توسط : بازار رمزارزها جمعه با سقوط کریپتو قابلتوجهی مواجه شد و بیتکوین و اتریوم هر کدام بیش از ۱۰٪ افت کردند. این سقوط کریپتو نتیجهی تداوم بحران نقدینگی پس از ریزش اکتبر بود که عمق بازار را کاهش داد و حرکتهای قیمتی تندتری را ممکن ساخت.
چرایی سقوط کریپتو: نقدینگی و عمق بازار
عمق بازار پس از سقوط اکتبر بهطور کامل بازیابی نشده است؛ دفترهای سفارش (order books) همچنان نازک ماندهاند و همین موضوع نوسانات جمعه را تشدید کرد. کاهش شدید بیتکوین و اتریوم نمونهای از تأثیر ضعف نقدینگی روی قیمتها بود. در نتیجه سقوط کریپتو در بسیاری از کوینها بهصورت ضربتی ظاهر شد.
آمار بازار و شاخصها
بیتکوین حدود 82,200 دلار معامله میشد و اتریوم در محدوده نزدیک به 2,700 دلار قرار گرفت؛ هر دو تقریباً ۱۰٪ کاهش را ثبت کردند. شاخصهای گستردهتر مانند CoinDesk 20 حدود ۱۰٪ و CoinDesk 80 حدود ۱۲٪ افت نشان دادند. شاخص ترس و طمع به عدد 11/100 رسید؛ کمترین سطح از زمانی که این شاخص از ژوئن 2023 ثبت شده است، که نشانهٔ ترس شدید بازار و تشدید سقوط کریپتو است.
نهنگها، موقعیتها و بازشدن موقعیتها
Open Interest (OI) در بیتکوین از 752K به حدود 700K BTC کاهش یافت که خبر از بیرون رفتن پوزیشنهای اهرمی رو به بالا میدهد. در 24 ساعت گذشته OI تقریباً در همه بازارها کاهش داشته و برخی توکنها بیش از ۱۵٪ افت OI را تجربه کردند. این رفتار همراه با اقدام برخی معاملهگران به «چیدن چاقوی در حال سقوط» (knife catching) باعث افزایش ریسک و ادامه سقوط کریپتو شد.
اختیارها، نوسانات و تقاضای حفاظتی
با افزایش نوسانات، تقاضا برای بازار آپشن بالا رفته است. شاخص نوسان ضمنی ۳۰ روزه بیتکوین (BVIV) به بالای ۶۴٪ رسید و شاخص نوسان اتریوم تا ۸۷٪ بالا آمد که بالاترین مقدار از ۱۰ آوریل است. این افزایش نوسان باعث شده معاملهگران بهسمت خرید اختیار فروش (put) حرکت کنند؛ در بازار دریبیت، جریانهای اختیار نشاندهنده تمایل واضحی به اختیار فروش و spreadهای put است. برخی معاملهگران حتی اختیار فروشهای عمیق خارج از پول (deep OTM puts) را در قیمتهای دورتر مانند استرایک $15 برای BTC خریدند — یک نشانه از مسیر محتاطانه و محافظتی طی موج سقوط کریپتو.
تأثیر بر آلتکوینها و مثالها
بازار آلتکوینها ضربه سنگینتری خورد؛ توکنهایی مانند INJ، NEAR، ETHFI، APT و SUI ظرف ۲۴ ساعت بین ۱۶٪ تا ۱۸٪ سقوط کردند و به کفهای چندماهه رسیدند. جابهجایی نقدینگی و خروج سرمایه از بازار باعث شد نوسانات در آلتکوینها نسبت به بزرگترین رمزارزها شدیدتر باشد و روند سقوط کریپتو را تشدید کند.
نمونههایی از فرصتها و سوءاستفادهها
درحالیکه بسیاری متحمل ضرر شدند، تعداد معدودی از معاملهگران توانستند از نوسانات بازار سودهای کلانی بهدست بیاورند؛ برای مثال، دو معاملهگر با خرید کوین سازنده JESSE در همان بلاک انتشار توکن، جمعاً 1.3 میلیون دلار سود ثبت کردند. این گونه رخدادها نشان میدهد در دورههای سقوط کریپتو، فرصتهای کوتاهمدت برای سودآوری هم وجود دارد اما ریسکهای عملیاتی و نقدشوندگی بالاست.
دیدگاه کوتاهمدت و مدیریت ریسک
شاخص قدرت نسبی (RSI) میانگین بازار در ناحیه «اشباع فروش» قرار دارد؛ این میتواند راه را برای یک رالی اصلاحی کوتاهمدت باز کند اما تا زمان بازیابی عمق بازار و افزایش نقدینگی، نوسانات بالا و احتمال بازگشت فروشها پابرجاست. معاملهگران باید روی مدیریت ریسک تمرکز کنند، از جمله تعیین سطوح ورود و خروج واضح، استفاده محتاطانه از اهرم و در نظر گرفتن پوشش با ابزارهایی مانند اختیار خرید (call) یا اختیار فروش (put).
جمعبندی و نکات لازم
سقوط کریپتو اخیر ناشی از ترکیبی از نقدینگی ضعیف، نوسانات افزایشی و فشار فروش گسترده بود. بازارها نشان دادند که هنوز بهبود عمق بازار کامل نشده است و همین باعث میشود حرکات قیمت سریع و شدید باقی بمانند. برای بررسی بیشتر دادههای تحلیلی و آموزشهای مرتبط با تحلیل تکنیکال و رفتار بازار میتوانید به منابع داخلی ما مانند بخش تحلیل تکنیکال مراجعه کنید: تحلیل تکنیکال در دیجکس و برای جزئیات بیشتر به گزارش CoinDesk رجوع کنید.
در نهایت، معاملهگران و سرمایهگذاران باید هوشیار باشند، برنامههای مدیریت ریسک داشته باشند و از باز شدن پوزیشنهای اهرمی در بازارهای با عمق کم پرهیز کنند تا تاثیرات منفی احتمالی سقوط کریپتو را کاهش دهند.
