توسط : نشانههای شورت اسکوئیز در بازار بیتکوین؛ کاهش اوپن اینترست و بازگشت قیمت
معیارهای مشتقه نشان میدهد که پوزیشنهای نزولی افزایشی داشتند و سپس اوپن اینترست بهطور قابلتوجهی کاهش یافته است؛ نشانههایی که در کنار بازیابی قیمت میتوانند مقدمات یک شورت اسکوئیز را نشان دهند. در این گزارش جزئیات اوپن اینترست، نرخهای فاندینگ دائمی و نقاط حساس قیمتی بررسی شده است تا ریسکها و سناریوهای محتمل برای حرکت بعدی بیتکوین روشنتر شود.
چه اتفاقی برای اوپن اینترست افتاد؟
اوپن اینترست که معیاری از مجموع موقعیتهای باز اهرمدار است، در زمان کف محلی بیتکوین در 21 نوامبر به حدود 752,000 BTC صعود کرده بود اما سپس بهسرعت تا حدود 683,000 BTC کاهش یافت. این خروج سریع از اهرمها نشان میدهد که یک پاکسازی بزرگ از پوزیشنهای لوریجشده رخ داده است که ساختار بازار را پاکتر کرده و ریسکِ متمرکز روی نقدسازی را کاهش میدهد.
پیامد کاهش اوپن اینترست
کاهش اوپن اینترست معمولاً به این معناست که فشار فروش اهرمدار تمایل به فروکش دارد و در نتیجه در صورت وقوع حرکت رو به بالا، احتمال تشکیل موجهای متمرکز نقدسازی پایینتر است. با این حال، تمرکز بالای لیکوئیدیتی (نقدسازی) در اطراف سطوح مشخص میتواند موجهای ناگهانی نوسان را در پی داشته باشد.
نرخ فاندینگ دائمی و تغییر علامت آن
نرخهای فاندینگ متوسط جهانی که نشاندهنده هزینه نگهداری پوزیشنهای لانگ و شورت است، به سطح -0.006% رسید؛ یعنی پوزیشنهای فروش مجبور به پرداخت به لانگها شدهاند تا پوزیشنهای نزولی خود را باز نگه دارند. طبق دادههای Glassnode، این اولین بار از 17 اکتبر است که چنین وارونگی منفی پایداری مشاهده میشود. این نوع وارونگی تاریخی، زمانی که پایدار بماند، اغلب با خستگی فروشنده و شکلگیری کفهای محلی همراه بوده است.
قیمت و منطقه حساس: چرا 87,000 دلار مهم است
بیتکوین از کف حدود 80,000 دلار در 21 نوامبر تا بالای 88,000 دلار صعود کرده است و در حوالی 87,261 دلار معامله میشود؛ سطحی که میتواند پوزیشنهای نزولی بزرگ را در معرض لیکوئید شدن قرار دهد. دادههای Coinglass نشان میدهد که بخش عمدهای از لِوریجِ قابلنقدسازی در جفت BTC/USDT صرافی بایننس بالای محدوده 87,000 دلار متمرکز است.
سناریوی شورت اسکوئیز
اگر قیمت از مقاومت روانی نزدیک 87,000 دلار عبور کند، احتمال دارد که صرافیها برای جلوگیری از ریسک سیستماتیک برخی از پوزیشنهای فروش را بهاجبار ببندند؛ این بستهشدن اجباری پوزیشنها میتواند در کوتاهمدت فشار خرید قویای ایجاد کند که بهعنوان یک شورت اسکوئیز شناخته میشود. بهعبارت سادهتر، حرکت افزایشی قیمت میتواند باعث شود که پوزیشن فروش (short) نقد و بسته شود و همین امر بهنوبه خود تقاضای بازار را تقویت کند.
چشمانداز و عوامل دخیل
ترکیب نرخهای فاندینگ منفی و کاهش اوپن اینترست ساختار بازار را شفافتر کرده و ریسک اهرم را کم کرده است؛ اما این نشانهها بهتنهایی تضمینی برای ادامه روند صعودی نیستند. اگر شرایط کلان اقتصادی بدتر شوند، مسیر بازیابی قیمت ممکن است متوقف شود. در سناریوی خوشبینانه، پاکسازی اهرمها و وارونگی نرخ فاندینگ میتواند زمینهساز ادامه بازیابی قیمت و افزایش احتمال یک شورت اسکوئیز باشد.
نکات کلیدی برای معاملهگران
- مراقب عبور و تثبیت قیمت بالای 87,000 دلار باشید؛ این عبور میتواند نوسان و حجم معاملات را افزایش دهد.
- رصد مداوم نرخهای فاندینگ دائمی و تغییرات اوپن اینترست به فهم بهتر از میزان ریسک اهرمشده کمک میکند.
- تمرکز بالای لیکوئیدیتی در سطوح مشخص میتواند منجر به موجهای سریع قیمتی شود؛ مدیریت ریسک را جدی بگیرید.
برای تحلیلهای فنی بیشتر و نمودارهای مرتبط با بیتکوین به بخش بیتکوین در دیجکس مراجعه کنید و برای بررسی تحلیلهای تکنیکال بازار از صفحه تحلیل تکنیکال بهره ببرید. دادههای لیکوئیدیتی و اوپن اینترست که در این مقاله به آن اشاره شد میتواند مبنای سناریوهای معاملهگری شما باشد.
در پایان، ترکیب کاهش اوپن اینترست، وارونگی نرخ فاندینگ و بازیابی قیمت از کف نوامبر، مجموعهای از عوامل را فراهم کرده که میتواند احتمال رخداد یک شورت اسکوئیز در کوتاهمدت را افزایش دهد؛ ولی بررسی مداوم دادهها و مدیریت ریسک برای معاملهگران ضروری است.
