توسط : انتظارات کاهش نرخ و تثبیت بازار کریپتو در آسیا
افزایش احتمال کاهش نرخ فدرال رزرو به آرامتر شدن بازارهای کریپتو کمک کرده و گزارشهای QCP و Glassnode از بازنشانی اهرم، فروکش کردن فشار فروش و نشانههای ابتدایی تشکیل کف خبر میدهند. بیتکوین روز دوشنبه در هنگکنگ حوالی ۸۸٬۰۰۰ دلار معامله میشود و اتریوم نیز در محدوده حدودی ۲٬۹۴۵ دلار بازگشته است.
خلاصه بازار و جهتگیری ریسک
بازارهای آسیا-آقیانوسیه از جمله شاخص نیکی ژاپن، با بهبود انتظارات درباره احتمال کاهش نرخ در دسامبر، معاملات خود را مثبت آغاز کردند. این تغییر در چشمانداز سیاست پولی و احتمال کاهش نرخ، باعث شد معاملهگران پوزیشنهای دفاعی اتخاذ کنند و همزمان برای افزایش قیمت احتمالی اواخر سال نیز خود را آماده کنند.
حرکات اخیر بیتکوین و اتریوم
بیتکوین پس از نوسان آخر هفته که تا محدوده ۸۲٬۰۰۰ دلار نیز کشیده شد، اکنون حوالی ۸۸٬۰۰۰ دلار معامله میشود و این تثبیت قیمت تا حدی ناشی از تغییر انتظارات نسبت به کاهش نرخ و کاهش فشار فروش فوری است. اتریوم نیز با دنبال کردن روند بیتکوین، از افت قبلی بازگشته و حول ۲٬۹۴۵ دلار در نوسان است.
تحلیل موقعیتها: چه چیزی تغییر کرده است؟
QCP Capital گزارش میدهد که پوزیشنها (پوزیشنبندی) منعکسکننده تغییر لحن بازار است؛ معاملهگران در هر دو جهت هج گرفتهاند، به طوری که حفاظت در برابر افت کماکان مشاهده میشود اما در ضربات کلیدی مانند ۸۵k، ۱۲۰k و ۱۴۰k، علاقه باز به اختیار خرید (call) در انتهای سال از اختیار فروش (put) بیشتر است. این تغییر نشان میدهد که بازار علاوه بر حفاظت نزولی، برای صعود احتمالی نیز آماده میشود.
بازنشانی اهرم و وضعیت فیوچرز
QCP اشاره میکند که تأمین مالی (funding) در سکوهای اصلی فیوچرز دائمی منفی شده است زیرا اهرمهای لانگ پاکسازی شدهاند؛ این موضوع احتمال وقوع یک آبشار اجباری دیگر را کاهش میدهد حتی اگر نوسان همچنان بالاتر باشد. دادههای فیوچرز تجمعی (CVD) نیز نشان میدهد فشار اخیر از سوی فروشندههای تهاجمی در بازار فیوچرز آمده است، اما نشانهها حاکی از یک بازنشانی ساختاری هستند.
دادههای زنجیرهای و نشانههای کف
Glassnode گزارش میدهد که شتاب فروش اشباع شده و عرضه دارندگان کوتاهمدت در حال افزایش است؛ شرایطی که معمولاً با مراحل پایانی اصلاح همخوانی دارد. شرکت تحلیل داده همچنین بر این نکته تأکید میکند که کاهش اخیر بیشتر ناشی از باز کردن پوزیشنها و unwindها بوده تا لیکوییدهای نامنظم و آشفته، که این امر فضای بیشتری برای تثبیت قیمت در محدوده فعلی فراهم میکند.
محرکهای بعدی بازار
کاتالیزور بعدی با بازگشایی بازارهای آمریکا و آزمون انتظارات نرخ در برابر دادههای اقتصادی جدید ظاهر خواهد شد. اگر گرایش به کاهش نرخ ادامه یابد، هر دو QCP و Glassnode انتظار دارند بیتکوین بتواند در محدوده فعلی تثبیت شود در حالی که اثرات unwindهای قبلی کمرنگ میشود.
نرخها، طلا و بازار سهام آسیایی
طلا در ساعات ابتدایی آسیا حوالی ۴٬۱۴۰ دلار معامله میشود و با افزایش انتظارات درباره کاهش نرخ تقویت شده است، چرا که معاملهگران خود را پیش از دادههای آمریکا که میتواند روایت کاهش در دسامبر را تأیید کند، تنظیم میکنند. همچنین شاخص نیکی ۲۲۵ ژاپن روز سهشنبه با رشد ۱.۱۴٪ و تاپیکس با افزایش ۰.۷٪ باز شدند که نشان از تقویت احساس ریسک با افزایش امید به کاهش نرخ دارد.
نتیجهگیری و پیام برای معاملهگران
در کوتاهمدت، تمرکز بازار بر توازن بین حفاظت نزولی و باز شدن موقعیتهای کال انتهایی سال است. تغییر انتظارات به سمت کاهش نرخ و پاکسازی اهرمهای بیشازحد، فضای کمتری برای cascades اجباری فراهم میکند و احتمالاً به تثبیت قیمتها کمک خواهد کرد. معاملهگران باید همچنان به دادههای آنی اقتصادی و رفتار پوزیشنها در بازار فیوچرز توجه داشته باشند.
برای مرور مطالب مرتبط و تحلیلهای بیشتر به بخش بیتکوین دیجکس مراجعه کنید: بخش بیتکوین و برای بررسی تحلیلهای احساسات بازار به این صفحه سر بزنید: تحلیل احساسات بازار.
