توسط : هشدار سی تی درباره بیت کوین و نزدک
بانک وال استریت سی تی هشدار داده است که حرکت کُند و ضعیف اخیر بیت کوین می تواند نشانه ای از مشکلاتی برای بازار سهام، به ویژه شاخص نزدک 100 باشد. گزارشی که روز پنجشنبه منتشر شد، رفتار معاملاتی بیت کوین را به عنوان یک زنگ خطر برای عملکرد آتی سهام مطرح می کند.
رابطه تاریخی بیت کوین و نزدک
تحلیلگران سی تی به رهبری دیرک ویلر اشاره کردند که وقتی بیت کوین بالای میانگین متحرک 55 روزه قرار داشته، بازدهی نزدک به طور محسوسی بهتر بوده است. حالا که بیت کوین زیر این سطح افت کرده، تحلیلگران می گویند بازدهی تعدیل شده بر اساس ریسک در بازار سهام ضعیف تر شده است.
فشارهای نقدینگی و نقش خزانه داری آمریکا
سی تی ضعف اخیر در بازار رمز ارزها را عمدتاً نتیجه فشارهای نقدینگی دانسته است. بازسازی تراز نقدی خزانه داری آمریکا و کاهش ذخایر بانکی — که از اواسط ژوئیه نزدیک به ۵۰۰ میلیارد دلار کاهش یافته — باعث تخلیه نقدینگی و فشار بر دارایی های پرریسک شده است. با این حال گزارش می گوید ترازهای خزانه اکنون به سطوحی نزدیک شده اند که بازسازی معمولاً متوقف می شود و این می تواند نشانه ای از بهبود نقدینگی و بازگشت احتمالی روند صعودی برای بیت کوین و سهام باشد.
چرا این موضوع برای سرمایه گذاران اهمیت دارد
سرمایه گذاران غالباً از دسته بیت کوین برای دنبال کردن تحرکات بازار رمز ارز استفاده می کنند، زیرا تحرکات سریع بیت کوین می تواند پیش نمایشی از تغییرات ریسک پذیری در بازارهای سنتی باشد. اگر بیت کوین به سرعت بهبود یابد، احتمالاً شاهد بهبود هم زمان در شاخص هایی مثل نزدک خواهیم بود؛ و بالعکس، ادامه ضعف می تواند ریسک نزولی را برای سهام افزایش دهد.
رابطه هوش مصنوعی، هزینه ها و بازار بدهی
گزارش سی تی همچنین به نگرانی های جدید پیرامون معاملات مرتبط با هوش مصنوعی اشاره می کند. سوال این است که آیا هزینه های عظیم مرتبط با سرمایه گذاری در هوش مصنوعی بازده کافی ایجاد خواهند کرد یا خیر؛ به ویژه وقتی هزینه سخت افزار و محدودیت های زنجیره تأمین شبیه اواخر دهه ۱۹۹۰ شده است. شرکت های بزرگی مثل متا و آلفابت برای ساخت مراکز داده به بازار بدهی روی آورده اند و صدها میلیارد دلار اوراق جدید صادر کرده اند.
آیا افزایش بدهی یک حباب است؟
تحلیلگران سی تی می گویند تجمع بدهی به کمک هوش مصنوعی هنوز به معنای یک حباب کامل نیست، اما افزایش اهرم (leverage) نیاز به مراقبت دارد. این تغییر از نقدینگی به اعتبار (نحوه تأمین از طریق بدهی) می تواند ریسک هایی برای دارندگان اوراق ایجاد کند، حتی اگر در سطح کلان فرصتی برای رشد فعالیت اقتصادی فراهم کند.
چشم انداز کوتاه مدت و توصیه ها
خلاصه گزارش این است که ضعف اخیر بیت کوین ممکن است یک هشدار زودهنگام برای بازار سهام باشد، اما بهبود تراز خزانه و بخش هایی از بازار بدهی می تواند روند صعودی پایان سال را دوباره فعال کند. سرمایه گذاران باید تحرکات نقدینگی و سطوح اهرم در صنایع مرتبط با هوش مصنوعی را رصد کنند. برای دنبال کردن تحلیل های احساسی بازار می توانید به دسته تحلیل های احساسی مراجعه کنید: تحلیل احساسات بازار.
برای مطالعه گزارش کامل سی تی و منابع بیشتر به این لینک مراجعه کنید: گزارش کامل سی تی.
نتیجه گیری
در مجموع، بیت کوین همچنان به عنوان یک شاخص پیشرو برای ریسک پذیری بازار عمل می کند. اگر نقدینگی بهبود یابد، احتمال بازگشت هر دو بازار رمز ارز و سهام وجود دارد؛ اما هم زمان افزایش بدهی های مرتبط با پروژه های هوش مصنوعی و تبدیل جریان نقدی به اعتبار، عاملی است که باید از سوی سرمایه گذاران و نهادهای نظارتی زیرنظر گرفته شود.
