انتظارات کاهش نرخ و تثبیت بازار کریپتو در آسیا

افزایش احتمال کاهش نرخ فدرال رزرو به آرام تر شدن بازارهای کریپتو کمک کرده و گزارش های QCP و Glassnode از بازنشانی اهرم، فروکش کردن فشار فروش و نشانه های ابتدایی تشکیل کف خبر می دهند. بیت کوین روز دوشنبه در هنگ کنگ حوالی ۸۸٬۰۰۰ دلار معامله می شود و اتریوم نیز در محدوده حدودی ۲٬۹۴۵ دلار بازگشته است.

خلاصه بازار و جهت گیری ریسک

بازارهای آسیا-آقیانوسیه از جمله شاخص نیکی ژاپن، با بهبود انتظارات درباره احتمال کاهش نرخ در دسامبر، معاملات خود را مثبت آغاز کردند. این تغییر در چشم انداز سیاست پولی و احتمال کاهش نرخ، باعث شد معامله گران پوزیشن های دفاعی اتخاذ کنند و هم زمان برای افزایش قیمت احتمالی اواخر سال نیز خود را آماده کنند.

حرکات اخیر بیت کوین و اتریوم

بیت کوین پس از نوسان آخر هفته که تا محدوده ۸۲٬۰۰۰ دلار نیز کشیده شد، اکنون حوالی ۸۸٬۰۰۰ دلار معامله می شود و این تثبیت قیمت تا حدی ناشی از تغییر انتظارات نسبت به کاهش نرخ و کاهش فشار فروش فوری است. اتریوم نیز با دنبال کردن روند بیت کوین، از افت قبلی بازگشته و حول ۲٬۹۴۵ دلار در نوسان است.

تحلیل موقعیت ها: چه چیزی تغییر کرده است؟

QCP Capital گزارش می دهد که پوزیشن ها (پوزیشن بندی) منعکس کننده تغییر لحن بازار است؛ معامله گران در هر دو جهت هج گرفته اند، به طوری که حفاظت در برابر افت کماکان مشاهده می شود اما در ضربات کلیدی مانند ۸۵k، ۱۲۰k و ۱۴۰k، علاقه باز به اختیار خرید (call) در انتهای سال از اختیار فروش (put) بیشتر است. این تغییر نشان می دهد که بازار علاوه بر حفاظت نزولی، برای صعود احتمالی نیز آماده می شود.

بازنشانی اهرم و وضعیت فیوچرز

QCP اشاره می کند که تأمین مالی (funding) در سکوهای اصلی فیوچرز دائمی منفی شده است زیرا اهرم های لانگ پاک سازی شده اند؛ این موضوع احتمال وقوع یک آبشار اجباری دیگر را کاهش می دهد حتی اگر نوسان همچنان بالاتر باشد. داده های فیوچرز تجمعی (CVD) نیز نشان می دهد فشار اخیر از سوی فروشنده های تهاجمی در بازار فیوچرز آمده است، اما نشانه ها حاکی از یک بازنشانی ساختاری هستند.

داده های زنجیره ای و نشانه های کف

Glassnode گزارش می دهد که شتاب فروش اشباع شده و عرضه دارندگان کوتاه مدت در حال افزایش است؛ شرایطی که معمولاً با مراحل پایانی اصلاح همخوانی دارد. شرکت تحلیل داده همچنین بر این نکته تأکید می کند که کاهش اخیر بیشتر ناشی از باز کردن پوزیشن ها و unwindها بوده تا لیکوییدهای نامنظم و آشفته، که این امر فضای بیشتری برای تثبیت قیمت در محدوده فعلی فراهم می کند.

محرک های بعدی بازار

کاتالیزور بعدی با بازگشایی بازارهای آمریکا و آزمون انتظارات نرخ در برابر داده های اقتصادی جدید ظاهر خواهد شد. اگر گرایش به کاهش نرخ ادامه یابد، هر دو QCP و Glassnode انتظار دارند بیت کوین بتواند در محدوده فعلی تثبیت شود در حالی که اثرات unwindهای قبلی کم رنگ می شود.

نرخ ها، طلا و بازار سهام آسیایی

طلا در ساعات ابتدایی آسیا حوالی ۴٬۱۴۰ دلار معامله می شود و با افزایش انتظارات درباره کاهش نرخ تقویت شده است، چرا که معامله گران خود را پیش از داده های آمریکا که می تواند روایت کاهش در دسامبر را تأیید کند، تنظیم می کنند. همچنین شاخص نیکی ۲۲۵ ژاپن روز سه شنبه با رشد ۱.۱۴٪ و تاپیکس با افزایش ۰.۷٪ باز شدند که نشان از تقویت احساس ریسک با افزایش امید به کاهش نرخ دارد.

نتیجه گیری و پیام برای معامله گران

در کوتاه مدت، تمرکز بازار بر توازن بین حفاظت نزولی و باز شدن موقعیت های کال انتهایی سال است. تغییر انتظارات به سمت کاهش نرخ و پاک سازی اهرم های بیش ازحد، فضای کمتری برای cascades اجباری فراهم می کند و احتمالاً به تثبیت قیمت ها کمک خواهد کرد. معامله گران باید همچنان به داده های آنی اقتصادی و رفتار پوزیشن ها در بازار فیوچرز توجه داشته باشند.

برای مرور مطالب مرتبط و تحلیل های بیشتر به بخش بیت کوین دیجکس مراجعه کنید: بخش بیت کوین و برای بررسی تحلیل های احساسات بازار به این صفحه سر بزنید: تحلیل احساسات بازار.