توسط : یک فشار نقدینگی شدید منجر به ریزش کریپتو و سقوط بیتکوین و آلتکوینها شد و بیش از ۱.۱ میلیارد دلار از پوزیشنهای مشتقه لیکوئید گردید که معاملهگران را برای امکان بازگشت روند آماده میکند.
جزئیات لیکوئیدیشن و فشار فروش
تقریباً نیمی از لیکوئیدها از پوزیشنهای بیتکوین بوده و باقی میان آلتکوینها تقسیم شده است، زیرا فشار فروش در شرایط بازار با نقدینگی پایین تشدید شد. این ریزش کریپتو در میان ساعات معاملاتی آسیا شدت گرفت و باعث شد قیمت بیتکوین از سطح حمایتی مهم ۹۸,۰۰۰ دلار رد شود؛ سطحی که اکنون نقش تعیینکنندهای در جهت حرکت بازار دارد.
عملکرد بازار و شاخصها
اتریوم در ۲۴ ساعت بیش از ۹٪ افت کرد، در حالی که AAVE، JUP و SUI حرکتهای دو رقمی منفی داشتند و بسیاری از توکنها به پایینترین سطح چند ماهه رسیدند. شاخص CoinDesk 20 حدود ۸٪ کاهش داشت و حتی بهترین عملکردها مثل LTC نیز ۳٪ افت را تجربه کردند.
همزمان با ریزش کریپتو، بازار سهام هم فروش را تجربه کرد؛ قراردادهای آتی نزدک (NQ) در ۲۴ ساعت گذشته حدود ۲.۹۵٪ ارزش خود را از دست دادند. شاخص نوسان ضمنی ۳۰ روزه بیتکوین (BVIV) که در ساعات آسیا به معادل سالیانه ۵۰٪ جهش کرده بود، به ۴۷.۸٪ بازگشته است؛ در حالی که قیمت اسپات نزدیک کفهای روزانه حوالی ۹۷,۰۰۰ دلار باقی مانده است. این موضوع نشان میدهد که علیرغم ریزش، خرید هیجانی آپشنها به شکل چشمگیر رخ نداده و واکنش بازار نسبتا محتاطانه بوده است. شاخصهای نوسان اتریوم نیز تصویر مشابهی را نشان میدهند.
سرریز سرمایه و افت Open Interest
Open Interest (OI) در قراردادهای آتی مربوط به بیتکوین تقریبا ثابت مانده، اما OI در اتریوم، سولانا، ریپل، SUI، کاردانو، لینک، یونی و اغلب توکنهای دیگر بیش از ۵٪ کاهش یافته است که نشانه خروج سرمایه است. در بازار CME، پریمیوم قراردادهای آتی اتریوم به ۴.۲۶٪ سقوط کرده که پایینترین سطح از آوریل است، در حالی که بیتکوین همچنان نسبتاً بالای ۵٪ قرار دارد؛ نشانهای از کاهش تقاضای نسبی برای ETH در برابر BTC، گرچه قیمت ETH در مقابل BTC افزایش نشان داده است.
جریانهای معاملاتی آپشن
این ریزش تقاضا برای پوتهای بیتکوین و اتریوم در Deribit را افزایش داد. جریانهای بلوکی در بیتکوین شامل اسپردهای پوت و ریسک ریورسالها بود و در مورد اتریوم نیز اسپردهای پوت و دیآگنال کالندرهای پوت غالب بودند. بازار آپشنها نشان میدهد معاملهگران در حال پوشش ریسک نزولی هستند و این هم بخشی از روند ریزش کریپتو و افزایش لیکوئیدیشنها را توضیح میدهد.
آلتکوینها و بخشهای برجسته
بازار آلتکوینها در این فروش با نقدینگی پایین به شدت ضربه خورد؛ اتریوم بیش از ۹٪ کاهش یافت و توکنهایی مانند AAVE، JUP و SUI بیش از ۱۰٪ زیان ثبت کردند. بیش از ۱.۱ میلیارد دلار پوزیشن مشتقه لیکوئید شد که طبق گزارش CoinGlass حدود ۵۱۰ میلیون دلار آن مربوط به بیتکوین بود.
بسیاری از آلتکوینها اکنون به کفهای چند ماهه بازگشتهاند؛ Aave در پایینترین سطح از ماه مه معامله میشود و اتریوم در پایینترین سطح از ژوئیه قرار دارد. آینده آلتکوینها وابسته به این است که آیا بیتکوین، بهعنوان لنگر بازار، میتواند خود را از این وضعیت رها کند و بالای سطح حمایتی ۹۸,۰۰۰ دلار تثبیت گردد یا خیر. عدم موفقیت در این تثبیت میتواند تاییدی بر روند نزولی و احتمال بازگشت بازار به فاز خرسی از سقفهای اکتبر (۱۲۶,۰۰۰ دلار) باشد.
استثنای بازار: کوینهای حریم خصوصی
یک نقطه امید برای آلتکوینها بخش کوینهای حریم خصوصی بود؛ Zcash (ZEC) و Monero (XMR) در جریان این فروش سبز شدند. ZEC از اوت تاکنون بیش از ۱,۰۰۰٪ رشد داشته است که نشاندهنده یک واگرایی چشمگیر با بازار وسیعتر و بازگشت روایتهایی است که بر مبنای سیاستهای لیبرتاریانی و تقاضای غیرنظارتی شکل گرفتهاند.
چشمانداز کوتاهمدت بازار بستگی به واکنش معاملهگران و میزان تثبیت بالای سطوح کلیدی دارد. برای دنبال کردن اخبار تکمیلی و تحلیلهای مرتبط میتوانید گزارشهای مربوط به بیتکوین و آلتکوینها را در منابع داخلی مطالعه کنید: اخبار بیتکوین و تحلیل آلتکوینها. همچنین منابع تحلیلی بینالمللی را میتوانید از طریق این منبع دنبال کنید.
در مجموع، این موج فروش و ریزش کریپتو یک آزمون جدی برای نقدینگی بازار و ساختارهای قیمتی بود؛ معاملهگران باید به سطوح حمایتی کلیدی، رفتار OI و جریانهای آپشن توجه ویژهای داشته باشند تا ریسک را بهتر مدیریت کنند.
