نوسانات بیت کوین در حال فشرده شدن؛ آیا امید به جهش پایانی سال فروکش کرد؟

نوسانات بیت کوین در حال فشرده شدن است. اعداد ساده اند اما پیام مهمی دارند: انتظار برای تکان بزرگ قیمت تا پایان سال ضعیف تر شده است. بازار آرام تر شده و این آرامش، داستان متفاوتی از امیدهای اخیر برای جهش ناگهانی روایت می کند.

نوسانات بیت کوین چه چیزی را نشان می دهد؟

شاخص های نوسان ضمنی بیت کوین، مشابه شاخص های معادل در S&P 500، نزولی شده اند. بر اساس داده های TradingView، شاخص BVIV متعلق به Volmex که نوسان ضمنی ۳۰ روزه سالانه BTC را اندازه گیری می کند، از قله ۶۵ درصد به حدود ۴۹ درصد کاهش یافته است. این کاهش نشان می دهد انتظارات برای تلاطم قیمت در ۳۰ روز آینده کمتر شده است.

فشار فشرده سازی نوسانات و پیامدها

کاهش از ۶۵ درصد به ۴۹ درصد به این معنا است که دامنه پیش بینی شده نوسان در مدت ۳۰ روز، که پیش از این تا ۵ درصد نقطه ای برآورد می شد، اکنون تا حدود ۱۴ درصد تخمین زده می شود. در سمت دیگر بازار سهام، شاخص VIX که نوسان ۳۰ روزه S&P 500 را نشان می دهد نیز از ۲۸ درصد به ۱۷ درصد رسیده است. این همگرایی بین دو بازار مهم، نشانه ای از آرام تر شدن انتظارات سرمایه گذاران است.

چرا این فشرده شدن مهم است؟

شرکت Matrixport در گزارش بازار خود تاکید کرده است که این «فشرده شدن نوسانات» احتمال وقوع یک جهش صعودی بزرگ تا پایان سال را ضعیف می کند. به عبارت دیگر، وقتی نوسانات ضمنی کاهش می یابد، بازار دست کم کوتاه مدت پیش بینی پذیرتر می شود و احتمال وقوع شکاف ناگهانی صعودی کاهش می یابد. Matrixport می نویسد: «نوسان ضمنی همچنان فشرده می شود و با آن، احتمال یک شکست صعودی معنادار تا پایان سال کمتر می شود.»

نقش FOMC و جهت حرکت بعدی

نشست FOMC که امروز برگزار می شود، به عنوان آخرین محرک مهم بازار تا پایان سال دیده می شود. بر اساس دیدگاه Matrixport، پس از عبور این جلسه، نوسان احتمالا به سمت کاهش بیشتر حرکت خواهد کرد مگر اینکه تصمیمات یا اظهارنظرهای غیرمنتظره، بازار را به تکان بیاندازد. بنابراین معامله گران و سرمایه گذاران در کوتاه مدت بیشتر از اخبار کلان اقتصاد کلیدی تاثیر می پذیرند تا از سمت خود دارایی.

تاریخچه همبستگی قیمت و نوسان

همبستگی تاریخی بین قیمت بیت کوین و نوسان معمولا مثبت بوده است؛ یعنی افزایش نوسان اغلب با افزایش قیمت همراه بوده است. اما از نوامبر ۲۰۲۴ این رابطه تدریجا به سمت منفی حرکت کرده است. این تغییر همبستگی می تواند از تغییر رفتار بازیگران بازار، ورود بازیگران نهادی یا تغییر در ساختار معاملات آپشن و فیوچرز نشأت گرفته باشد.

برای کسانی که دنبال تحلیل های فنی دقیق تر هستند، بررسی سطوح حمایتی و مقاومتی، اندیکاتورهای EMA و RSI و وضعیت بازار آپشن ضروری است. می توانید تحلیل های مرتبط با بیت کوین را در بخش اختصاصی ما دنبال کنید: بخش BTC در دیجکس و برای تحلیل های تکنیکال عمیق تر به صفحه تحلیل های فنی مراجعه کنید: تحلیل های فنی دیجکس.

آیا بازار در حالت انتظار گرفتار شده است؟

پاسخ کوتاه این است: تا حدی بله. فشرده شدن نوسانات معمولا نشانه ای از انتظار بازار برای رخدادهای کلیدی است. در صورتی که این رخدادها انتظارات را تغییر دهند، ممکن است فشاری تجمعی آزاد شود و به یک شکست قوی ختم شود. اما تا پیش از آن، شرایط معمولا با دامنه های قیمتی محدود همراه خواهد بود و فرصت های معاملاتی پرریسک برای پوزیشن های بزرگ کاهش می یابد.

جمع بندی و چشم انداز

نوسانات بیت کوین در حال کاهش است و این وضعیت احتمال وقوع یک رالی بزرگ تا پایان سال را ضعیف تر می کند. شاخص های نوسان ضمنی و مقایسه آنها با VIX نشان می دهد که بازارهای دارایی اصلی همگراتر شده اند و سرمایه گذاران در انتظار سیگنال های کلان مانند نتایج نشست FOMC هستند. در کوتاه مدت، بازار احتمال دارد با ثبات نسبی و دامنه های محدود قیمت مواجه شود، مگر آنکه رویدادی غیرمنتظره، موج جدیدی از نوسان را ایجاد کند.

برای پیگیری تحولات نوسان و تحلیل های بیشتر درباره تأثیر آنها بر قیمت بیت کوین و بازار کریپتو، مجموعه مقالات و تحلیل های ما را دنبال کنید و از گزارش های بروز برای تصمیم گیری های سرمایه گذاری استفاده کنید.