توسط : روند نزولی جدید بازار رمزارزها چشمانداز ریسک را تغییر داده است. بیت کوین در آغاز موج جدید فروش نهادی تحت فشار قرار گرفت و به زیر سطح روانی 90 هزار دلار عقب نشست. سرمایهگذاران بزرگ اکنون در حال تعدیل پوزیشنهای خود هستند و این موضوع به سقوط قیمت بزرگکوینها دامن زده است.
بیت کوین در برابر موج فروش نهادی
قیمت بیت کوین که هفته گذشته تا حوالی 86,900 دلار صعود کرده بود، روز گذشته 1.5 درصد افت کرد و به حدود 86,580 دلار بازگشت. این عقبنشینی تا حدی بازتاب اصلاح تکنیکی بود اما نشانههایی از تغییر احساسات نهادی نیز مشاهده میشود. تاثیر این ضعف بر سایر داراییهای بزرگ بازار محسوس است؛ توکنهایی که در ابتدای سال جریان سرمایه نهادی را جذب کردند اکنون بیشترین فشار فروش را تجربه میکنند.
چرا فشار فروش در بزرگکوینها متمرکز است؟
تمرکز فشار فروش روی داراییهای بزرگ نشان میدهد که اتفاقی بیشتر از خروج معاملهگران خرد رخ داده است. ورود و خروج سرمایه از صندوقهای ETF و موقعیتگیریهای نهادها باعث شده تا داراییهایی با در معرض ETF بیشترین حساسیت را نسبت به تغییر قضاوت ریسک نشان دهند. آمارها حاکی از آن است که سرمایهگذاران مؤسسهای در پایان سال به دنبال کاهش اهرم و بستن پوزیشنها هستند و همین کاهش نقدشوندگی حرکتهای قیمتی را تشدید کرده است.
شاخص دلار از کف 2.5 ماهه بازگشت و به 98.30 رسید که این موضوع معمولاً برای بیت کوین و داراییهای مظنه شده بر دلار سنگینی میآفریند. دادههای شغلی آمریکا نیز نشان داد اقتصاد در نوامبر 64,000 شغل افزوده که بالاتر از برآوردها بود؛ همین عوامل باعث شد احساس ریسک در بازارهای کریپتو کاهش یابد.
شاخصها و حمایتهای کلیدی
از منظر تکنیکال، ناحیه حمایتی مهم بعدی برای بیت کوین حوالی 81,000 دلار قرار دارد، جایی که کفهای نوامبر با نواحی تثبیت مارس همگرا میشوند. در صورت شکست این سطح، محدوده تاریخی 60,000 تا 70,000 دلار میتواند هدف بعدی اصلاح عمیقتر باشد. برخلاف اصلاحهای کوتاهمدت ماههای گذشته، علائم فعلی حکایت از احتمال یک دوره نزولی گستردهتر دارد زیرا چندین دارایی بزرگ سطوح حمایت میانمدت خود را از دست دادهاند.
عمق بازار و نقدینگی
دادههای FlowDesk نشان میدهد عمق بازار با نزدیک شدن به پایان سال در حال کاهش است و معاملهگران اهرم خود را پایین آوردهاند. کاهش نقدینگی باعث شده نوسانات در ساعات معاملاتی آمریکا تشدید شود و حجم معاملات در سطح صرافیها همچنان ضعیف باقی بماند. در این فضای کمعمق، حتی حرکتهای نسبی سفارشات فروش میتواند فشار قابل توجهی روی قیمتها وارد کند.
دادههای آنچین؛ تضاد میان خرید نهادی و ضعف قیمتی
دادههای آنچین تصویر پیچیدهای ارائه میدهند. از یک سو CryptoQuant هشدار میدهد که رالی اخیر ممکن است سوخت خود را از دست داده باشد و راه را برای اصلاح عمیقتر باز کند. از سوی دیگر Glassnode نشان میدهد انباشت بلندمدت میان شرکتها و مؤسسات مالی ادامه دارد و این جمعآوری فراتر از ماینرها رفته است. نمونهای از خریدهای بزرگ، خرید تقریباً 10,624 بیت کوین توسط یک استراتژی نهادی است که نزدیک به یک میلیارد دلار ارزش داشته است و نشان میدهد عدهای همچنان به فرصت خرید در اصلاح اعتقاد دارند.
در کنار این تحلیلها، گزارشها و دادههای قیمتی منابع خبری مانند CoinDesk و پایگاههای آماری بازار تصویر لحظهای بازار را منعکس میکنند. برای بررسی بیشتر روندهای بلندمدت و سیگنالهای تکنیکال میتوانید به بخش بخش بیت کوین و تحلیل تکنیکال در دیجکس مراجعه کنید.
چشمانداز کوتاهمدت و نکات کلیدی برای معاملهگران
- مهم است روند نقدینگی و عمق بازار را دنبال کنید. کاهش عمق میتواند حرکتهای شارپ را به همراه داشته باشد.
- در کوتاهمدت مقاومتها و حمایتهای میانمدت را ملاک قرار دهید؛ شکست 81,000 دلار میتواند اصلاح به محدوده 60,000–70,000 را تسهیل کند.
- سیاستگذاری نهادی و جریان سرمایه از طریق ETFها عامل تعیینکننده در جهتگیری بازار است.
- برای سرمایهگذاران بلندمدت، حفظ استراتژی نگهداری بلندمدت (HODL) و بررسی فرصتهای انباشت تدریجی میتواند سناریوی منطقیتری باشد.
در نهایت، بازار فعلاً در فاز تردید بین تجمع انتخابی نهادی و فشار روانی فروش قرار دارد. هر حرکت بزرگ بعدی به ترکیب نقدینگی، سیگنالهای اقتصادی کلان و تغییر در احساسات نهادی وابسته خواهد بود. بیت کوین همچنان محور این تغییرات باقی میماند و رفتار قیمت آن مسیر بازار را در هفتههای آتی تعیین خواهد کرد.
