تسویه اجباری گسترده بازار کریپتو؛ نزدیک به 646 میلیون دلار پاکسازی شد

بازار کریپتو در آغاز هفته با موجی از تسویه اجباری مواجه شد که نزدیک به 646 میلیون دلار پوزیشن اهرمی را در صرافی های بزرگ پاکسازی کرد. این تسویه اجباری باعث شد فشار فروش سریع و خارج شدن نقدینگی راه خود را به قیمت بیت کوین و اتریوم باز کند و افت های شدیدی ثبت شود.

چرایی و روند تسویه اجباری

تسویه اجباری زمانی رخ می دهد که صرافی ها به دلیل از دست رفتن بخشی یا کل مارجین اولیه یک معامله، پوزیشن معامله گر را به زور می بندند. در این رویداد، داده های Coinglass نشان می دهد که تقریباً 90 درصد از پوزیشن های پاکسازی شده پوزیشن خرید بوده اند و بزرگ ترین سفارش تسویه یک سفارش 14.48 میلیون دلاری ETH-USDC روی Binance ثبت شده است.

نقش صرافی ها در موج تسویه اجباری

صرافی هایی مانند Binance، Hyperliquid و Bybit هر کدام بیش از 160 میلیون دلار تسویه ثبت کردند. این ارقام نشان دهنده تجمع شدید اهرم در جهت خرید است که در جلسه معاملاتی آسیا شکست و منجر به خروج سریع موقعیت ها شد. چنین پاکسازی هایی اغلب وقتی رخ می دهند که نقدینگی باریک باشد و تغییر جهت بازار سریع اتفاق بیفتد.

تاثیر بر قیمت بیت کوین و اتریوم

قیمت بیت کوین بیش از 5 درصد افت کرد و تا حوالی 86,000 دلار ریزش داشت، در حالی که اتریوم بیش از 6 درصد کاهش یافت و تا نزدیک 2,815 دلار رسید. هر دو دارایی تلاش کرده بودند در اواخر هفته قبل یک بازگشت ملایم داشته باشند اما تسویه اجباری دوباره قیمت ها را به سمت پایین محدوده ماه نوامبر هدایت کرد.

ارزهای بزرگ دیگر مانند سولانا، ریپل، BNB و دوج کوین بین 4 تا 7 درصد کاهش را تجربه کردند و کاردانو و Lido Staked Ether افت های عمیق تری را ثبت کردند. تریدرها منابع اصلی این سرعت حرکت را نقدینگی کم و ابهامات کلان اقتصادی می دانند.

نقش فیوچرز و وضعیت اوپن اینترست

پس از این ریزش، اوپن اینترست در قراردادهای دائمی بیت کوین و اتریوم کاهش بیشتری داشت که نشان می دهد بخشی از اهرم ساخته شده در دوران جهش اکتبر همچنان در حال شسته شدن است. کاهش اوپن اینترست می تواند علامتی از پاکسازی اهرم باشد اما همزمان نشان می دهد که ریسک پذیری بازار همچنان شکننده است.

پیامدهای تسویه اجباری و چشم انداز کوتاه مدت

یک زنجیره تسویه اجباری معمولاً نشانه افراط در یک جهت است و می تواند هشداری برای بازگشت قیمت باشد، زیرا احساسات بازار اغلب در یکی از طرفین بیش از حد جمع می شوند. بسته شدن سریع پوزیشن های خرید می تواند فروش بیشتری را فعال کند و تا زمانی که نقدینگی در طول جلسه معاملاتی ایالات متحده تقویت نشود، نوسانات داخل روز احتمالاً بالا باقی خواهد ماند.

تریدرها می گویند که پس از این پاکسازی، پوزیشن ها ظاهراً پاک تر شده اند اما اشتهای ریسک هنوز شکننده است. این وضعیت لزوم مدیریت مارجین محتاطانه و توجه به نقدینگی لحظه ای را برجسته می کند. برای رصد تغییرات اوپن اینترست و نقشه حرکتی سفارشات، منابعی مانند بخش بیت کوین در دیجکس و تحلیل اتریوم در دیجکس می توانند اطلاعات مفیدی ارائه دهند.

جمع بندی

رویداد تسویه اجباری اخیر نزدیک به 646 میلیون دلار از پوزیشن های اهرمی را پاکسازی کرد و فشار عمده ای بر دارایی های بزرگ بازار وارد ساخت. در این موج، پوزیشن خرید بیشترین آسیب را دید و صرافی های بزرگ نقش محوری در اجرای این پاکسازی ها داشتند. تا زمانی که نقدینگی و اعتماد به بازار باز نگردد، نوسانات و امکان وقوع موج های جدید تسویه اجباری همچنان وجود دارد.