توسط : بیت کوین در مسیر تجربه بدترین عملکرد هفتگی خود از ماه مارس قرار گرفته است و شاخص ها نشان می دهند که تقاضای آمریکا ضعیف شده و پریمیوم Coinbase کاهش یافته است. این گزارش به بررسی جزئیات افت قیمت، جریان های سرمایه در ETFهای اسپات و داده های تحقق زیان می پردازد.
وضعیت کنونی بیت کوین
بیت کوین در هفته جاری بیش از 11% سقوط کرده و حتی به طور موقت زیر 81,000 دلار رفت، سپس در حوالی 84,000 دلار تثبیت شد. این افت باعث شده تا ماه نوامبر با زیان 23% تبدیل به بدترین ماه از ژوئن 2022 شود که آن زمان سقوطی 38 درصدی را شاهد بودیم. کاهش تند قیمت ها نشان دهنده فشار فروش و کم شدن اشتهای سرمایه گذاران است.
افزایش فاصله قیمت در بازار آمریکا
شاخص پریمیوم بیت کوین Coinbase که اختلاف قیمت بیت کوین در Coinbase نسبت به میانگین بازار جهانی را می سنجد، به divergence منفی -0.15% رسیده است؛ گسترده ترین تخفیف نسبت به بازارهای جهانی از سه ماهه اول سال تا کنون. این مقدار منفی نشان می دهد که بیت کوین در پلتفرم های آمریکا ارزان تر معامله می شود که نشانه ای از ضعف تقاضای نهادی آمریکاست. این روند از پس رویداد لیکوئیدیتی در 10 اکتبر آغاز شد و در طول نوامبر ادامه داشته است.
حرکت سرمایه به سمت ETFهای اسپات و رکورد حجم معاملات
در مقابل جریان کلی خروج سرمایه در نوامبر، روز جمعه یک تغییر قابل توجه رخ داد: ETFهای اسپات بیت کوین 238.4 میلیون دلار ورود سرمایه ثبت کردند که از 11 نوامبر بی سابقه بود و در همان روز حجم معاملاتی رکوردی برابر با 11.5 میلیارد دلار ثبت شد. بلک رک (IBIT) از این حجم حدود 8 میلیارد دلار را به خود اختصاص داد.
این حجم بالا می تواند نشانه ای از «کاپیتولاسیون» با حجم زیاد باشد — وضعیتی که غالباً در کف های محلی بازار دیده می شود. با توجه به افت 36 درصدی بیت کوین از سقف تاریخی اکتبر، جمعه ممکن است به عنوان یک نقطه بازگشت احتمالی در نظر گرفته شود، هرچند تضمینی وجود ندارد.
حجم اختیار فروش و نکات مدیریت ریسک
آنالیزها نشان می دهد که هفته ای که گذشت برای IBIT حجم خرید اختیار فروش (put) بالایی داشت. این موضوع می تواند به سرمایه گذاران کمک کند که هرچند پوزیشن های لانگ نگه می دارند، با خرید اختیار فروش پوشش ریسک انجام دهند. ترکیب پوزیشن های اسپات، ETFها و ابزارهای اختیار می تواند بخشی از راهکار مدیریت ریسک باشد.
داده های تحقق زیان و احتمال کف سازی
دیتای Glassnode نشان می دهد که بیش از 4 میلیارد دلار زیان تحقق یافته بیت کوین در روز جمعه ثبت شده است؛ بالاترین سطح از مارس 2023 که همزمان با بحران Silicon Valley Bank بود. این مقدار زیان تحقق یافته می تواند نشانه دیگری از کاپیتولاسیون باشد و با حجم بالای معاملات ETF همسو است. برای جزییات بیشتر می توانید به منبع مراجعه کنید.
جمع بندی و نکات قابل توجه
- بیت کوین در آستانه ثبت بدترین هفته از مارس قرار دارد و تا کنون بیش از 11% در هفته افت کرده است.
- پریمیوم Coinbase منفی شده که نشان دهنده ضعف تقاضا در بازار آمریکا است.
- روز جمعه ورود سرمایه 238.4 میلیون دلاری به ETFهای اسپات و رکورد حجم 11.5 میلیارد دلار ثبت شد که می تواند علامتی از کاپیتولاسیون حجمی باشد.
- داده های تحقق زیان بیش از 4 میلیارد دلار، مشابه رویدادهای کاپیتولاسیون پیشین است.
- سرمایه گذاران می توانند از ترکیب اسپات، ETF و ابزارهای اختیار مانند اختیار فروش (put) برای مدیریت ریسک استفاده کنند.
برای تحلیل های فنی بیشتر درباره سطوح حمایت و مقاومت و نقاط ورود و خروج می توانید به تحلیل های ما در بخش تحلیل فنی مراجعه کنید و خبرهای مرتبط با بازار بیت کوین را دنبال کنید.
