توسط : یک فشار نقدینگی شدید منجر به ریزش کریپتو و سقوط بیت کوین و آلت کوین ها شد و بیش از ۱.۱ میلیارد دلار از پوزیشن های مشتقه لیکوئید گردید که معامله گران را برای امکان بازگشت روند آماده می کند.
جزئیات لیکوئیدیشن و فشار فروش
تقریباً نیمی از لیکوئیدها از پوزیشن های بیت کوین بوده و باقی میان آلت کوین ها تقسیم شده است، زیرا فشار فروش در شرایط بازار با نقدینگی پایین تشدید شد. این ریزش کریپتو در میان ساعات معاملاتی آسیا شدت گرفت و باعث شد قیمت بیت کوین از سطح حمایتی مهم ۹۸,۰۰۰ دلار رد شود؛ سطحی که اکنون نقش تعیین کننده ای در جهت حرکت بازار دارد.
عملکرد بازار و شاخص ها
اتریوم در ۲۴ ساعت بیش از ۹٪ افت کرد، در حالی که AAVE، JUP و SUI حرکت های دو رقمی منفی داشتند و بسیاری از توکن ها به پایین ترین سطح چند ماهه رسیدند. شاخص CoinDesk 20 حدود ۸٪ کاهش داشت و حتی بهترین عملکردها مثل LTC نیز ۳٪ افت را تجربه کردند.
همزمان با ریزش کریپتو، بازار سهام هم فروش را تجربه کرد؛ قراردادهای آتی نزدک (NQ) در ۲۴ ساعت گذشته حدود ۲.۹۵٪ ارزش خود را از دست دادند. شاخص نوسان ضمنی ۳۰ روزه بیت کوین (BVIV) که در ساعات آسیا به معادل سالیانه ۵۰٪ جهش کرده بود، به ۴۷.۸٪ بازگشته است؛ در حالی که قیمت اسپات نزدیک کف های روزانه حوالی ۹۷,۰۰۰ دلار باقی مانده است. این موضوع نشان می دهد که علی رغم ریزش، خرید هیجانی آپشن ها به شکل چشمگیر رخ نداده و واکنش بازار نسبتا محتاطانه بوده است. شاخص های نوسان اتریوم نیز تصویر مشابهی را نشان می دهند.
سرریز سرمایه و افت Open Interest
Open Interest (OI) در قراردادهای آتی مربوط به بیت کوین تقریبا ثابت مانده، اما OI در اتریوم، سولانا، ریپل، SUI، کاردانو، لینک، یونی و اغلب توکن های دیگر بیش از ۵٪ کاهش یافته است که نشانه خروج سرمایه است. در بازار CME، پریمیوم قراردادهای آتی اتریوم به ۴.۲۶٪ سقوط کرده که پایین ترین سطح از آوریل است، در حالی که بیت کوین همچنان نسبتاً بالای ۵٪ قرار دارد؛ نشانه ای از کاهش تقاضای نسبی برای ETH در برابر BTC، گرچه قیمت ETH در مقابل BTC افزایش نشان داده است.
جریان های معاملاتی آپشن
این ریزش تقاضا برای پوت های بیت کوین و اتریوم در Deribit را افزایش داد. جریان های بلوکی در بیت کوین شامل اسپردهای پوت و ریسک ریورسال ها بود و در مورد اتریوم نیز اسپردهای پوت و دی آگنال کالندرهای پوت غالب بودند. بازار آپشن ها نشان می دهد معامله گران در حال پوشش ریسک نزولی هستند و این هم بخشی از روند ریزش کریپتو و افزایش لیکوئیدیشن ها را توضیح می دهد.
آلت کوین ها و بخش های برجسته
بازار آلت کوین ها در این فروش با نقدینگی پایین به شدت ضربه خورد؛ اتریوم بیش از ۹٪ کاهش یافت و توکن هایی مانند AAVE، JUP و SUI بیش از ۱۰٪ زیان ثبت کردند. بیش از ۱.۱ میلیارد دلار پوزیشن مشتقه لیکوئید شد که طبق گزارش CoinGlass حدود ۵۱۰ میلیون دلار آن مربوط به بیت کوین بود.
بسیاری از آلت کوین ها اکنون به کف های چند ماهه بازگشته اند؛ Aave در پایین ترین سطح از ماه مه معامله می شود و اتریوم در پایین ترین سطح از ژوئیه قرار دارد. آینده آلت کوین ها وابسته به این است که آیا بیت کوین، به عنوان لنگر بازار، می تواند خود را از این وضعیت رها کند و بالای سطح حمایتی ۹۸,۰۰۰ دلار تثبیت گردد یا خیر. عدم موفقیت در این تثبیت می تواند تاییدی بر روند نزولی و احتمال بازگشت بازار به فاز خرسی از سقف های اکتبر (۱۲۶,۰۰۰ دلار) باشد.
استثنای بازار: کوین های حریم خصوصی
یک نقطه امید برای آلت کوین ها بخش کوین های حریم خصوصی بود؛ Zcash (ZEC) و Monero (XMR) در جریان این فروش سبز شدند. ZEC از اوت تاکنون بیش از ۱,۰۰۰٪ رشد داشته است که نشان دهنده یک واگرایی چشمگیر با بازار وسیع تر و بازگشت روایت هایی است که بر مبنای سیاست های لیبرتاریانی و تقاضای غیرنظارتی شکل گرفته اند.
چشم انداز کوتاه مدت بازار بستگی به واکنش معامله گران و میزان تثبیت بالای سطوح کلیدی دارد. برای دنبال کردن اخبار تکمیلی و تحلیل های مرتبط می توانید گزارش های مربوط به بیت کوین و آلت کوین ها را در منابع داخلی مطالعه کنید: اخبار بیت کوین و تحلیل آلت کوین ها. همچنین منابع تحلیلی بین المللی را می توانید از طریق این منبع دنبال کنید.
در مجموع، این موج فروش و ریزش کریپتو یک آزمون جدی برای نقدینگی بازار و ساختارهای قیمتی بود؛ معامله گران باید به سطوح حمایتی کلیدی، رفتار OI و جریان های آپشن توجه ویژه ای داشته باشند تا ریسک را بهتر مدیریت کنند.
