همبستگی بیت کوین با نزدک و چه معنایی برای بازار دارد

همبستگی بیت کوین با نزدک اکنون دوباره به محدوده منفی وارد شده و این بار چهارمین رخداد در پنج سال گذشته است. در تاریخچه بازار، دوره های طولانی همبستگی منفی بین بیت کوین و شاخص نزدک 100 اغلب با نقاط کف محلی بیت کوین همزمان بوده اند و بررسی رفتار فعلی می تواند سرنخ هایی درباره چشم انداز قیمت ارائه دهد.

چرا همبستگی بیت کوین اهمیت دارد

وقتی همبستگی بیت کوین با نزدک منفی می شود، یعنی این دو دارایی در بازه زمانی مورد بررسی تمایل دارند خلاف جهت یکدیگر حرکت کنند. در شرایط معمول بازار، بیت کوین اغلب به عنوان یک دارایی دارای بتای بالاتر از فناوری در نظر گرفته می شود و در دوره های ریسک پذیری بالا از بازارهای ریسک پذیر بهتر عمل می کند. اما زمانی که همبستگی منفی طولانی می شود، این الگو می تواند نشانه تغییر در رفتار معامله گران و ورود بیت کوین به فاز نزولی جدا از دیگر دارایی های ریسک پذیر باشد.

سوابق تاریخی و چهار رخداد اخیر

در پنج سال گذشته چهار بار شاهد همبستگی منفی قابل توجه بین بیت کوین و نزدک بوده ایم. نمونه ها شامل تابستان 2021، سپتامبر 2023، اوت 2024 و اکنون دوره فعلی هستند. در هر یک از این دوره ها، بیت کوین پیش از آغاز روند صعودی یا تثبیت بزرگ، یک کف محلی تشکیل داده است. برای نمونه، در اوت 2024 همبستگی منفی با سقوط بیت کوین تا حدود 49 هزار دلار همراه شد که در نهایت به یک کف محلی تبدیل شد. نمونه های قبلی نیز زمانی رخ دادند که قیمت بیت کوین در محدوده 30 تا 40 هزار دلار نوسان داشت و پس از آن رالی قابل توجهی دیده شد.

اندازه فعلی و مقایسه با بازار فناوری

شاخص همبستگی 20 روزه در حال حاضر حدود -0.43 است که نشان دهنده جدایی معنادار بین قیمت بیت کوین و عملکرد نزدک 100 است. در حالی که نزدک تنها حدود 2 درصد زیر اوج تاریخی خود معامله می شود، بیت کوین حدود 27 درصد پایین تر از سقف اکتبر قرار دارد. این واگرایی شدیدی را نشان می دهد که در گذشته پیش از بازیابی بیت کوین مشاهده شده است.

آیا همبستگی منفی الزاما به معنای کف است؟

هرچند الگوهای تاریخی نشان می دهند که همبستگی منفی می تواند در نزدیکی کف ها ظاهر شود، اما تضمینی برای تکرار دقیق روند گذشته وجود ندارد. عوامل متعددی مثل سیاست های پولی جهانی، جریان سرمایه نهادی، موقعیت های اسپات و فیوچرز، یا رویدادهای خاص بازار می توانند مسیر قیمت را تغییر دهند. به همین دلیل زمانبندی جهش یا آغاز روند صعودی برای بیت کوین همچنان نامشخص باقی می ماند.

نمونه های گذشته و درس های قابل استناد

در می 2021، همبستگی منفی همزمان با ممنوعیت استخراج در چین رخ داد و باعث سقوط از حدود 60 هزار دلار به 30 هزار دلار شد؛ سپس بیت کوین در نوامبر 2021 به اوج جدیدی رسید. سپتامبر 2023 نیز زمانی که قیمت نزدیک 30 هزار دلار معامله می شد، همبستگی منفی دنبال شد و در ادامه تا پایان سال رالی تا 40 هزار دلار رخ داد. این سوابق نشان می دهند که همبستگی منفی می تواند محدوده های حمایتی مهم را همراهی کند ولی سیگنال زمان دقیق بازگشت را نمی دهد.

نکات عملی برای معامله گران و سرمایه گذاران

1) مدیریت ریسک: واگرایی فعلی نشان می دهد که بیت کوین نسبت به شاخص های فناوری ضعف بیشتری داشته است، بنابراین تعیین حد ضرر و سایز پوزیشن اهمیت بالایی دارد.

2) دنبال کردن شاخص ها: پیگیری شاخص همبستگی 20 روزه، سطوح حمایت و مقاومت و شاخص های تکنیکال مانند RSI و EMA می تواند به تصمیم گیری کمک کند.

3) نگاه به بازارهای مرتبط: جریان از بازارهای فیوچرز و اسپات، و همچنین رفتار سرمایه گذاران نهادی می تواند محرک های مهمی برای حرکت بعدی باشد.

منابع و مطالعه بیشتر

برای تحلیل های فنی مرتبط با بیت کوین می توانید منابع عمیق تری را مطالعه کنید و بررسی سابقه همبستگی و سطوح قیمتی را با داده های تاریخی ترکیب کنید. مقالات و گزارش های تخصصی می توانند دید بهتری نسبت به ریسک های کوتاه مدت و چرخه های بازار بدهند. مطالعه تحلیل های فنی در بخش تحلیل تکنیکال دیجکس و مقالات مرتبط با بیت کوین در بخش بیت کوین دیجکس پیشنهاد می شود. همچنین گزارش های خبری بین المللی مانند ریترز می توانند برای رصد رویدادهای کلان مفید باشند.

نتیجه گیری

همبستگی بیت کوین با نزدک در محدوده منفی قرار گرفته و این رفتار تاریخی در چند مورد گذشته با کف های مهم بیت کوین همزمان بوده است. با این حال، برای سرمایه گذاران مهم است که این سیگنال را به تنهایی ملاک تصمیم نگیرند و آن را همراه با سایر شاخص های تکنیکال و فاندامنتال بررسی کنند. اگرچه الگوی تاریخی نشان می دهد احتمال شکل گیری کف وجود دارد، اما زمان و عمق هر بازگشت قیمتی همچنان نامشخص است و نیاز به نظارت مستمر بر بازار دارد.