مایکل سیلور بار دیگر دنده تهاجمی را در مایکرواستراتژی چرخاند؛ شرکت 1,287 بیت کوین دیگر به ترازنامه اضافه کرد و همزمان 62 میلیون دلار نقد وارد خزانه شد. این مانور جسورانه که از محل فروش سهام عادی تامین شد، پوشش سود تقسیمی را تا 32.5 ماه تقویت می کند. همزمان با صعود قیمت بیت کوین تا 92,900 دلار، سهام MSTR در پیش گشایش 4.5 درصد رشد کرد. آیا این حرکت، موج بعدی خوش بینی بازار را روشن می کند؟

شش ماه افت پی در پی، رکوردی تلخ برای سهام مایکرواستراتژی رقم زد؛ آن هم در سالی که خریدهای بیت کوین این شرکت ادامه داشت. واگرایی عجیب با بیت کوین و حتی نزدک 100، پرسش های تازه ای درباره ارزش گذاری و ریسک های این سهم ایجاد کرده است. آیا بازار در حال بازتسعیر ریسک های مدل خزانه داری مبتنی بر بیت کوین است یا صرفا منتظر جرقه ای برای بازگشت؟

سال 2025 برای MSTR چالشی اما خلاقانه بود. مایکل سیلور راهکارهایی نو ساخت تا بدون رقیق شدن سهام، بیت‌کوین بیشتری جمع کند و نقدینگی جدید ایجاد نماید. در این گزارش عمیق به سازوکار ابزارهای جدید و تأثیر آنها بر ارزش خالص می‌پردازیم.

MSTR پس از سقوط شدید و موجی از انتقادات تند، در محدوده ای قرار گرفته که ممکن است نشانگر شکل گرفتن کف معاملاتی باشد. این گزارش تحلیل احساسات بازار و رفتار بیت کوین را بررسی می کند.

شرکت مایکرو استراتژی پس از شش هفته خرید متوالی، خرید هفتگی بیت کوین را متوقف کرده است. این گزارش به دلایل احتمالی، وضعیت ارزش دارایی ها و ریسک حذف از شاخص ها می پردازد.

ترازنامه شرکت مایکرو استراتژی در کوتاه مدت در معرض فروپاشی فوری نیست، اما گزینه های تأمین مالی آینده در صورت تداوم فشار بازار بیت کوین محدود خواهد شد. این مطلب ساختار سهام ممتاز، سررسید آپشن های قابل تحول و سناریوهای مدیریت ریسک شرکت را توضیح می دهد.

در این گزارش بررسی می شود چگونه میکرو استراتژی با داشتن نزدیک به ۶۵۰,۰۰۰ بیت کوین به ابزاری کلیدی برای هج ریسک سرمایه گذاران نهادی تبدیل شده و چطور کاهش نقدینگی پس از ریزش اکتبر باعث استفاده گسترده از سهام و آپشن های این شرکت شد. تحلیل گرها نقش میکرو استراتژی را به عنوان نماینده بیت کوین و یک «سوپاپ فشار» بازار مطرح می کنند.

مایکرو استراتژی (MSTR) بار دیگر به نگرانی های سرمایه گذاران واکنش نشان داد؛ پس از هشدار JPMorgan درباره احتمال حذف از شاخص های MSCI، مایکرو استراتژی ساختار عملیاتی و عرضه های اعتباری دیجیتال خود را دفاع کرد. این گزارش جزئیات موضع مایکرو استراتژی و تأثیرات احتمالی بر سهام و بازار را بررسی می کند.

سهام مایکرواستراتژی (MSTR) هم زمان با سقوط بیت کوین یکی از شدیدترین ریزش های خود را تجربه کرده است. کاهش ۶۸٪ از اوج تاریخی و هشدار جی پی مورگان درباره حذف احتمالی از شاخص ها و خروج سرمایه های غیرفعال، ریسک های نقدشوندگی و تاثیر بر NAV شرکت را برجسته کرده اند.

با سقوط قیمت بیت کوین به زیر 100,000 دلار، سهام MSTR بار دیگر نزولی شد و فشارها بر مایکرواستراتژی افزایش یافت. در این گزارش به ارزش دارایی های بیت کوین شرکت، محاسبه mNAV و نقش بدهی ها و سهام ممتاز در تعیین ارزش واقعی می پردازیم.