توسط : مایکرو استراتژی (MSTR) بار دیگر واکنشی عمومی به نگرانی های بازار نشان داد زیرا هشدار جدید JPMorgan درباره تصمیم احتمالی MSCI فشار تازه ای را بر سهام این شرکت وارد کرده است. مایکرو استراتژی در بیانیه ها و پیام های عمومی خود تلاش کرده تا موقعیت شرکتی و مدل تجاری خود را توضیح دهد.
هشدار JPMorgan و تأثیر بر مایکرو استراتژی
روز پنج شنبه، JPMorgan اعلام کرد که تصمیم آینده MSCI ممکن است باعث خروج مایکرو استراتژی از شاخص های بزرگ سهامی شود؛ اتفاقی که می تواند به فروش اجباری توسط صندوق های مبتنی بر شاخص و افزایش نوسان قیمتی منجر شود. این خبر، فشار دیگری بر قیمت سهام MSTR وارد کرد و نگرانی سرمایه گذاران را تشدید نمود.
واکنش مایکرو استراتژی و موضع مایکل سیلور
مایکل سیلور، رئیس اجرایی مایکرو استراتژی، در دو هفته اخیر برای بار دوم مجبور شد به نگرانی های سرمایه گذاران پاسخ دهد. او در پیام هایی اعلام کرد که مایکرو استراتژی «صندوق یا تراست» نیست و یک شرکت عملیاتی فهرست شده با کسب وکار نرم افزاری قابل توجه است. سیلور تاکید کرد که این شرکت ساختاری منحصربه فرد دارد که از بیت کوین به عنوان سرمایه مولد استفاده می کند.
مایکرو استراتژی؛ شرکت عملیاتی نه تراست
سیلور توضیح داد: «مایکرو استراتژی نه یک صندوق، نه یک تراست، و نه یک شرکت هلدینگ است. ما یک شرکت عملیاتی فهرست شده هستیم که کسب وکار نرم افزاری با ارزش تقریبی ۵۰۰ میلیون دلار دارد و استراتژی خزانه داری منحصر به فردی که از بیت کوین به عنوان سرمایه مولد استفاده می کند.» این تاکید قصد داشت اختلاف بین مدل عملیاتی مایکرو استراتژی و ساختار «پاسیو» صندوق ها یا تراست ها را روشن کند.
عرضه های اعتباری دیجیتال و ساختار مالی
سیلور همچنین اعلام کرد که مایکرو استراتژی در سال جاری چندین عرضه عمومی اوراق اعتباری دیجیتال انجام داده است. او فهرست نمادهایی مانند STRK، STRF، STRD، STRC و STRE را نام برد و گفت مجموع ارزش اسمی این عرضه ها بیش از ۷.۷ میلیارد دلار بوده است. به گفته او، این ساختارها و نحوه صدور محصولات باعث می شود هیچ صندوق یا تراستی نتواند ساختار مایکرو استراتژی را به طور کامل تکرار کند.
پیامدهای احتمالی حذف از شاخص MSCI
خروج احتمالی مایکرو استراتژی از شاخص های MSCI می تواند پیامدهایی مانند فروش از سوی صندوق های مبتنی بر شاخص، کاهش نقدینگی و افزایش نوسانات قیمت سهام را در پی داشته باشد. سرمایه گذاران باید ریسک های ناشی از تغییر در معیارهای شاخص گذاری و واکنش جریان های سرمایه ای را مد نظر قرار دهند.
پیشنهاداتی برای سرمایه گذاران
- بازبینی مدیریت ریسک و اندازه پوزیشن در سهام مایکرو استراتژی بر اساس حساسیت به تغییرات شاخص ها و نوسانات بازار.
- پیگیری اخبار مرتبط با MSCI و تحلیل پیامدهای احتمالی برای صندوق ها و سرمایه گذاران نهادی.
- خواندن تحلیل های بنیادی برای درک بهتر ساختار درآمد و دارایی های شرکت؛ برای اطلاعات بیشتر می توانید به بخش تحلیل بنیادی مراجعه کنید.
واکنش بازار و وضعیت کنونی سهام
در پی این خبرها، قیمت سهام مایکرو استراتژی بار دیگر کاهش یافت و در روز جمعه حدود ۳٪ دیگر افت کرد و در نزدیکی ۱۷۱ دلار معامله شد. این کاهش نشان دهنده حساسیت بالای سهام به اخبار مربوط به شاخص ها و اظهارنظرهای مؤسسات مالی بزرگ است.
نکات تکمیلی و منابع
برای درک بهتر نقش بیت کوین در ترازنامه مایکرو استراتژی و تأثیر آن بر ارزش شرکت، پیگیری اخبار مرتبط با بیت کوین و شاخص های بازار ضروری است. همچنین گزارش ها و تحلیل های خارجی می توانند دید کامل تری ارائه دهند: گزارش خارجی.
در نهایت، مایکرو استراتژی تلاش می کند با تأکید بر ماهیت عملیاتی و محصولات مالی نوآورانه خود، نگرانی ها را کاهش دهد، اما سرمایه گذاران باید آماده سناریوهای مختلف بازار باشند و ریسک های مرتبط را مدیریت کنند. برای مطالب مرتبط با بیت کوین و تأثیر آن بر شرکت ها می توانید به بخش بیت کوین سایت مراجعه کنید.
