بازار رمزارز در آستانه تصمیم فدرال رزرو: چرا حرکت بعدی بیت کوین حیاتی است؟

بازار رمزارزها در لحظات حساسی پیش از اعلام تصمیم فدرال رزرو قرار گرفته است. هیجان بالاست. انتظار کاهش ۲۵ واحد پایه نرخ بهره قیمت‌ها را بالا برده اما ریسک «فروش در خبر» همچنان وجود دارد. در چنین شرایطی هر نوسانی می‌تواند جهت بازار را مشخص کند.

خلاصه بازار: بیت کوین، اتر و اشتهای ریسک

بیت کوین با قیمت حدود 92,300 دلار معامله می‌شود و طی هفته گذشته بین 88,000 تا 94,500 دلار در نوسان بوده است. شکست هر یک از این مرزها مسیر حرکت بعدی را تعیین خواهد کرد. اتر عملکرد بهتری داشته و پس از ارتقای Fusaka توانسته سهمی از توجه بازار را به خود اختصاص دهد. با این حال به‌طور کلی حس بازار آلت‌کوین‌ها ضعیف مانده و شاخص «فصل آلت‌کوین» CoinMarketCap عدد 16 از 100 را نشان می‌دهد.

نوسان و آپشن‌ها

اخیراً میزان نوسان ضمنی یک‌روزه بیت کوین (Volmex) از 20٪ به 67٪ افزایش یافته است که نشان دهنده توقع حرکت 24 ساعته حدود 3.5٪ است. ساختار زمانی نوسان مبتنی بر آپشن اندکی معکوس شده؛ یعنی نوسان بخش کوتاه‌مدت گران‌تر از بلندمدت قیمت‌گذاری می‌شود. در بازار آپشن روی Deribit ابزارها نشان می‌دهند اختیار فروش (put) برای هر دو بیت کوین و اتر از اختیار خرید (call) گران‌تر است؛ نشانه‌ای از وجود بیمه یا موقعیت‌گیری برای نوسان.

چرا تصمیم فدرال رزرو اهمیت دارد

تصمیم فدرال رزرو می‌تواند همان جرقه‌ای باشد که بازار را به سمت افزایش یا ریزش ناگهانی سوق دهد. اگر نرخ ۲۵ واحد پایه کاهش یابد، این موضوع معمولاً برای دارایی‌های ریسک‌پذیر مانند بیت کوین و برخی آلت‌کوین‌ها مثبت تلقی می‌شود. اما تجربه نشان داده معامله‌گران گاهی پس از اعلام خبر اقدام به فروش می‌کنند و سناریوی «sell-the-news» بازار را تضعیف می‌کند. بنابراین حتی خبر مثبت هم می‌تواند با فشار فروش همراه شود.

قرائت‌های بازار مشتقات و فیوچرز

در بازار فیوچرز شاهد افزایش Open Interest در اغلب توکن‌های بزرگ هستیم؛ به‌عنوان مثال OI اتر ۸٪ رشد کرده و به ۱۲.۴ میلیون ETH رسیده که بالاترین سطح از ۲ دسامبر است. در CME نیز OI قراردادهای اتر دوباره بالای ۲ میلیون ETH قرار گرفته است. از سوی دیگر برخی توکن‌ها مانند BCH، XMR و WLFI نرخ فاندینگ سالیانه منفی عمیقی دارند که نشان می‌دهد معامله‌گران در حال دنبال کردن پوزیشن‌های پوزیشن فروش (short) هستند.

آلت‌کوین‌ها: برندگان، بازندگان و فرصت‌ها

علی‌رغم عملکرد مثبت اتر بعد از ارتقا، اکثریت آلت‌کوین‌ها ضعیف ظاهر شده‌اند. توکن‌های مشتقه مثل HYPE طی هفته گذشته از نظر ارزش یکی از بدترین‌ها بودند و بیش از ۱۵٪ سقوط کردند. STRK، KAS و APT نیز کاهش‌های دو رقمی را تجربه کردند. در نقطه مقابل، توکن‌های حوزه هوش مصنوعی مانند FET در ۲۴ ساعت گذشته حدود ۹.۳٪ رشد کرده‌اند اما در تایم‌فریم‌های بلندمدت همچنان افت چشمگیری دارند و در سال جاری بیش از ۸۰٪ کاهش ارزش نشان می‌دهند.

سیگنال‌ها برای معامله‌گران

• رهگیری محدوده 88,000 تا 94,500 دلار برای بیت کوین حیاتی است؛ شکست هر سمت هدف حرکت بعدی را مشخص می‌کند.
• افزایش نوسان ضمنی نشان می‌دهد معامله‌گران برای حرکت‌های ناگهانی موقعیت‌گیری کرده‌اند؛ دنبال کنید که آیا اختیار فروش (put) همچنان گران‌تر می‌ماند یا وضعیت تغییر می‌کند.
• در فیوچرز و OI ببینید جریان نقدینگی به کدام سمت می‌رود؛ افزایش OI معمولا همراه با تمایل به ادامه روند است.

برای مطالعه تحلیل‌های مرتبط با بیت کوین و حرکت‌های تکنیکال می‌توانید به تحلیل‌های قبلی مراجعه کنید: بخش بیت کوین و برای بررسی فضای اتر و آلت‌کوین‌ها لینک زیر مفید است: بخش اتریوم. همچنین برای درک بهتر احساسات کلی بازار به تحلیل‌های تکنیکال ما سر بزنید: تحلیل تکنیکال.

در پایان، معامله‌گران باید آماده هر دو سناریو باشند: افزایش قیمت پس از کاهش نرخ یا واکنش معکوس بازار به خبر. حفظ مدیریت ریسک، پایش اسپردها و توجه به ساختار نوسان مبتنی بر آپشن و فیوچرز می‌تواند از ضررهای ناگهانی جلوگیری کند. …