سقوط ناگهانی بازار: چرا حجم معاملات کریپتو در نوامبر حدود ۲۰ درصد کاهش یافت؟

نوامبر ماهی بود که حجم معاملات کریپتو به شکل قابل توجهی کاهش یافت و سرمایه گذاران را غافلگیر کرد. نوسان کمتر نبود؛ ولی فروش گسترده و ترس از اهرم باعث یخ زدن فعالیت بازار شد. این پیمانه تازه هشدار می دهد که ریسک های ساختاری هنوز حل نشده اند.

خلاصه گزارش و نشانه های اصلی

بر اساس گزارش بانک جی پی مورگان، در ماه گذشته حجم معاملات اسپات، استیبل کوین، دیفای و NFT تقریباً ۲۰ درصد کاهش داشته است. کاهش میانگین روزانه تراکنش های استیبل کوین تا ۲۶ درصد پایین آمد و این موضوع نشان می دهد نقدینگی روزانه در بازار کمتر شده است. در کنار این کاهش وولوم، جریان سرمایه به سمت محصولات فهرست شده در بورس ایالات متحده منفی شد و خروج سرمایه از صندوق های بیت کوین و اتریوم چشمگیر بود.

ختلاف اسپات و مشتقه

کاهش حجم معاملات کریپتو در هر دو بخش اسپات و مشتقه دیده شد اما شدت ضربه در بازارهای اسپات و محصولات فهرست شده بیشتر بود. صندوق های قابل معامله بیت کوین در آمریکا در نوامبر شاهد خالص خروج ۳.۴ میلیارد دلار بودند که واردات خالص اکتبر را خنثی کرد. محصولات مرتبط با اتر نیز بدترین ماه ثبت شده خود را تجربه کردند و حدود ۱.۴ میلیارد دلار بازخرید خالص داشتند.

تأثیر بر ارزش کل بازار و بیت کوین و اتریوم

کل ارزش بازار کریپتو تقریباً ۱۷ درصد کاهش پیدا کرد و به حدود ۳ تریلیون دلار رسید. بیت کوین با افت ۱۷ درصدی به ارزش بازاری نزدیک به ۱.۸ تریلیون دلار سقوط کرد و اتریوم با افت ۲۲ درصدی به حدود ۳۶۱ میلیارد دلار رسید. این افت ها نشان می دهد که بازار از شاخص های سنتی نیز عقب مانده است؛ شاخص S&P 500 تقریباً بدون تغییر بود و نزدک ۱۰۰ تنها کاهش نزدیک به ۲ درصد داشت.

چرایی کاهش حجم معاملات

تحلیلگران جی پی مورگان عوامل متعددی را دلیل کاهش حجم معاملات کریپتو عنوان کرده اند: نگرانی از اهرم بالا در برخی بخش ها، ترس از آغاز یک زمستان کریپتویی تازه، و بازدهی ضعیف در مقایسه با سهام سنتی. همه اینها باعث شد معامله گران احتیاط بیشتری به خرج دهند و نقدینگی روزانه کاهش پیدا کند. در نتیجه، حتی با وجود چند معامله ادغام و اکتساب و معرفی محصولات جدید، اقبال عمومی کافی شکل نگرفت.

پیامدها برای معامله گران و سرمایه گذاران

برای معامله گرانی که به دنبال فرصت های کوتاه مدت بودند، کاهش حجم معاملات کریپتو به معنی لغزش بیشتر قیمت و اسپردهای بالاتر بود. سرمایه گذاران بلندمدت ممکن است این دوره را فرصتی برای بازنگری استراتژی های HODL یا تجدید ارزیابی ریسک بدانند. در عین حال، خروج سرمایه از محصولات ای تی پی نشان می دهد نقدینگی نهادی نیز در حال بازنگری مواضع خود است.

نکات مورد توجه

• افت قابل توجه در وولوم استیبل کوین ها که معمولاً معیاری برای سنجش فعالیت معامله است.
• خروج سرمایه از صندوق های بیت کوین و اتر در بازارهای آمریکا.
• کاهش همزمان در بازارهای اسپات و غیرمتمرکز که احتمال افزایش نوسان های آتی را زیاد می کند.

جمع بندی و چشم انداز

نوامبر نشان داد که بازار کریپتو همچنان به اخبار جریان سرمایه و نگرانی های کلان حساس است. اگرچه افت فعلی دردناک بود، اما می تواند موقعیتی برای بازنگری و تشخیص فرصت های بنیادی فراهم آورد. سرمایه گذاران بهتر است ریسک های اهرمی را بازبینی کنند و نقدینگی خود را مدیریت نمایند. برای تحلیل های فنی و بررسی بیشتر روندهای قیمتی می توانید به بخش تحلیل تکنیکال مراجعه کنید و برای پوشش و اخبار مرتبط با بیت کوین نگاهی به بخش بخش بیت کوین بیندازید. همچنین گزارش کامل جی پی مورگان را می توانید از طریق این لینک بخوانید: گزارش جی پی مورگان.

در نهایت، مراقب علائم بازگشت نقدینگی باشید. بازگشت حجم معاملات می تواند اولین نشانه های پایان فاز نزولی باشد. معامله گران و سرمایه گذاران باید آماده باشند تا بر اساس داده های جریان سرمایه و تغییرات وولوم تصمیم گیری کنند.