چرا نوسان بیت کوین در ساعات معاملاتی آمریکا تقویت شده است

در نوامبر، بیت کوین عمدتاً در ساعات معاملاتی آمریکا دچار افت شد، در حالی که معاملات در آسیا باثبات یا تنها کمی منفی بودند. این الگو نشان می دهد که رفتار بازار بیت کوین به تدریج شبیه به دارایی های تکنولوژی پرریسک شده و کمتر به الگوهای اختصاصی کریپتو مربوط می شود.

تقسیم بندی منطقه ای معاملات و شواهد داده ای

داده های بخش بندی شده جلسات معاملاتی از Amberdata جدایی منطقه ای آشکاری را نشان می دهد: در طول یک ماه اخیر، تقریباً تمام کاهش تجمعی قیمت در ساعات بازار آمریکا رخ داده و بازده تجمعی تقریباً تا حدود ۳۰٪ افت کرده است. جلسات آسیایی در همان بازه عملاً بدون تغییر مانده اند و اروپا در وضعیتی ملایماً منفی قرار دارد.

الگوی ثابت در طول نوامبر

الگوی مشاهده شده در نوامبر ثابت بوده است: بیت کوین در جلسات آسیایی یا سرگردان است یا تثبیت می شود، در انتقال به اروپا کمی ضعیف می شود و سپس با باز شدن بازارهای سهام آمریکا بخش عمده ای از زیان خود را در آن جلسه تجربه می کند. این زمان بندی هم راستا با فشار روی سهام مگاکمپ های تکنولوژی است که به خاطر تردیدها نسبت به کاهش نرخ های بهره و هزینه های سنگین سرمایه گذاری در هوش مصنوعی در معرض ارزیابی مجدد قرار گرفته اند.

چرا بیت کوین شبیه سهام تکنولوژی معامله می شود

تحلیلگران خاطرنشان می کنند که بیت کوین و سهام تکنولوژی هر دو دارایی های ریسکی با حساسیت بالا نسبت به سیاست پولی آمریکا هستند. Kyle Rodda، تحلیلگر ارشد بازار در Capital.com، اشاره می کند که هر دو دارایی تحت تاثیر انتظارات پولی، جریان ها و مومنتوم قرار دارند و معامله گران خرد و ابزارهای اهرمی در هر دو نقش پررنگی ایفا می کنند.

عامل جریان های ETF و فیوچرز

ورودی های صندوق های ETF اسپات در ماه اخیر متوقف شده اند و چند جلسه معاملاتی آمریکا شاهد خروج سرمایه خالص از محصولات اسپات بزرگ بوده است. در همین حال، فیوچرز در CME نیز کاهش شدن قراردادهای باز را نشان می دهد که نشانه ای از کاهش اهرم (deleveraging) در طول روزهای معاملاتی آمریکاست. این دو عامل باعث شده اند که پنجره معاملاتی آمریکا، عمیق ترین نقدینگی برای سرمایه گذاران نهادی را در اختیار داشته باشد و کشف قیمت به آن جلسه منتقل شود که نوسانات داخلی روزانه را تشدید می کند.

پیامدها برای معامله گران و سرمایه گذاران

اگر سهام تکنولوژی تثبیت نشود یا جریان های ETF بازنگردند، بیت کوین همچنان با ریتم ساعات آمریکا همگام خواهد ماند و این ریتم تعیین کننده لحن بازار خواهد بود. برای معامله گران کوتاه مدت، شناخت این الگوهای زمانی اهمیت دارد؛ برای سرمایه گذاران بلندمدت، به خصوص کسانی که استراتژی نگه داری بلندمدت (HODL) را دنبال می کنند، نوسانات مبتنی بر ساعات معاملاتی می تواند فرصت یا ریسک افزوده ای ایجاد کند.

تفاوت با بحران های قبلی

این تفاوت منطقه ای نسبت به اصلاح های قبلی برجسته است. حتی در رخدادهایی مثل سقوط FTX یا بحران اعتباری ۲۰۲۲، فشار فروش در بازه های زمانی مختلف توزیع شده تر بود. اکنون مشاهده می کنیم که مدل های سرمایه گذاری که بیت کوین را به عنوان یک دارایی حساس به نقدینگی می شناسند، نقشی اساسی در حرکت اخیر داشته اند.

چه چیزهایی را باید زیر نظر داشت

عوامل کلیدی که بازار را در روزهای آینده شکل خواهند داد، شامل سیاست های بانک مرکزی آمریکا و انتظارات نسبت به زمان کاهش نرخ ها، جریان های خالص ETF اسپات و تغییرات در فیوچرز و حجم معاملات نهادی است. همان طور که داده ها نشان می دهند، هرچقدر نقدینگی و کشف قیمت بیشتر در ساعات آمریکا متمرکز باشد، نوسان بین سشن ها نیز پررنگ تر خواهد بود.

برای رصد تحولات مرتبط با بیت کوین و تحلیل های زمان بندی معاملات، می توانید گزارش های بازار ما را در دسته بندی بیت کوین و تحلیل احساسات بازار در تحلیل احساسی دنبال کنید. همچنین منابع خبری حرفه ای مانند CoinDesk برای پیگیری اخبار و داده های بازار مفید هستند.

در پایان، اگر بازار سهام تکنولوژی تثبیت یابد یا ورودی های ETF بازگردد، ممکن است تمرکز زمانی نوسان ها کاهش یابد و بازاری نسبتاً همگون تر در سراسر سشن ها ببینیم؛ در غیر این صورت، نوسانات مرتبط با ساعات معاملاتی آمریکا احتمالاً ادامه خواهد یافت و بیت کوین همچنان بیشتر مانند یک پروکسی تکنولوژی پرنوسان معامله خواهد شد.