توسط : گزارش قریبالوقوع که بازار را تکان میدهد
چشمان بازار در روزهای آینده به یک چیز معطوف است: تورم آمریکا. این داده ها میتواند تصمیمات فدرال رزرو درباره نرخ بهره را دستخوش تغییر کند و در عین حال موج جدیدی از نوسان را در بازار کریپتو فعال سازد. بیت کوین طی 24 ساعت گذشته بین 86,000 تا 90,000 دلار نوسان کرد و معاملهگران هنوز در تلاش برای خواندن جهت حرکت بازار هستند.
چرا این گزارش تا این حد اهمیت دارد؟
گزارش CPI نوامبر اولین نماینده جامع از فشارهای قیمتی پس از لغو انتشار دادههای اکتبر در اثر تعطیلی دولت است. تصور میشود که تورم آمریکا به 3.1 درصد برسد؛ رقمی که هنوز یک درصد بالاتر از هدف 2 درصدی فدرال رزرو است و میتواند طرفداران سیاست پولی سختگیر را تقویت کند. از سوی دیگر، اگر کاهش تورم در بخش خدمات تداوم پیدا کند، بازارها ممکن است باز هم به سمت کاهش سریعتر نرخ بهره قیمتگذاری کنند.
تورم آمریکا و آثار آن بر بازارهای ریسکپذیر
اگر گزارش نشان دهد که تورم آمریکا در حال فروکش است، احتمال دارد که انتظارات برای کاهش نرخ بهره افزایش یابد و ریسکپذیری در بازارها تقویت شود. اما نکته کلیدی این است که حتی اگر CPI نوامبر اندکی بهتر از پیشبینی ظاهر شود، بازارهای اوراق با سررسید بلند همچون ده ساله، همچنان بالای 4 درصد تثبیت شدهاند. این نرخهای بازده بالاتر جذابیت ابزارهای با درآمد ثابت را بالا برده و از ورود گسترده سرمایه به داراییهای ریسکی مانند بیت کوین جلوگیری میکند.
عوامل داخلی بازار کریپتو که دست بالاتر را دارد
شاخصهای درونی بازار نیز به نفع گاوها نیستند. گروه تحلیل بازار QCP Capital در سنگاپور هشدار داده که بازبینی MSCI درباره شرکتهایی که خزانهداری دیجیتال دارند میتواند شرکتهایی با بیش از 50 درصد در معرض ارزهای دیجیتال را از شاخصها حذف کند. چنین اقدامی میتواند موجی از خروج پول از صندوقهای پاسیو ایجاد کند که تا 2.8 میلیارد دلار برآورد شده است. این فشار بیرونی میتواند تقاضای بازار را کاهش دهد و به نوسانات اضافه کند. برای مطالعه تحلیل فنی بیشتر میتوانید به بخش تحلیل فنی ما مراجعه کنید: تحلیل تکنیکال.
نوسان بیت کوین و رفتار معاملهگران
در بحبوحه ابهام، معاملهگران خرد و نهادها به سختی جهت بازار را تشخیص میدهند. بیت کوین بین سطوح 86,000 تا 90,000 معامله شد و واکنش مداوم و جهش بلندمدت نشان نداد. بازار پیش از انتشار دادههای تورم آمریکا میل به احتیاط دارد و حجم معاملات کاهش یافته است. از سوی دیگر، واکنش بیت کوین به دادههای اشتغال که تازه منتشر شد نیز نشان داد که بازار لزوماً با خبرهای بنیادی کوتاهمدت، واکنش پایدار نشان نمیدهد.
سناریوهای محتمل
- اگر تورم آمریکا بالاتر از انتظار باشد: بازده اوراق بلندمدت افزایش مییابد، نرخهای واقعی جذابیت داراییهای امن را بالا میبرد و فشار فروش روی بیت کوین تشدید میشود.
- اگر تورم آمریکا پایینتر از انتظار باشد: بازارها ممکن است قیمتگذاری برای کاهش سریعتر نرخ بهره را افزایش دهند و ریسکپذیری تقویت شود که میتواند به نفع بیت کوین باشد.
- در کنار دادههای اقتصادی، اقدامات ساختاری مثل بازبینی MSCI میتواند جریانهای سرمایه را به صورت غیرمنتظرهای تغییر دهد.
برای دنبال کردن بازتاب حرکت بیت کوین در فضای اخبار و تحلیل های بنیادی میتوانید پرونده بیت کوین ما را مرور کنید: اخبار بیت کوین در دیجکس.
چشمانداز میانمدت و پیام به سرمایهگذاران
در میانمدت، مساله اصلی این است که آیا روند کاهش تورم خدمات تداوم خواهد داشت یا خیر. اگر روند کاهش تثبیت شود، بازارها برای کاهش نرخ بهره در سال آینده قیمتگذاری بیشتری خواهند کرد که میتواند فضا را برای ریسک پذیری ایجاد کند. اما تا زمان اعلام دادهها و شفاف شدن واکنش بازار اوراق، ریسک های کوتاه مدت پابرجاست. سرمایهگذاران باید مدیریت ریسک را جدی بگیرند و از نوسانات احتمالی محافظت کنند.
در پایان، ترکیب خبرهای کلان اقتصادی از جمله تورم آمریکا و تصمیمات موسسات مرجع مثل MSCI مسیر بازار را در کوتاه مدت تعیین خواهد کرد. معاملهگران و سرمایهگذاران باید آماده سناریوهای مختلف باشند و به تحلیل های ترکیبی بنیادی و تکنیکال اتکا کنند.
برای تحلیل های بیشتر درباره بازار کریپتو و نحوه واکنش قیمتها به دادههای کلان میتوانید به بخش تحلیل بازار و تحلیل بنیادی ما سر بزنید: تحلیل بنیادی.
منبع درباره تاثیرات شاخص ها: گزارش MSCI
