توسط : شاخص ترس و طمع اکنون در سطح 10 قرار گرفته و نشان دهنده «ترس شدید» در بازار کریپتو است. این شاخص ترس و طمع پس از یک هفته منفی در میان ارزهای اصلی، به کمترین مقدار از اواخر فوریه رسیده است. افت اخیر به ویژه در بیت کوین با کاهش بیش از 5٪ در هفت روز گذشته مشهود بوده و بازار گسترده تر نیز حدود 5.8٪ از ارزش خود را از دست داده است.
علت های سقوط و نقش شاخص ترس و طمع
فروش گسترده اخیر را می توان ناشی از چند عامل دانست: برداشت سود توسط نهنگ ها و سرمایه گذاران بلندمدت، خروج سرمایه نهادی، عدم قطعیت در شرایط کلان و نقدینگی پایین بازار. از سوی دیگر، شاخص ترس و طمع به عنوان متر و معیاری از احساسات سرمایه گذاران، نشان می دهد که بازار در وضعیت ریسک گریزی قرار گرفته و تمایل به فروش را افزایش داده است.
خروج سرمایه و برداشت سود
بخش مهمی از کاهش قیمت ها را برداشت سود سرمایه گذاران بلندمدت و خروج سرمایه های نهادی تشکیل داده است. سرمایه گذاران پس از رالی قیمتی اخیر به دنبال تحقق سود بوده اند و این رفتار جمعی فشار فروش روانی را تشدید کرده است. وضعیت بیت کوین به عنوان لیدر بازار نیز تحت تاثیر این روند قرار گرفته و قیمت به سطوحی بازگشته که از اوایل مارس دیده نشده بود. برای دنبال کردن اخبار و تحلیل های مرتبط با بیت کوین می توانید به دسته بندی بیت کوین مراجعه کنید.
عدم قطعیت کلان و نرخ بهره
امیدها برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در این ماه کاهش یافته است. ابزارهای بازار مانند CME FedWatch احتمال کاهش 25 واحد پایه را نزدیک به 50٪ نشان می دهند که باعث شده چشم انداز سیاست پولی نامشخص شود. همچنین تاخیر در انتشار برخی آمارهای کلان از سوی کاخ سفید به دلیل تعطیلی اداری اخیر، اطلاعات کمتری در دست معامله گران قرار داده و تصمیم گیری را دشوارتر کرده است.
نقدینگی پایین و تاثیر آن بر بازار
یکی دیگر از عوامل کلیدی، نقدینگی پایین است. بازار هنوز پس از سقوط اکتبر کاملاً بهبود نیافته و عمق دفتر سفارش در صرافی های متمرکز بزرگ همچنان ساختاری پایین تر از گذشته باقی مانده است. این موضوع باعث می شود حتی جریان های فروشی نه چندان بزرگ، تاثیر قوی تری بر قیمت ها بگذارند و شاخص های احساسات مثل شاخص ترس و طمع سریعاً واکنش نشان دهند.
آسیب پذیری پوزیشن های اهرمی
پاک سازی موقعیت های لانگ لوریج دار (leveraged longs) نیز فشار فروش را تشدید کرده است. وقتی نقدینگی پایین است، لیکویید شدن اهرمی ها می تواند موج جدیدی از فروش را ایجاد کند و شاخص ترس و طمع را بیشتر به سمت نواحی «ترس شدید» سوق دهد.
پیامدها و چشم انداز کوتاه مدت
با تداوم سطوح پایین شاخص ترس و طمع، انتظار می رود نوسان پذیری بالاتر و تصمیم گیری محافظه کارانه تر از سوی بازیگران بازار مشاهده شود. در کوتاه مدت، بهبود مستمر نیازمند ورود مجدد نقدینگی، شفافیت بیشتر در داده های کلان و کاهش ریسک های سیاست گذاری است. برای تحلیل احساسات بازار و روندهای مرتبط می توانید از منابع تحلیل احساسات استفاده کنید مانند دسته بندی تحلیل احساسات بازار.
نتیجه گیری
در نهایت، تلاقی برداشت سود، خروج سرمایه نهادی، عدم قطعیت کلان و نقدینگی پایین باعث شد شاخص ترس و طمع تا سطح 10 افت کند. این وضعیت نشان می دهد که بازار فعلاً جهت نزولی را انتخاب کرده است اما در زمان های تثبیت، فرصت هایی برای خریداران نیز شکل می گیرد. برای مطالعه بیشتر و بررسی داده ها می توانید به منابع تحقیقاتی و تحلیلی معتبر رجوع کنید؛ برای نمونه یکی از مراجع تحلیلی مرتبط: منبع خارجی.
اگر علاقه مند به دنبال کردن تحلیل های فنی و بنیادی بازار هستید، خواندن گزارش های متعدد و پایش مداوم شاخص ترس و طمع می تواند در مدیریت ریسک و تصمیم گیری های سرمایه گذاری به شما کمک کند.
