توسط : مایکرو استراتژی (MSTR) بار دیگر واکنشی عمومی به نگرانیهای بازار نشان داد زیرا هشدار جدید JPMorgan درباره تصمیم احتمالی MSCI فشار تازهای را بر سهام این شرکت وارد کرده است. مایکرو استراتژی در بیانیهها و پیامهای عمومی خود تلاش کرده تا موقعیت شرکتی و مدل تجاری خود را توضیح دهد.
هشدار JPMorgan و تأثیر بر مایکرو استراتژی
روز پنجشنبه، JPMorgan اعلام کرد که تصمیم آینده MSCI ممکن است باعث خروج مایکرو استراتژی از شاخصهای بزرگ سهامی شود؛ اتفاقی که میتواند به فروش اجباری توسط صندوقهای مبتنی بر شاخص و افزایش نوسان قیمتی منجر شود. این خبر، فشار دیگری بر قیمت سهام MSTR وارد کرد و نگرانی سرمایهگذاران را تشدید نمود.
واکنش مایکرو استراتژی و موضع مایکل سیلور
مایکل سیلور، رئیس اجرایی مایکرو استراتژی، در دو هفته اخیر برای بار دوم مجبور شد به نگرانیهای سرمایهگذاران پاسخ دهد. او در پیامهایی اعلام کرد که مایکرو استراتژی «صندوق یا تراست» نیست و یک شرکت عملیاتی فهرستشده با کسبوکار نرمافزاری قابلتوجه است. سیلور تاکید کرد که این شرکت ساختاری منحصربهفرد دارد که از بیتکوین بهعنوان سرمایه مولد استفاده میکند.
مایکرو استراتژی؛ شرکت عملیاتی نه تراست
سیلور توضیح داد: «مایکرو استراتژی نه یک صندوق، نه یک تراست، و نه یک شرکت هلدینگ است. ما یک شرکت عملیاتی فهرستشده هستیم که کسبوکار نرمافزاری با ارزش تقریبی ۵۰۰ میلیون دلار دارد و استراتژی خزانهداری منحصر به فردی که از بیتکوین بهعنوان سرمایه مولد استفاده میکند.» این تاکید قصد داشت اختلاف بین مدل عملیاتی مایکرو استراتژی و ساختار «پاسیو» صندوقها یا تراستها را روشن کند.
عرضههای اعتباری دیجیتال و ساختار مالی
سیلور همچنین اعلام کرد که مایکرو استراتژی در سال جاری چندین عرضه عمومی اوراق اعتباری دیجیتال انجام داده است. او فهرست نمادهایی مانند STRK، STRF، STRD، STRC و STRE را نام برد و گفت مجموع ارزش اسمی این عرضهها بیش از ۷.۷ میلیارد دلار بوده است. به گفته او، این ساختارها و نحوه صدور محصولات باعث میشود هیچ صندوق یا تراستی نتواند ساختار مایکرو استراتژی را بهطور کامل تکرار کند.
پیامدهای احتمالی حذف از شاخص MSCI
خروج احتمالی مایکرو استراتژی از شاخصهای MSCI میتواند پیامدهایی مانند فروش از سوی صندوقهای مبتنی بر شاخص، کاهش نقدینگی و افزایش نوسانات قیمت سهام را در پی داشته باشد. سرمایهگذاران باید ریسکهای ناشی از تغییر در معیارهای شاخصگذاری و واکنش جریانهای سرمایهای را مد نظر قرار دهند.
پیشنهاداتی برای سرمایهگذاران
- بازبینی مدیریت ریسک و اندازه پوزیشن در سهام مایکرو استراتژی بر اساس حساسیت به تغییرات شاخصها و نوسانات بازار.
- پیگیری اخبار مرتبط با MSCI و تحلیل پیامدهای احتمالی برای صندوقها و سرمایهگذاران نهادی.
- خواندن تحلیلهای بنیادی برای درک بهتر ساختار درآمد و داراییهای شرکت؛ برای اطلاعات بیشتر میتوانید به بخش تحلیل بنیادی مراجعه کنید.
واکنش بازار و وضعیت کنونی سهام
در پی این خبرها، قیمت سهام مایکرو استراتژی بار دیگر کاهش یافت و در روز جمعه حدود ۳٪ دیگر افت کرد و در نزدیکی ۱۷۱ دلار معامله شد. این کاهش نشاندهنده حساسیت بالای سهام به اخبار مربوط به شاخصها و اظهارنظرهای مؤسسات مالی بزرگ است.
نکات تکمیلی و منابع
برای درک بهتر نقش بیتکوین در ترازنامه مایکرو استراتژی و تأثیر آن بر ارزش شرکت، پیگیری اخبار مرتبط با بیتکوین و شاخصهای بازار ضروری است. همچنین گزارشها و تحلیلهای خارجی میتوانند دید کاملتری ارائه دهند: گزارش خارجی.
در نهایت، مایکرو استراتژی تلاش میکند با تأکید بر ماهیت عملیاتی و محصولات مالی نوآورانه خود، نگرانیها را کاهش دهد، اما سرمایهگذاران باید آماده سناریوهای مختلف بازار باشند و ریسکهای مرتبط را مدیریت کنند. برای مطالب مرتبط با بیتکوین و تأثیر آن بر شرکتها میتوانید به بخش بیتکوین سایت مراجعه کنید.
