MSTR بیت کوین؛ ذخیره نقدی 1.44 میلیارد دلاری و تغییر در اهداف مالی

شرکت مایکرو استراتژی تحت رهبری رئیس اجرایی مایکل سیلِر هفته گذشته با هدف تأمین سودهای سهام ممتاز، فروش سهام عادی را انجام داد و یک ذخیره نقدی 1.44 میلیارد دلاری تشکیل داد. خبر تشکیل این ذخیره و تغییر در اهداف باعث بازتاب گسترده ای در بازار و در میان سرمایه گذاران MSTR بیت کوین شد.

دلایل تشکیل ذخیره 1.44 میلیارد دلاری

شرکت با هدف پاسخ به پرسش های منتقدان درباره توانایی پرداخت سود سهام ممتاز، از محل فروش 8.214 میلیون سهم عادی حدود 1.478 میلیارد دلار نقد جمع آوری کرد. بخش عمده این وجه برای ایجاد ذخیره دلاری 1.44 میلیارد دلاری اختصاص یافت تا حداقل پرداخت سود 12 ماه آتی را پوشش دهد و برنامه بلندمدت شرکت افزودن به این ذخیره تا پوشش 24 ماه یا بیشتر است. مدیر عامل شرکت، Phong Le، اعلام کرد که در حال حاضر این ذخیره معادل پوشش 21 ماه سود شرکت است.

پیامدهای بازار و واکنش به افت قیمت بیت کوین

با توجه به افت شدید اخیر قیمت بیت کوین که آن را از انتظارات داخلی شرکت برای 150,000 دلار در پایان سال دور کرد، مایکرو استراتژی اهداف سود سالانه و بازده بیت کوین را بازبینی کرد. اکنون شرکت بازه قیمتی انتهای سال را بین 85,000 تا 110,000 دلار در نظر گرفته و پیش بینی سود خالص سالانه را بین زیانی حدود 5.5 میلیارد دلار تا سودی حدود 6.3 میلیارد دلار اعلام کرده است.

جزئیات جدید خریدهای بیت کوین و موجودی کل

شرکت اعلام کرد هفته گذشته خریدهای کوچکی در بازار انجام داده و 130 کوین جدید به ارزش 11.7 میلیون دلار معادل 89,860 دلار برای هر بیت کوین خریده است. این خرید، موجودی کل شرکت را به 650,000 کوین رسانده که مجموعاً با قیمت تراز شده 48.38 میلیارد دلار و میانگین خرید 74,436 دلار به ازای هر کوین ثبت شده است.

خریدهای اخیر از محل فروش سهام عادی تأمین مالی شده و همانگونه که گفته شد عمده پول حاصل صرف ایجاد ذخیره دلاری برای پرداخت سود شده است. در معاملات بازار پیش از گشایش سهم MSTR با کاهش حدود 4.4٪ همراه بود که همگام با کاهش شدید شبانه قیمت بیت کوین رخ داد.

تغییر در اهداف بازده و ارزش دلاری بیت کوین

هدف بازدهی بیت کوین شرکت از 30٪ به بازه 22٪ تا 26٪ کاهش یافته و هدف افزایش دلاری خالص بیت کوین نیز از 20 میلیارد دلار به بازه 8.4 میلیارد تا 12.8 میلیارد دلار تعدیل شده است. این تجدیدنظر نشان می دهد که شرکت برای تطابق با شرایط نزولی بازار و محافظت از توانایی پرداخت سود سهام، اقدامات محافظه کارانه تری را در پیش گرفته است.

پیامدهای سرمایه گذاری و چشم انداز فنی

تصمیم مایکرو استراتژی مبنی بر افزایش ذخیره نقدی در کنار ادامه خریدهای تدریجی بیت کوین، استراتژی حفاظتی شرکت را نشان می دهد. با وجود کاهش چشمگیر اهداف، ادامه خرید و نگهداری دارایی نشان می دهد که شرکت همچنان به موضع بلندمدت خود در بازار بیت کوین پایبند است. برای تحلیلگرانی که دنبال بررسی اثر این اقدام بر قیمت و ریسک های مرتبط هستند، بررسی سطوح حمایت و مقاومت و شاخص های فنی می تواند راهگشا باشد؛ برای تحلیل های مرتبط می توانید به بخش تحلیل تکنیکال مراجعه کنید.

نکات کلیدی برای سرمایه گذاران

• شرکت اکنون یک ذخیره دلاری برای حداقل 12 تا 24 ماه پرداخت سود در اختیار دارد که ریسک نقدینگی کوتاه مدت را کاهش می دهد.
• تعدیل اهداف بازدهی و ارزش دلاری بیت کوین نشان دهنده واقع بینی شرکت نسبت به نوسانات بازار است.
• موجودی 650,000 کوین تا کنون از منظر کل ذخیره و میانگین قیمت خرید قابل توجه است و هر حرکت قیمت بیت کوین تأثیر بزرگی بر صورت های مالی MSTR خواهد داشت.

برای دنبال کردن اخبار مرتبط با بازار بیت کوین و تحولات MSTR می توانید به دسته اخبار بیت کوین در دیجکس مراجعه کنید: اخبار بیت کوین. همچنین برای مشاهده اطلاعات رسمی شرکت می توانید به سایت MicroStrategy مراجعه نمایید.

در مجموع، اقدام اخیر مایکرو استراتژی ترکیبی از محافظه کاری مالی و تعهد به انباشت بیت کوین است؛ رویکردی که در شرایط ناپایدار بازار می تواند ریسک کوتاه مدت را کاهش دهد اما همچنان سرمایه گذاران باید تحولات قیمت بیت کوین و تاثیر آن بر ترازنامه شرکت را دقیقاً رصد کنند.