توسط : رالی جدید در بازار سهام آمریکا چشم ها را به خود خیره کرده است. راسل 2000 امروز بالاترین سطح تاریخی را ثبت کرد و همزمان بیت کوین حدود 27 درصد پایین تر از اوج قبلی مانده است. این واگرایی نادر توجه معامله گران و تحلیلگران را جلب کرده است و پرسش اصلی این است: آیا پول تازه فدرال رزرو و کاهش نرخ ها می تواند بیت کوین را به جمع صعودی ها بازگرداند؟
چرا راسل 2000 جلوتر از بیت کوین است
شاخص راسل 2000 نمایانگر سهام کوچک بازار آمریکا است و به دلیل حساسیت بالایش به نرخ بهره، در محیطی که نرخ ها رو به کاهش است معمولا عملکرد بهتری دارد. کاهش 25 واحد پایه ای که فدرال رزرو اعلام کرد و انتظارات برای کاهش های بیشتر تا 50 واحد پایه در 12 ماه آینده، محرک مهمی برای افزایش ریسک پذیری سرمایه گذاران بوده است. بانک های سرمایه گذاری مانند گلدمن ساکس پیش بینی کرده اند که رشد سود هر سهم برای راسل 2000 تا سال 2026 می تواند نزدیک 49 درصد باشد؛ عددی که جذابیت زیادی برای سرمایه گذاران کوچک ایجاد می کند.
نقش نرخ بهره و انتظارات رشد
سهام کوچک به طور تاریخی حساسیت بیشتری به تغییرات نرخ بهره نسبت به شرکت های مگاکپ دارند. وقتی نرخ ها پایین می آیند، هزینه تامین مالی کاهش می یابد و چشم انداز سودآوری شرکت های کوچک بهبود می یابد. این مکانیسم باعث رشد سریع در شاخص راسل 2000 شده است. در مقابل، بیت کوین که طی سال های گذشته همپای سهام کوچکتر حرکت کرده بود، این بار عقب مانده است و حدود 27 درصد کمتر از اوج اکتبر خود باقی مانده است.
تزریق نقدینگی فدرال رزرو و شروع خرید Treasury Bill
فدرال رزرو از امروز برنامه خرید اوراق خزانه کوتاه مدت را با عملیاتی ابتدایی به ارزش 8.2 میلیارد دلار آغاز کرده است؛ بخشی از یک برنامه مدیریت ذخایر به ارزش کلی 40 میلیارد دلار که تا آوریل ادامه خواهد داشت. این اقدام همراه با بازسرمایه گذاری در اوراق آژانسی سررسید شده، به معنی تزریق مجدد نقدینگی در بازار پول است و می تواند فشارهای تامین مالی را کاهش دهد و دارایی های پرریسک تر را تقویت کند.
شروع این خریدها به همراه انتظارات برای کاهش بیشتر نرخ بهره، دو عامل کلیدی هستند که می توانند ریسک پذیرها مانند سهام کوچک و ارزهای دیجیتال را تقویت کنند. در صورت تداوم این سیاست ها، سناریوی بازگشت همزمان بیت کوین به روند صعودی تاریخی اش محتمل است.
همبستگی تاریخی بیت کوین و راسل 2000
از سال 2020 تاکنون، هر بار که راسل 2000 به قله های جدید رسیده، بیت کوین نیز اغلب همراهی کرده است. این همپوشانی در نوامبر 2021 و موج های صعودی نوامبر 2024 و اکتبر میان سال قبل دیده شده بود. حالا که این همگرایی شکسته شده، تاریخ بازارها نشان می دهد فرصت بازگشت برای بیت کوین وجود دارد اما زمان بندی و مسیر آن وابسته به عوامل کلان و جریان نقدینگی است.
چشم انداز برای معامله گران و سرمایه گذاران
سرمایه گذاران کوتاه مدت و نوسانی باید مراقب تغییرات ناگهانی در انتظارات نرخ و داده های اقتصاد کلان باشند. نرخ های کمتر و برنامه های خرید اوراق می تواند اسپرد بازدهی را کاهش دهد و سرمایه را به سمت دارایی های با بازده بالقوه بالاتر هدایت کند. این موقعیت به ویژه برای سهام کوچک جذاب است و ممکن است در ادامه باعث همگرایی مجدد بازارها شود.
با این حال، سرمایه گذاران بلندمدت نباید ریسک های سیستماتیک را نادیده بگیرند. دیدن رشد سریع در شاخص راسل 2000 می تواند با افزایش نوسانات همراه باشد و بیت کوین نیز به عنوان دارایی با نوسان بالا ممکن است نوسانات بزرگ تری تجربه کند. بررسی وضعیت بازارهای اسپات و فیوچرز و همچنین ساختار بازار آپشن می تواند به تشخیص جهت حرکت کمک کند.
منابع نقدینگی و مسیر پیش رو
علاوه بر کاهش نرخ، شروع برنامه خرید Treasury Bill فدرال رزرو منبع دیگری از نقدینگی است که می تواند بازار پول را تغذیه کند. اگر این نقدینگی وارد بازار سرمایه شود، احتمال حرکت موازی بیت کوین با راسل 2000 افزایش می یابد. برای دنبال کردن تحلیل های فنی بیشتر می توانید به گزارش های تحلیل تکنیکال و بررسی های مربوط به بازار بیت کوین در بخش بیت کوین دیجکس مراجعه کنید.
برای اطلاعات بیشتر و منابع اولیه خبر می توانید اینجا را ببینید: منبع خارجی
خلاصه اینکه: واگرایی فعلی می تواند موقتی باشد. اگر سیاست های پولی تسهیلی تر شوند و سرمایه وارد بخش های ریسک پذیر شود، احتمال همگرایی مجدد راسل 2000 و بیت کوین بالا خواهد رفت. اما معامله گران باید همزمان ریسک های ناشی از نوسان و اخبار کلان را به دقت پایش کنند.
