توسط : در هفته گذشته اختیار فروش نقش غالبی در فعالیتهای معاملاتی بازار آپشن بیتکوین ایفا کرده است. معاملهگران بهصورت تهاجمی برای محافظت از پوزیشنهای خود در برابر ریزش احتمالی، به خرید اختیار فروش در سطح 75,000 دلار روی پلتفرم درایبیت روی آوردهاند. این رفتار نشان میدهد که نوسانگیران و سرمایهگذاران نسبت به ریسک نزولی محتاطتر شدهاند.
افزایش تقاضا برای اختیار فروش 75K
قیمت بیتکوین (BTC) که بهطور قابل توجهی کاهش یافته و در محدوده 83,000 دلار قرار دارد، موجب شده تا برخی معاملهگران انتظار افت بیشتر را داشته باشند. گزارشهای شرکت تحلیل بلاکچینی Glassnode نشان میدهد از زمانی که قیمت نقطهای بیتکوین زیر 94,000 دلار آمد، خریدهای متمرکز روی اختیار فروش با قیمت اعمال 75,000 دلار در درایبیت شدت گرفته است. این اختیار فروش نشاندهنده شرطبندی بر کاهش قیمت بیتکوین تا زیر این سطح است که یادآور افت اوایل آوریل و کف نزدیک 74,000 دلار است. برای جزئیات بیشتر میتوانید به گزارش Glassnode مراجعه کنید.
دلایل نگرانی معاملهگران و مدیریت ریسک
معاملهگران از ابزار اختیار فروش برای هِج کردن (حذف ریسک) پوزیشنهای لانگ استفاده میکنند؛ مخصوصاً وقتی که بازار تجربه نوسانات سریع و نزولی دارد. آمارها نشان میدهد بیش از 65٪ از کل فعالیت آپشن در هفته گذشته به اختیار فروشها اختصاص داشته است که نشانه هِج تهاجمی سمت پایین است. همچنین برخی از معاملهگران با بهرهگیری از اسپردهای نوسانی، فروختن نوسان کوتاهمدت و خرید قراردادهای بلندمدتتر را برای بهرهبرداری از بینظمیهای بازار انتخاب کردهاند.
تغییر در دامیننس آپشنها
پیش از این گزینههای خرید (call) در سطوح بالاتر مانند 140,000 دلار محبوب بودند، اما اخیراً تغییر واضحی به سمت اختیار فروش در قیمتهای 85,000 و 75,000 دلار دیده شده است. این جابهجایی نشاندهنده ایجاد فشار نزولی بیشتر یا حداقل انتظار برای حرکتهای تند به سمت پایین در میان بازیگران بازار است. تحلیل چنین جابجاییهایی میتواند برای تعیین نقاط حمایت و مقاومت اهمیت زیادی داشته باشد.
تأثیر بر استراتژیهای معاملاتی و توصیههای مدیریت ریسک
برای معاملهگران کوتاهمدت و میانمدت، افزایش خرید اختیار فروش به معنی ضرورت بازنگری در استراتژیهای مدیریت ریسک است. کسانی که پوزیشن لانگ دارند باید اندازه پوزیشن، سطوح ورود و خروج و حد ضرر را مجدداً ارزیابی کنند. استفاده از اختیار فروش بهعنوان بیمه (hedge) میتواند در صورت تشدید فشار فروش از زیان جلوگیری کند، اما هزینه پریمیوم این قراردادها نیز باید در محاسبات مدیریت ریسک لحاظ شود.
برای مطالعه تحلیلهای مرتبط با روند قیمتی بیتکوین و تکنیکهای معاملاتی میتوانید به بخش بیتکوین در دیجکس و تحلیلهای تکنیکال ما در تحلیل تکنیکال مراجعه کنید.
جمعبندی و چشمانداز
در مجموع، غالب بودن اختیار فروش در بازار آپشن طی هفته گذشته نشانهای از نگرانی بازار نسبت به حرکتهای نزولی آتی است. دادهها حاکی از آن است که بازار هنوز سیگنالی از «کف قیمتی» واقعی نشان نداده و تمایل به هج کردن در سطوح پایینتر برقرار است. معاملهگران و سرمایهگذاران باید همواره ریسک را مدیریت کنند، از اندازه مناسب پوزیشن استفاده نمایند و از ابزارهای آپشن بهصورت حسابشده برای پوشش مخاطرات بهره ببرند.
توجه: این مطلب جنبه خبری و تحلیلی دارد و بهعنوان مشاوره سرمایهگذاری ارائه نشده است. برای تصمیمگیریهای مالی، مشورت با مشاور مالی توصیه میشود.
