محصول بازده استیبل کوین: ۱۵٪ بازده سالانه با استیکینگ سولانا

فیگمنت، اوپنترید و Crypto.com محصول جدیدی عرضه کرده اند که هدف آن ارائه بازده استیبل کوین به سرمایه گذاران نهادی است بدون اینکه آن ها در معرض مستقیم نوسانات قیمت رمزارز قرار بگیرند. این محصول با ترکیب استیکینگ توکن سولانا (SOL) و مدیریت پوزیشن های فیوچرز، حدود ۱۵٪ بازده سالانه را هدف گذاری کرده است.

چگونه این محصول بازده تولید می کند و چرا مهم است؟

ساختار محصول بر پایه استیکینگ سولانا و هم زمان استفاده از قراردادهای دائمی (پرپچوال فیوچرز) برای خنثی سازی ریسک قیمت طراحی شده است. سرمایه گذاران پایدار (stablecoin) خود را واریز می کنند و در ازای آن بهره ای دریافت می کنند بدون اینکه مستقیماً در معرض تغییرات قیمت SOL قرار بگیرند. به عبارت دیگر، بازده استیبل کوین از طریق عملیات استیکینگ و مدیریت مارجین فیوچرز حاصل می شود.

سازوکار عملیاتی

• واریز استیبل کوین توسط مشتریان نهادی و دریافت بهره از لحظه واریز.
• پول ها برای استیکینگ SOL استفاده می شوند تا پاداش های شبکه جمع آوری شود.
• برای جلوگیری از ریسک قیمت SOL، پوزیشن های فیوچرز باز می شوند تا حرکت قیمت خنثی شود.
• دارایی های استیک شده در حساب های تفکیک شده و تحت نگهداری Crypto.com قرار دارند تا ریسک طرف مقابل و مسائل تطبیق کاهش یابد.

مزایا و تفاوت با روش های سنتی دیفای

این ساختار چند مزیت کلیدی نسبت به روش های مرسوم دیفای دارد: شفافیت بیشتر در سطح نهادی، نگهداری تفکیک شده که خواسته معمول قوانین انطباق است، و تعامل با بازیگران شناخته شده که ریسک های طرف مقابل را کاهش می دهد. برخلاف بسیاری از پروتکل های غیرمتمرکز که ریسک های ناشناخته و کمبود شفافیت دارند، این محصول برای موسسات طراحی شده است تا بتوانند در یک چارچوب قانونی مشخص بازده کسب کنند.

نقد و بررسی ریسک ها

اگرچه ساختار قیمت را خنثی می کند، اما ریسک های دیگری وجود دارند از جمله ریسک عملیاتی، ریسک طرف مقابل در بخش فیوچرز، و ریسک های مرتبط با نگهداری و مدیریت دارایی. کریپتو.کام اعلام کرده که دارایی ها در حساب های تفکیک شده نگهداری می شوند و دارای موافقت نامه های امنیتی است که معمولاً برای نهادهای نهادی لازم است.

جزئیات دسترسی و قابلیت نقدشوندگی

دسترسی به این محصول از طریق پلتفرم فیگمنت و API های آن فراهم شده است. سرمایه گذاران می توانند استیبل کوین را واریز یا برداشت کنند و بهره از لحظه واریز محاسبه می شود. این قابلیت جذب نهادهایی است که به نقدشوندگی و شفافیت بالاتر نیاز دارند و تمایلی به نگهداری مستقیم رمزارزها ندارند.

پیامد برای کاربران خرد و بازار

این نوع محصولات احتمالاً برای کاربران خرد آشنا با دیفای جذابیت کمتری دارد زیرا آن ها معمولاً ترجیح می دهند کنترل کامل دارایی ها را در دست داشته باشند. با این حال، برای بازار کلی کریپتو، توسعه محصولاتی که ریسک ها را کاهش می دهند و انطباق پذیرند می تواند جریان سرمایه نهادی بیشتری را جذب کند و به بلوغ بازار کمک کند.

برای مطالعه بیشتر درباره راهکارهای مالی و نوآوری های دیفای می توانید به بخش تحلیل های دیفای در دیجکس مراجعه کنید یا درباره ساختار شبکه ها و زیرساخت بلاکچین در بخش بلاکچین اطلاعات بیشتری کسب کنید. همچنین گزارش های رسمی و جزئیات بیشتر محصول را می توانید در منبع مربوطه مطالعه کنید: منبع رسمی.

جمع بندی

محصول مشترک Figment، OpenTrade و Crypto.com نمونه ای از تلاش برای جدا کردن بازده استیبل کوین از ریسک نوسان قیمت رمزارزهاست که با استفاده از استیکینگ سولانا و مدیریت فیوچرز به دنبال ارائه بازدهی جذاب به سرمایه گذاران نهادی است. این رویکرد نشان دهنده جهتی است که بازار کریپتو برای جذب سرمایه نهادی و افزایش استانداردهای تطبیق و نگهداری در پیش گرفته است.