توسط : بازارها در واکنشی سریع فرو ریختند. بیت کوین پایین آمد و اضطراب به جای هیجان نشست. تردیدها درباره مسیر آینده نرخها و اختلاف نظر درون فدرال رزرو، فضای ریسکپذیری را تضعیف کرده است.
بیت کوین واکنش به تصمیم فدرال: چه اتفاقی افتاد؟
فدرال رزرو نرخ بهره را ۲۵ واحد مبنایی کاهش داد و آن را روی ۳.۲۵ درصد نگه داشت. در همان زمان اعلام شد که بانک مرکزی خرید اوراق خزانه کوتاهمدت را برای مدیریت نقدینگی آغاز میکند. اما پیام بازار روشن نبود و نتیجه برای بیت کوین نزول قیمت شد.
شاخصها و اعداد کلیدی
در زمان نگارش این گزارش، قیمت بیت کوین حدود ۹۲,۶۹۱ دلار بود و در معاملات بعد از خبر ریزشی معادل نزدیک ۲.۴ درصد را تجربه کرد و حتی زیر ۹۰,۰۰۰ دلار معامله شد. اتریوم حدود ۴ درصد افت کرد و شاخص CoinDesk 20 بیش از ۴ درصد کاهش یافت.
علل فنی و روانی ریزش بازار
چند عامل دست به دست هم دادند تا موج فروش شکل بگیرد. اول، پیامدهای ناشی از بیانیه فدرال که نشان از تردید اعضا درباره مسیر نرخها داشت. دوم، انتظار بازار برای چند مرحله کاهش بیشتر که حالا کمتر محتمل به نظر میرسد. و سوم، همراستایی حرکتهای بازار کریپتو با بازار سهام که فشار را تشدید کرد.
دو عضو کمیته رأیگیری به حفظ نرخ رأی دادند و پیشبینیهای فردی نشان داد شش عضو احساس کردند کاهش بیشتر در آن زمان «مناسب» نیست. همین مساله انتظارات برای کاهشهای مکرر را ضعیف کرد و زمینه را برای کاهش ریسکپذیری فراهم آورد.
تأثیر پیامدهای سیاست پولی بر بازار کریپتو
تحلیلگران میگویند تا وقتی که چشم انداز نرخها مبهم بماند، احتمال پولبک یا دورهای از «deleveraging» وجود دارد تا فدرال قانع شود که نرخها باید پایینتر بیایند. این یعنی ممکن است نیاز به اصلاح بازار باشد تا تصمیمگیران پولی به کاهشهای قاطعتر تن بدهند.
آیا برنامه خرید اوراق همان کمیسازی کمی (QE) است؟
خرید اوراق کوتاهمدت از سوی فدرال به معنای بازگشت به QE کلاسیک نیست. برنامه فعلی به هدف مدیریت کوتاهمدت نقدینگی طراحی شده است، نه برای پایین آوردن پیوسته بازده بلندمدت یا تزریق تریلیونها دلار به اقتصاد. در واقع خرید ۴۰ میلیارد دلار اوراق کوتاهمدت بیشتر شبیه آرام کردن بازار پول است تا استارت یک سیاست محرک گسترده.
ناظران بازار هشدار دادند که این اقدام پیشگیرانه است و هدف آن جلوگیری از تکرار آشفتگیهای بازار پول به سبک ۲۰۱۹ است. به عبارت دیگر، فدرال میکوشد جلوی پدید آمدن بحران نقدینگی را بگیرد تا نیازی به مداخلات بزرگتر نباشد.
تحلیل دیدگاه فعالان بازار
گرگ ماگادینی، مدیر مشتقات در Amberdata، میگوید اختلافات درون فدرال و نبود چشم انداز روشن برای مسیر نرخ تا انتخابات ریاست جمهوری ۲۰۲۶، بازارها را سردرگم کرده است. او معتقد است تا زمان تغییر رئیس فدرال، بازارها نمیتوانند چشمانداز قاطعی برای نرخها پیدا کنند.
به گفته شیلانگ تانگ از Monarq Asset Management، رفتار بیت کوین همسو با بازار سهام کاهش یافت و علائمی از افت تدریجی نوسانات ضمنی دیده میشود. از نظر او آخرین محرک بزرگ بازار در سال پشت سر ما قرار دارد و همین عامل انگیزه معاملهگران را کاهش داده است.
چه معنایی برای معاملهگران دارد؟
- کاهش نقدینگی و افزایش عدم قطعیت میتواند نوسان را برای بیت کوین تشدید کند.
- معاملهگران کوتاهمدت باید انتظار نوسان لحظهای و احتمال شکست حمایتها را داشته باشند.
- سرمایهگذاران بلندمدت ممکن است از فرصتها برای نگهداری بلندمدت (HODL) استفاده کنند، هرچند با مدیریت ریسک دقیق.
پیشنهادات برای دنبال کردن بازار
برای معاملهگران فنی پیشنهاد میشود شاخصها و سطوح مقاومت و حمایت را دنبال کنند و چشم به تحلیلهای تخصصی بیندازند. گزارشهای عمیقتر و تحلیل تکنیکال میتواند به تصمیمگیری کمک کند؛ میتوانید گزارشهای فنی مرتبط را در بخش تحلیل تکنیکال دیجکس ببینید.
برای بررسی شرایط بیت کوین و اخبار اختصاصی بازار، بخش بیت کوین در دیجکس منبع خوبی است. و برای مرجع خبر اصلی، این گزارش را از منبع CoinDesk مطالعه کنید.
در پایان، بازارهای کریپتو همچنان به سیگنالهای سیاست پولی حساسند. در کوتاه مدت، شفافیت سیاستی کمتر میتواند فشار فروش ایجاد کند اما در میانمدت هرگونه نشانه قویتر از تسهیل پولی ممکن است دوباره شانس رشد را تقویت کند. معاملهگران باید آماده باشند و ریسک را مدیریت کنند.
