توسط : PumpCell مثل یک شوک است. گروهی کوچک اما حرفهای با ابزارهای خودکار و روایتسازی اینترنتی در چند دقیقه میلیاردها تومان ارزش توکنهای خرد را بالا برده و سپس تخلیه کردند. این بررسی نشان میدهد که ساز و کار این حلقه چگونه کار میکند و چرا بازارهای AMM آن را میزبانی میکنند.
طرح PumpCell چگونه عمل میکند
براساس گزارش Forensic از Solidus Labs، PumpCell از اواخر 2024 فعال بوده و تخصصش در راهاندازی یا شناسایی توکنهای جدید روی شبکههای سولانا و BNB Chain است. آنها با deploy سریع قرارداد، تزریق نقدینگی و استفاده از sniper رباتها مثل Maestro و Banana Gun در عرض چند ثانیه بعد از لانچ وارد خرید میشوند. این خریدهای اولیه جهشهای قیمتی مصنوعی ایجاد میکنند که سیگنالهای ناظر خودکار و معاملهگرانی که رفتار دیگران را کپی میکنند را فعال میکند.
روشهای اجرای PumpCell
Solidus توضیح میدهد که بازی شامل چند مرحله مشخص است: 1) راهاندازی یا شناسایی توکن جدید؛ 2) تامین اولیه نقدینگی؛ 3) اجرای خریدهای سریع با رباتها؛ 4) انتشار روایتهای میممحور و جعل هویت پروژهها برای جذب خریداران بیشتر؛ و 5) خروج هماهنگ از پوزیشنها وقتی سقف مصنوعی شکل گرفت. این چرخه گاهی در کمتر از یک ساعت ارزش بازاری توکنها را تا رقمهای میلیوندلاری میرساند و سپس آنها ریزش کامل را تجربه میکنند.
نمونهای که Solidus به آن اشاره کرده توکن ZERO است که در کمتر از یک ساعت به تقریبا دو میلیون دلار ارزش تمامشده (fully diluted) رسید. توکنهای دیگری با نامهای طنزآمیز مانند «inspiration mushroom» یا «shanghai composite index 6900» رفتار مشابهی داشتند و پس از موج صعودی، به سرعت سقوط کردند.
نحوه نقدسازی و اجتناب از کنترلها
تحقیق نشان میدهد بیش از یک چهارم کیفپولهای مرتبط در نهایت داراییها را به صرافیهای متمرکز از جمله Binance منتقل کردند. برخی از اعضا نیز از طریق یک بروکر OTC در شرق اروپا نقدسازی انجام دادند؛ روشی که شامل دریافت پول نقد در مقابل انتقالهای زنجیرهای بود و به آنها امکان دورزدن کنترلهای انطباقی را میداد. Solidus گزارش میدهد که فقط در ماه اکتبر 2025 این حلقه حدود 800,000 دلار درآمد تولید کرد.
چرا بازارهای مدرن به این حملات حساساند
پدیدهای که PumpCell نمایش میدهد ریشه در معماری بدون مجوز رمز ارزها دارد: استقرار قراردادها بسیار سریع است، نقدینگی AMM امکان نوسان شدید را میدهد، اجرای رباتها در کسری از ثانیه انجام میشود و تحرکات میان زنجیرهای هویت را پنهان میکند. این عوامل ترکیب میشوند تا سناریوهایی شکل بگیرند که ابزارهای نظارتی قدیمی، طراحیشده برای بازارهای کتاب سفارش متمرکز، آنها را به سختی تشخیص دهند.
Solidus معتقد است برای مقابله با این الگوها لازم است ناظرها آنالیتیکس AMM آنی، خوشهبندی رفتاری کیفپولها و ردیابی درونزنجیرهای وجوه را ترکیب کنند. آنتونوپولوس، معاون تحقیقات Solidus، میگوید: «تقریباً هر صرافی بزرگ در حال راهاندازی لایه 2 است و اگر این لایهها تا حد ممکن بدون مجوز بمانند، در واقع آبراهی از توکنهای هزارانگانه را باز میکنند. صرافیها مسئولیت محافظت از مصرفکنندگان را دارند.»
پیامدها برای معاملهگران و اکوسیستم
برای معاملهگران خُرد، پیام روشن است: باید نسبت به لانچهای جدید و جهشهای سریع قیمت مظنون باشند و ابزارهای محافظتی مانند محدودیت اندازه سفارش یا بررسی دقیق نقدینگی استخر را در نظر بگیرند. همچنین مطالعه و یادگیری مدلهای رفتار بازار میتواند ریسک افتادن در تله روایتهای میممحور را کاهش دهد.
اگر میخواهید بیشتر در مورد رفتار آلتکوینها و ریسکهای مرتبط با توکنهای نوظهور بدانید، گزارشهای تحلیلی در بخش آلتکوینها و بررسیهای معماری در بخش بلاکچین وبسایت دیجکس میتواند مفید باشد.
برای مشاهده بخشهایی از گزارش Solidus که مبنای این بررسی بوده است، مرجع رسمی را مطالعه کنید: گزارش Solidus Labs.
در نهایت PumpCell نمونهای از الگویی است که احتمالاً تکرار خواهد شد مگر اینکه سازوکارهای نظارتی و محافظتی بهروز شوند. معاملهگران باید افزایش سرعت بازارها و ابزارهای خودکار را جدی بگیرند و صرافیها نیز در تقابل با وسوسه مجازشناسی کمتر، وظیفه حفاظت از کاربران را فراموش نکنند.
