ثبات نسبی در بازار کریپتو؛ بیت کوین آرام، MON در کره جهش زد

بازار کریپتو در روز چهارشنبه همچنان در وضعیت «ترس شدید» به سر می برد؛ بیت کوین تقریبا بدون تغییر معامله شد، آلت کوین ها ساکت بودند و تنها نکته برجسته، جهش نادر توکن تازه وارد MON بود که با تقاضای بالای معامله گران کره ای همراه شد. در این گزارش روند قیمت ها، نوسانات ضمنی و فعالیت های مهم آپشن و فیوچرز را بررسی می کنیم.

نگاهی کلی به وضعیت قیمت ها و نوسانات

بیت کوین در محدوده حدود 86,600 دلار باقی ماند و اتریوم به آرامی تا نزدیک 2,900 دلار افزایش یافت؛ این نشانه ای از کاهش نوسان پس از سقوط شدید هفته گذشته است. شاخص CoinDesk 10 بدون احتساب بیت کوین امسال افت 36.8 درصدی داشته و شاخص شامل بیت کوین نزدیک به 29.7 درصد کاهش ثبت کرده است؛ این اختلاف نشان می دهد سرمایه گذاران هنوز به ثبات نسبی بیت کوین تمایل نشان می دهند.

نوسان ضمنی و ترجیحات سرمایه گذاران

شاخص نوسان ضمنی 30 روزه بیت کوین (BVIV) تقریبا بخشی از افزایش های هفته گذشته را اصلاح کرده و از حدود 65 درصد به 53 درصد بازگشته است؛ الگوی مشابهی در نوسان اتریوم نیز دیده می شود. چنین اصلاحی معمولا وقتی رخ می دهد که فروش متوقف شده و نگرانی های بازار تا حدی فروکش کند.

فعالیت آپشن: معامله بلوکی در درایبیت و ترجیح استراتژی ها

در Deribit یک معامله بلوکی بزرگ ثبت شد که شامل خرید همزمان اختیار خرید (call) با قیمت اعمال 220,000 دلار و اختیار فروش (put) با قیمت اعمال 40,000 دلار بود که هر دو در 26 ژوئن 2026 منقضی می شوند؛ این ترکیب نشان می دهد طرف معامله احتمال وقوع یک جهش نوسان ـ اعم از رشد یا افت شدید ـ را در طول هفت ماه آینده پیش بینی می کند.

به طور کلی در 24 ساعت گذشته، spreadهای نوع اختیار فروش (put spreads) در معاملات بزرگ بیت کوین محبوب ترین استراتژی بودند؛ در مورد اتریوم، spreadهای مورب تقویمی (diagonal calendar spreads) با محوریت اختیار فروش رواج یافته اند. در بسیاری از بازه های زمانی، اختیار فروش های بیت کوین نسبت به اختیار خریدها در پریمیوم معامله می شوند، در حالی که آپشن های اتریوم از مهرماه 2026 به بعد تمایل به سوگیری صعودی و ترجیح برای کال ها نشان می دهند.

بازار فیوچرز و اوپن اینترست

در بازار فیوچرز، ETH و ZEC تنها توکن های بزرگ بودند که در 24 ساعت گذشته رشد اوپن اینترست (OI) را تجربه کردند؛ دیگر دارایی ها از جمله BTC یا ثابت ماندند یا اندکی کاهش داشتند. OI قرارداد استاندارد بیت کوین در CME به 132.4 هزار BTC کاهش یافته که پایین ترین سطح از آوریل محسوب می شود و نشانه ای از اجتناب ریسک در میان سرمایه گذاران نهادی است. همچنین OI اتریوم به تقریبا 2 میلیون ETH سقوط کرده که پایین ترین سطح بیش از دو ماه گذشته است.

آلت کوین ها و استثنای MON

بخش آلت کوین ها در روز چهارشنبه عمدتا در فاز تثبیت قرار داشت؛ اتریوم نزدیک 2,900 دلار معامله شد و XRP کمی افت داشت. اما توکن تازه MON که ابتدا به صورت انحصاری روی Coinbase معامله شد، پس از اضافه شدن به صرافی کره ای Upbit شاهد جهش شد و قیمت آن از 0.023 دلار آغازین به سرعت دو برابر شد. حجم 24 ساعته معاملات MON در Upbit به 370 میلیون دلار رسید که از حجم Coinbase (274 میلیون دلار) پیشی گرفت؛ این امر نشان دهنده مشارکت قوی خرده فروشان کره ای در این جهش است.

افزایش شدتی در یک توکن نوظهور همیشه باید با احتیاط تلقی شود: توکن های جدید معمولا به دلیل هیجان بازار و نه داده های زنجیره ای پایدار، نوسان بسیار بالایی دارند. مثال تاریخی Plasma و توکن XPL نشان داد نوظهورها می توانند در ابتدا رشد کنند و سپس ظرف چند هفته یا ماه بخش زیادی از ارزش شان را از دست دهند؛ XPL از 1.67 دلار در عرضه اولیه به زیر 0.20 دلار طی هفت هفته سقوط کرد.

جمع بندی و چشم انداز

بازار کریپتو در شرایط فعلی با آرامش نسبی اما ترس بنیادین مواجه است؛ سرمایه گذاران به دنبال پناه در دارایی های کم نوسان تر مانند بیت کوین هستند، در حالی که برخی فرصت ها در آلت کوین ها و توکن های جدید با ریسک بالاتر ظاهر می شوند. معامله گران آپشن و فعالیت های فیوچرز نیز نشان می دهند که بسیاری از بازیگران برای نوسان آتی موقعیت گیری می کنند. برای دنبال کردن تحلیل های بیشتر درباره بیت کوین و آلت کوین ها می توانید به بخش اخبار بیت کوین و تحلیل آلت کوین ها مراجعه کنید:

اخبار بیت کوین در دیجکس | تحلیل آلت کوین ها در دیجکس

برای مروری بر داده ها و تحلیل های بین المللی نیز منبع معتبر را ببینید: منبع CoinDesk

نکته آخر اینکه در بازار کریپتو حفظ مدیریت ریسک، بررسی اوپن اینترست و توجه به استراتژی های آپشن مانند اختیار فروش (put) و اختیار خرید (call) می تواند به معامله گران کمک کند تا در مواجهه با نوسان های آینده تصمیمات بهتری اتخاذ کنند.