود 2.64 میلیارد دلار خروج سرمایه داشته اند. سقوط بیت کوین زیر 100,000 دلار و افزایش احتیاط سرمایه گذاران، به تشدید خروج ها منجر شده است.

شاخص ترس و طمع بازار کریپتو به سطح «ترس شدید» بازگشته و بیت کوین و بازار گسترده تر هفته ای منفی را تجربه کردند. در این گزارش عوامل فروش، خروج سرمایه نهادی، عدم قطعیت کلان و نقدینگی پایین بررسی شده اند و چشم انداز کوتاه مدت بازار تحلیل می شود.

در این گزارش دو خوانش متفاوت از افت بازار کریپتو در ۲۰۲۵ بررسی می شود: یکی آن را بازتثبیت پس از بحران های ۲۰۲۲ می داند و دیگری کم توجهی بازار و نبود محرک های واضح را مقصر می شمارد. تحلیل پیامدها برای بیت کوین و جهت گیری سرمایه گذاران ارائه شده است.

اندوومن دانشگاه هاروارد اعلام کرده است 443 میلیون دلار در صندوق ETF بیت کوین IBIT سرمایه گذاری کرده که حدود 20٪ از سهام عمومی فهرست شدهٔ این دانشگاه را تشکیل می دهد. این گزارش نشان دهنده پذیرش بیشتر نهادی صندوق های اسپات بیت کوین است و پیامدهایی برای بازار و اتخاذ استراتژی های سرمایه گذاری دارد.

احساسات بازار نسبت به رمزارزها در روزهای اخیر منفی تر شده و معامله گران خرد دفاعی شده اند. با این حال، خوانش های آن چین مانند نسبت NUP بیت کوین و کاهش ذخایر صرافی ها نشان می دهد احتمال کف سازی و بازگشت قیمت وجود دارد.

با سقوط قیمت بیت کوین به زیر 100,000 دلار، سهام MSTR بار دیگر نزولی شد و فشارها بر مایکرواستراتژی افزایش یافت. در این گزارش به ارزش دارایی های بیت کوین شرکت، محاسبه mNAV و نقش بدهی ها و سهام ممتاز در تعیین ارزش واقعی می پردازیم.

بازار رمزارزها این ماه در حالی که طلا و نقره صعود کرده اند، با فشار قابل توجهی روبه رو بوده است. تحلیل ها نشان می دهد ریسک های اعتباری مرتبط با گنجینه های دارایی دیجیتال و موقعیت گیری بیش ازحد گاوی معامله گران، عوامل اصلی این ضعف اند. در مقابل، نگرانی ها از سلامت مالی دولت ها باعث جذابیت بیشتر فلزات گران بها شده است.

دامیننس تتر (USDT dominance) به بالاترین سطح از آوریل رسیده که نشان دهنده احتیاط سرمایه گذاران و خروج شان به سمت استیبل کوین هاست. این مقاله چرایی افزایش دامیننس تتر، ارتباط آن با افت اخیر بیت کوین و پیامدهای احتمالی برای بازار کریپتو را بررسی می کند.