توسط : اموندی کلاس سهم صندوق توکنیزه یورو را روی اتریوم منتشر کرد
شرکت مدیریت دارایی اموندی یک صندوق توکنیزه از صندوق نقدی یورویی خود را در شبکه اتریوم عرضه کرد تا دسترسی سرمایهگذاران به واحدهای صندوق را مبتنی بر بلاکچین کند و معاملات را سریعتر و در تمام ساعات شبانهروز ممکن سازد.
چه تغییراتی ایجاد شده و چرا مهم است؟
اموندی اعلام کرد که «Amundi Funds Cash EUR» اکنون در یک ساختار ترکیبی معامله میشود: سرمایهگذاران میتوانند واحدهای سنتی صندوق را با ارز نقدی خریداری کنند یا نسخه توکنیزهشده را روی شبکه اتریوم نگهداری کنند. این حرکت با همکاری شرکتی خدمات دارایی اروپایی، CACEIS، انجام شده است که کیفپولهای دیجیتال و پلتفرم پردازش ثبتنام و بازخرید را فراهم میکند.
مزایای تکنیکی توکنیزهسازی
توکنیزهسازی باعث میشود واحدهای صندوق به سوابق مبتنی بر بلاکچین تبدیل شوند که وعدهٔ تسویه سریعتر و ردگیری شفافتر تراکنشها را میدهند. طبق بیانیهٔ شرکت، «این صندوق از فناوری دفتر کل توزیعشده و بلاکچین عمومی اتریوم برای ثبت شفاف واحدهای صندوق و قابلیت پیگیری تراکنشها استفاده میکند». استفاده از بلاکچین عمومی امکان حسابرسی بهتر و شفافیت بیشتر در چرخهٔ معاملاتی را فراهم میکند.
چطور ساختار هیبرید کار میکند؟
در ساختار هیبرید، نسخه نشانهای واحدهای صندوق در کنار کلاس سهم سنتی وجود دارد. اولین تراکنش این نسخه توکنیزهشده در چهارم نوامبر تسویه شد. هدف اصلی این طراحی تسریع فرایند تسویه، گسترش کانالهای توزیع و فراهم کردن امکان انجام تراکنشهای صندوق در هر ساعت شبانهروز است، حتی در خارج از ساعات بازار سنتی.
پیامدها برای بازار صندوقهای توکنیزه در اروپا
این گام اموندی بخشی از برتری زودهنگام اروپا در زمینه صندوقهای تنظیمشدهٔ توکنیزه است. در لوکزامبورگ، فرانسه و آلمان از سالها پیش واحدهای صندوق بومی بلاکچین منتشر شدهاند، زیرا مقررات محلی راهنماییهای روشنی دربارهٔ نحوه نگهداری و ثبت سهام دیجیتال ارائه دادهاند. چنین چارچوبهای نظارتی به مدیران دارایی امکان میدهد محصولاتشان را با ریسکهای انطباق کمتر روی زنجیره قرار دهند.
پذیرش ارزهای دیجیتال و CBDC
CACEIS اعلام کرده سرمایهگذاران میتوانند صندوق را از طریق استیبلکوین یا ارز دیجیتال بانک مرکزی (CBDC) خریداری کنند. به گفتهٔ ژان-پیر میخالوسکی، مدیرعامل CACEIS، «با سرویس جدید هیبرید Transfer Agent، مشتریان ما میتوانند سریع و آسان از یک کانال توزیع جدید از طریق بلاکچین به سرمایهگذاران خود بهرهمند شوند.»
او افزود: «این گامی تعیینکننده در جهت دستیابی به هدف ما برای ارائه خدمات ثبتنام و بازخرید ۲۴/۷ برای واحدهای صندوق سرمایهگذاری است که در آینده میتواند با پرداخت به استیبلکوینها (EMT) یا ارز دیجیتال بانک مرکزی انجام شود.»
چالشها و نکات نظارتی
با وجود مزایا، اجرای گستردهٔ صندوق توکنیزه با چالشهایی همراه است: نیاز به هماهنگی با قوانین ضدپولشویی، مدیریت نقدینگی بین نسخهٔ سنتی و توکنیزه، و تضمین امنیت کیفپولهای دیجیتال. علاوه بر این، عملیات بازار ثانویه و سازوکارهای بازخرید باید طوری طراحی شوند که نقدشوندگی و حفاظت از حقوق سرمایهگذاران را تضمین کنند.
چشمانداز آینده
حرکت اموندی نشان میدهد که بازیگران بزرگ داراییمحور به تدریج از مزایای زنجیرهای برای تسهیل توزیع و تسویه بهره میبرند. اگر روند پذیرش ادامه یابد، احتمالاً شاهد افزایش نوآوری در ابزارها و محصولات سرمایهگذاری خواهیم بود که از ویژگیهای بلاکچین برای بهبود کارایی بازار استفاده میکنند. برای آشنایی بیشتر با اکوسیستم اتریوم میتوانید به سایت اتریوم مراجعه کنید.
نتیجهگیری
در مجموع، عرضهٔ یک صندوق توکنیزه توسط اموندی نمونهای از تعبیر دوبارهٔ زیرساختهای مالی سنتی با استفاده از فناوری بلاکچین است. این اقدام میتواند سرعت تسویه، شفافیت ثبت تراکنشها و دسترسی به کانالهای توزیع را ارتقا دهد؛ اما موفقیت نهایی وابسته به سازوکارهای نظارتی، مدیریت ریسک و پذیرش بازار خواهد بود.
مطالعهٔ بیشتر دربارهٔ روندهای مشابه و تحلیل بازار اتریوم را در بخش مربوطه دنبال کنید: اخبار و تحلیلهای اتریوم در دیجکس و برای بررسی ابعاد فناوری دفتر کل توزیعشده به بخش بلاکچین دیجکس سر بزنید.
