نشانه های شورت اسکوئیز در بازار بیت کوین؛ کاهش اوپن اینترست و بازگشت قیمت

معیارهای مشتقه نشان می دهد که پوزیشن های نزولی افزایشی داشتند و سپس اوپن اینترست به طور قابل توجهی کاهش یافته است؛ نشانه هایی که در کنار بازیابی قیمت می توانند مقدمات یک شورت اسکوئیز را نشان دهند. در این گزارش جزئیات اوپن اینترست، نرخ های فاندینگ دائمی و نقاط حساس قیمتی بررسی شده است تا ریسک ها و سناریوهای محتمل برای حرکت بعدی بیت کوین روشن تر شود.

چه اتفاقی برای اوپن اینترست افتاد؟

اوپن اینترست که معیاری از مجموع موقعیت های باز اهرم دار است، در زمان کف محلی بیت کوین در 21 نوامبر به حدود 752,000 BTC صعود کرده بود اما سپس به سرعت تا حدود 683,000 BTC کاهش یافت. این خروج سریع از اهرم ها نشان می دهد که یک پاک سازی بزرگ از پوزیشن های لوریج شده رخ داده است که ساختار بازار را پاک تر کرده و ریسکِ متمرکز روی نقدسازی را کاهش می دهد.

پیامد کاهش اوپن اینترست

کاهش اوپن اینترست معمولاً به این معناست که فشار فروش اهرم دار تمایل به فروکش دارد و در نتیجه در صورت وقوع حرکت رو به بالا، احتمال تشکیل موج های متمرکز نقدسازی پایین تر است. با این حال، تمرکز بالای لیکوئیدیتی (نقدسازی) در اطراف سطوح مشخص می تواند موج های ناگهانی نوسان را در پی داشته باشد.

نرخ فاندینگ دائمی و تغییر علامت آن

نرخ های فاندینگ متوسط جهانی که نشان دهنده هزینه نگهداری پوزیشن های لانگ و شورت است، به سطح -0.006% رسید؛ یعنی پوزیشن های فروش مجبور به پرداخت به لانگ ها شده اند تا پوزیشن های نزولی خود را باز نگه دارند. طبق داده های Glassnode، این اولین بار از 17 اکتبر است که چنین وارونگی منفی پایداری مشاهده می شود. این نوع وارونگی تاریخی، زمانی که پایدار بماند، اغلب با خستگی فروشنده و شکل گیری کف های محلی همراه بوده است.

قیمت و منطقه حساس: چرا 87,000 دلار مهم است

بیت کوین از کف حدود 80,000 دلار در 21 نوامبر تا بالای 88,000 دلار صعود کرده است و در حوالی 87,261 دلار معامله می شود؛ سطحی که می تواند پوزیشن های نزولی بزرگ را در معرض لیکوئید شدن قرار دهد. داده های Coinglass نشان می دهد که بخش عمده ای از لِوریجِ قابل نقدسازی در جفت BTC/USDT صرافی بایننس بالای محدوده 87,000 دلار متمرکز است.

سناریوی شورت اسکوئیز

اگر قیمت از مقاومت روانی نزدیک 87,000 دلار عبور کند، احتمال دارد که صرافی ها برای جلوگیری از ریسک سیستماتیک برخی از پوزیشن های فروش را به اجبار ببندند؛ این بسته شدن اجباری پوزیشن ها می تواند در کوتاه مدت فشار خرید قوی ای ایجاد کند که به عنوان یک شورت اسکوئیز شناخته می شود. به عبارت ساده تر، حرکت افزایشی قیمت می تواند باعث شود که پوزیشن فروش (short) نقد و بسته شود و همین امر به نوبه خود تقاضای بازار را تقویت کند.

چشم انداز و عوامل دخیل

ترکیب نرخ های فاندینگ منفی و کاهش اوپن اینترست ساختار بازار را شفاف تر کرده و ریسک اهرم را کم کرده است؛ اما این نشانه ها به تنهایی تضمینی برای ادامه روند صعودی نیستند. اگر شرایط کلان اقتصادی بدتر شوند، مسیر بازیابی قیمت ممکن است متوقف شود. در سناریوی خوش بینانه، پاک سازی اهرم ها و وارونگی نرخ فاندینگ می تواند زمینه ساز ادامه بازیابی قیمت و افزایش احتمال یک شورت اسکوئیز باشد.

نکات کلیدی برای معامله گران

• مراقب عبور و تثبیت قیمت بالای 87,000 دلار باشید؛ این عبور می تواند نوسان و حجم معاملات را افزایش دهد.
• رصد مداوم نرخ های فاندینگ دائمی و تغییرات اوپن اینترست به فهم بهتر از میزان ریسک اهرم شده کمک می کند.
• تمرکز بالای لیکوئیدیتی در سطوح مشخص می تواند منجر به موج های سریع قیمتی شود؛ مدیریت ریسک را جدی بگیرید.

برای تحلیل های فنی بیشتر و نمودارهای مرتبط با بیت کوین به بخش بیت کوین در دیجکس مراجعه کنید و برای بررسی تحلیل های تکنیکال بازار از صفحه تحلیل تکنیکال بهره ببرید. داده های لیکوئیدیتی و اوپن اینترست که در این مقاله به آن اشاره شد می تواند مبنای سناریوهای معامله گری شما باشد.

در پایان، ترکیب کاهش اوپن اینترست، وارونگی نرخ فاندینگ و بازیابی قیمت از کف نوامبر، مجموعه ای از عوامل را فراهم کرده که می تواند احتمال رخداد یک شورت اسکوئیز در کوتاه مدت را افزایش دهد؛ ولی بررسی مداوم داده ها و مدیریت ریسک برای معامله گران ضروری است.