توسط : متاپلنت ساختار جدیدی از سهام ممتاز دو سطحی معرفی کرده است که شامل کلاس A با نام MARS و یک کلاس B دائمی با نام MERCURY است. این اقدام با هدف تأمین سرمایه جدید در قالب انتشار MERCURY به ارزش حدود 150 میلیون دلار انجام می شود و نمایانگر استراتژی تأمین مالی متمرکز بر بیت کوین شرکت است.
سهام ممتاز: ساختار دو سطحی متاپلنت
در بیانیه رسمی، متاپلنت (نماد 3350) اعلام کرد که ساختاری دو سطحی برای سهام ممتاز خود اتخاذ می کند که ابتدا با معرفی سهام ممتاز کلاس A تحت نام MARS آغاز می شود. به گفته رئیس استراتژی، دیلان لک لِر، MARS (Metaplanet Adjustable Rate Security) یک ابزار ممتاز ارشد و غیرتضعیف کننده است که سود ماهانه قابل تعدیلی را بسته به شرایط بازار پرداخت می کند.
خلاصه تغییرات اصلی
- معرفی MARS به عنوان سهام ممتاز کلاس A با نرخ های قابل تنظیم ماهانه.
- انتشار MERCURY به عنوان سهام ممتاز کلاس B دائمی با سود ثابت 4.9% و آپ ساید مربوط به بیت کوین.
- افزایش سرمایه حدود 21.25 میلیارد ین (معادل تقریباً 150 میلیون دلار) از طریق تخصیص به سرمایه گذاران مؤسسه ای.
- حذف و ساده سازی برخی حقوق خرید سهام قبلی و برنامه ریزی جلسه فوق العاده برای تصویب تغییرات سرمایه در 22 دسامبر.
جزئیات MARS (کلاس A)
MARS به عنوان ابزار ممتاز ارشد طراحی شده است تا درآمد ثابت و هموارسازی نوسان را در رأس ساختار سرمایه سهام فراهم کند. این سهام ممتاز بدون حق تبدیل و بدون رقیق سازی سهامداران عادی عرضه می شود و نرخ سود آن زمانی که قیمت بازار کلاس A زیر قیمت اسمی معامله شود افزایش و در صورت معامله بالای قیمت اسمی کاهش می یابد. به عبارت دیگر، MARS برای محافظت از سهامداران عادی در برابر نوسانات شدید قیمت بیت کوین و بازار طراحی شده است.
مشخصات MERCURY (کلاس B)
همزمان متاپلنت از انتشار MERCURY خبر داده است: یک سهام ممتاز دائمی کلاس B که 23.61 میلیون سهم به قیمت هر سهم 900 ین عرضه می شود که تقریبا 21.25 میلیارد ین (حدود 150 میلیون دلار) را از طریق تخصیص به سرمایه گذاران نهادی جذب می کند. MERCURY سود سالانه ثابت 4.9% مبتنی بر قیمت اسمی 1,000 ین دارد و پرداخت ها به صورت سه ماهه انجام می شود. سود اولیه برای دوره تا 31 دسامبر 2025 معادل 40.40 ین اعلام شده است.
ابزار MERCURY شامل اولویت تصفیه 1,000 ین و گزینه تبدیل بلندمدت به سهام عادی بر اساس قیمت اسمی 1,000 ین است که پروفایل هیبریدی درآمد ثابت با آپ ساید نامتقارن مرتبط با بیت کوین را فراهم می آورد. MERCURY از نظر رتبه ای پایین تر از MARS ولی بالاتر از سهام عادی قرار می گیرد.
چرا این ساختار؟
ایجاد این سهام ممتاز دو سطحی در شرایطی صورت می گیرد که سهام عادی متاپلنت بیش از 80% از سقف تاریخی خود افت کرده و اکنون در محدوده 387 ین معامله می شود. نسبت بازار به ارزش خالص دارایی ها (mNAV) به زیر 1 رسیده و تقریباً 0.96 است؛ یعنی بازار این شرکت را کمتر از ارزش بیت کوین های در اختیارش ارزیابی می کند. با این ساختار، شرکت می خواهد انعطاف پذیری مالی بلندمدت فراهم کند و از توان خود برای نگهداری و مدیریت ذخایر بیت کوین بهره ببرد.
تأثیر بر سهامداران و بازار
معرفی MARS و MERCURY متاپلنت را تبدیل به سومین شرکت دارای خزانه بیت کوین می کند که ساختار سهام ممتاز دائمی را ارائه می دهد، پس از شرکت هایی مثل Strategy (MSTR) و Strive (ASST). خود متاپلنت یکی از چهار خزانه بیت کوین بزرگ جهان با دارایی حدود 30,823 BTC است. این اقدام می تواند گزینه های جدیدی برای سرمایه گذاران درآمدی فراهم کند و در عین حال به شرکت اجازه دهد بدون فروش بیت کوین ها، سرمایه جذب کند.
برای دنبال کردن تأثیر خبری و حرکات قیمت بیت کوین می توانید مطالب مرتبط در اخبار بیت کوین و تحلیل های ساختاری را در تحلیل بلاکچین دنبال کنید. همچنین برای جزئیات رسمی به گزارش رسمی شرکت مراجعه کنید.
جلسه فوق العاده و گام های بعدی
متاپلنت اعلام کرده است جلسه عمومی فوق العاده ای در 22 دسامبر برای تصویب کاهش سرمایه و ذخیره سرمایه، گسترش سهام مجاز به 3.83 میلیارد سهم و فراهم سازی انعطاف پذیری برای برنامه های آتی کلاس A و B برگزار خواهد کرد. پیش از عرضه سهام ممتاز، شرکت همچنین سری های قبلی حقوق خرید سهام (20 تا 22) را لغو و سری 23 و 24 را به صندوق EVO اختصاص داده تا ساختار سرمایه خود را ساده سازی کند.
در مجموع، معرفی این سهام ممتاز دو سطحی نشان دهنده تلاش متاپلنت برای حفظ ذخایر بیت کوین در کنار جذب سرمایه و مدیریت ساختار سرمایه است؛ اقدامی که می تواند پیامدهای معنی داری برای سهامداران و بازار بیت کوین داشته باشد.
