افزایش اسپرد BVIV-VIX و چرا معامله گران باید توجه کنند

اسپرد BVIV-VIX در ماه های اخیر دوباره در حال گسترش است و این موضوع نشان می دهد بازار انتظار نوسان بالاتری برای بیت کوین نسبت به شاخص S&P 500 دارد. افزایش این اسپرد BVIV-VIX به معنای رشد تقاضا برای ابزارهای هج و گزینه های مبتنی بر نوسان در بازار کریپتو است و معامله گران حرفه ای ممکن است از آن به عنوان فرصت نسبی استفاده کنند.

اسپرد BVIV-VIX چه اطلاعاتی به ما می دهد

شاخص BVIV، که نوسان ضمنی ۳۰ روزه بیت کوین را اندازه گیری می کند، در برابر شاخص VIX مربوط به S&P 500 قرار می گیرد. وقتی اسپرد BVIV-VIX افزایش می یابد، معمولاً نشانگر این است که بازارهای کریپتو انتظار نوسان بیشتری را نسبت به بازار سهام پیش بینی می کنند. نوسان ضمنی بازتابی از تقاضا برای بازار آپشن و ابزارهای هج است و تغییرات آن می تواند سریع تر از بازارهای سنتی نسبت به رخدادهای کلان واکنش نشان دهد.

عوامل موثر بر رشد اسپرد

چند عامل عمده می تواند سبب گسترش اسپرد BVIV-VIX شود: افزایش تقاضا برای آپشن های غیرجهت دار در بازار بیت کوین، کاهش نقدینگی در لحظات حساس، یا وقوع رویدادهای اقتصاد کلان که به سرعت بر بازار کریپتو اثر می گذارند. بازارهای آپشن کریپتو معمولاً نسبت به اخبار و تغییرات نقدینگی واکنش تندتری نشان می دهند، بنابراین نوسان ضمنی غالباً جلوتر از بازارهای سنتی حرکت می کند.

تحلیل فنی و الگوهای مشاهده شده

در بازه اخیر، اسپرد BVIV-VIX از محدوده چند ماهه بین 20.000 تا 32.000 خارج شده و همچنین خط روند نزولی از قله مارس 2024 را شکسته است. این الگوها نشان می دهند احتمالاً بیت کوین در روزهای آتی نوسان بیشتری را نسبت به S&P 500 تجربه خواهد کرد. چنین تغییراتی معمولاً معامله گران تکنیکال را به بازبینی موقعیت های خود وادار می کند.

پیامدها برای معامله گران زوجی و استراتژی های نوسان

وقتی اسپرد BVIV-VIX به طور معناداری افزایش می یابد، برخی معامله گران آن را یک فرصت نسبی می دانند؛ یعنی نوسان ضمنی کریپتو به صورت ارزان یا گران نسبت به نوسان سهام تغییر کرده است. این دیدگاه معمولاً از طریق معامله های چندپایه بین دارایی ها و نه تنها با یک موقعیت جهت دار اجرا می شود. معامله روی نوسان به طور معمول مستلزم استفاده از آپشن ها یا قراردادهای فیوچرز بر اساس نوسان است و نیازمند سرمایه زیاد و مدیریت مداوم است.

نکات عملی و هشدارهای ریسک

معامله روی نوسان یک استراتژی سرمایه بر است که بیشتر مناسب نهادهای بزرگ با ظرفیت نظارتی و سرمایه کافی است. این نوع معاملات به جای شرط بندی روی جهت قیمت، روی دامنه نوسانات شرط می بندند و معمولاً شامل ساختارهای چندلِگی آپشنی یا قراردادهای نوسانی می شوند. ریسک های این رویکرد شامل ریسک نقدینگی، ریسک مدل و نیاز به مانیتورینگ پیوسته است. به همین دلیل، سرمایه گذاران خرد باید مراقب استفاده از لوریج و پیچیدگی های ساختارهای آپشنی باشند.

چگونه می توان اطلاعات بیشتری کسب کرد

برای مطالعه بیشتر درباره شاخص ها و تحلیل های مرتبط با بیت کوین می توانید به تحلیل های بستر بیت کوین مراجعه کنید: تحلیل بیت کوین و برای بررسی دیدگاه های تکنیکال عمیق تر، صفحه تحلیل تکنیکال ما را ببینید: تحلیل تکنیکال. همچنین گزارش ها و مصاحبه های بنیانگذاران بازارهای نوسان می تواند بینش های مفیدی ارائه دهد، برای نمونه این گزارش را از منبع خبری ببینید: منبع CoinDesk.

جمع بندی

گسترش اسپرد BVIV-VIX نشان می دهد که بازارها انتظار دارند نوسان بیت کوین نسبت به سهام افزایش یابد. این تغییر می تواند فرصت هایی برای معامله گران زوجی و فعالان بازار آپشن فراهم کند اما در عین حال ریسک های قابل توجهی نیز دارد. معامله گران باید با آگاهی از ساختارهای چندپله ای، مدیریت ریسک دقیق و سرمایه کافی وارد این استراتژی ها شوند. در نهایت، دنبال کردن تحرکات نوسان ضمنی و درک روابط میان بازارهای مختلف می تواند ابزار مهمی در جعبه ابزار سرمایه گذاری باشد.