نوت ساختاری JPMorgan که با چرخه چهار ساله بیت کوین هماهنگ شده

جی پی مورگان نوت ساختاری جدیدی معرفی کرده که مستقیماً به ETF اسپات بیت کوین بلک راک (IBIT) متصل است و طراحی آن براساس چرخه چهار ساله کلاسیک بیت کوین شکل گرفته است. این محصول برای سرمایه گذارانی که به الگوی نزول دو ساله پس از هاوینگ و جهش های قوی در سال هاي هاوینگ اعتقاد دارند، گزینه ای جذاب ممکن است باشد.

چگونه نوت ساختاری کار می کند

طبق پرونده ای که این هفته نزد نهادهای تنظیمی ثبت شده و گزارش بلومبرگ نیز به آن اشاره کرده، مکانیزم این نوت به این صورت است که اگر ارزش ETF اسپات IBIT تا پایان ۲۰۲۶ به یا بالاتر از سطح قیمتی تعیین شده توسط بانک برسد، جی پی مورگان نوت را بازخرید کرده و به سرمایه گذاران حداقل بازده تضمینی ۱۶٪ را پرداخت می کند.

سناریوی تاخیر تا ۲۰۲۸ و بازده افزایشی

در صورتی که IBIT تا پایان ۲۰۲۶ زیر قیمت هدف باقی بماند، نوت تا پایان ۲۰۲۸ معتبر خواهد ماند و به سرمایه گذاران امکان بهره بردن از رشد بالقوه را می دهد. در این حالت، سرمایه گذاری می تواند تا ۱.۵ برابر سرمایه اولیه و حتی فراتر از آن (بدون سقف مشخص) بازده کند اگر ETF تا پایان ۲۰۲۸ از سطح هدف تعیین شده عبور کند. بنابراین، اگر بیت کوین در این بازه صعود قابل توجهی تجربه کند، پتانسیل سود قابل توجهی وجود دارد.

حفاظت در برابر افت و ریسک های کلیدی

این محصول تا حدی محافظت رو به پایین ارائه می دهد؛ به طوری که اگر ارزش IBIT تا پایان ۲۰۲۸ کمتر از ۳۰٪ کاهش نیابد، سرمایه گذاران می توانند اصل سرمایه خود را بازپس گیرند. اما اگر ETF بیش از ۳۰٪ سقوط کند، زیان ها به طور مستقیم با اندازه افت هم تراز می شود و دارندگان نوت در معرض زیان های فراتر از آن آستانه قرار می گیرند. جی پی مورگان به روشنی توضیح داده است که این نوت ضمانتی کامل برای بازگشت اصل سرمایه نیست و در صورت نیامدن ارزش نهایی به بالای مقدار مرز، سرمایه گذار به ازای هر ۱٪ افت، ۱٪ از سرمایه خود را از دست خواهد داد.

مثال عددی و معنی آن برای سرمایه گذار

فرض کنید شما در نوت ساختاری سرمایه گذاری می کنید و ETF تا پایان ۲۰۲۶ به سطح تعیین شده نرسد؛ نوت تا ۲۰۲۸ باز خواهد ماند. اگر تا پایان ۲۰۲۸ IBIT جهش کند و از قیمت مرجع فراتر رود، بازده شما می تواند بسیار بیشتر از ۱۶٪ باشد و در سناریوهای تهاجمی حتی نامحدود به نظر برسد. در سوی دیگر، اگر IBIT بیش از ۳۰٪ افت کند، بخشی از سرمایه شما از بین خواهد رفت و اگر افت بزرگ تر باشد ممکن است بیش از ۴۰٪ مبلغ اولیه را نیز از دست بدهید.

چرا این نوت با چرخه چهار ساله بیت کوین هم راستا است

چرخه چهار ساله بیت کوین معمولاً شامل دوره های نزولی طولانی مدت تقریباً دو سال پس از هاوینگ و سپس جهش در سال هاوینگ و سال پس از آن است. از آنجا که آخرین هاوینگ در ۲۰۲۴ رخ داده، تحلیلگران انتظار یک روند نزولی در ۲۰۲۶ و سپس صعودی قوی در ۲۰۲۸ را دارند. طراحی این نوت ساختاری دقیقاً بر مبنای همین فرض رفتار بازار است: احتمال پایان خوش در ۲۰۲۸ برای سرمایه گذاران صبور.

برای چه سرمایه گذارانی مناسب است

این ابزار برای سرمایه گذارانی که باور دارند بیت کوین در بازه میان مدت-بلندمدت پتانسیل رشد دارد اما می خواهند منطق و ساختار مشخصی برای بازده و ریسک داشته باشند، جذاب است. اگر شما علاقه مند به بررسی بیشتر تحلیلی حرکت قیمت هستید، می توانید مقالات مرتبط در بخش بخش بیت کوین دیجکس و تحلیل های فنی ما در تحلیل تکنیکال دیجکس را مطالعه کنید.

نکات نهایی برای معامله گران و تحلیل گران

اگرچه این محصول ساختاری فرصت بازده افزایشی را فراهم می کند، مهم است که ریسک های بازگشتی و دلایل فنی و فاندامنتال افت قیمت را هم در نظر بگیرید. نوسانات بازار کریپتو، سیاست های کلان مالی و رفتار سرمایه گذاران نهادی همگی می توانند مسیر ETF اسپات IBIT و در نتیجه عملکرد این نوت ساختاری را تحت تاثیر قرار دهند. سرمایه گذاران باید پیش از ورود، مستندات محصول را به دقت مطالعه کنند و با درک کامل ریسک ها تصمیم گیری نمایند.

برای کسب اطلاعات بیشتر درباره ساختار این نوع محصولات و سابقه چرخه های بیت کوین، منابع خبری معتبر و بررسی های فنی را دنبال کنید و همواره ریسک سرمایه گذاری در دارایی های پرنوسان مانند بیت کوین را لحاظ نمایید.