اموندی کلاس سهم صندوق توکنیزه یورو را روی اتریوم منتشر کرد

شرکت مدیریت دارایی اموندی یک صندوق توکنیزه از صندوق نقدی یورویی خود را در شبکه اتریوم عرضه کرد تا دسترسی سرمایه گذاران به واحدهای صندوق را مبتنی بر بلاک چین کند و معاملات را سریع تر و در تمام ساعات شبانه روز ممکن سازد.

چه تغییراتی ایجاد شده و چرا مهم است؟

اموندی اعلام کرد که «Amundi Funds Cash EUR» اکنون در یک ساختار ترکیبی معامله می شود: سرمایه گذاران می توانند واحدهای سنتی صندوق را با ارز نقدی خریداری کنند یا نسخه توکنیزه شده را روی شبکه اتریوم نگهداری کنند. این حرکت با همکاری شرکتی خدمات دارایی اروپایی، CACEIS، انجام شده است که کیف پول های دیجیتال و پلتفرم پردازش ثبت نام و بازخرید را فراهم می کند.

مزایای تکنیکی توکنیزه سازی

توکنیزه سازی باعث می شود واحدهای صندوق به سوابق مبتنی بر بلاک چین تبدیل شوند که وعدهٔ تسویه سریع تر و ردگیری شفاف تر تراکنش ها را می دهند. طبق بیانیهٔ شرکت، «این صندوق از فناوری دفتر کل توزیع شده و بلاک چین عمومی اتریوم برای ثبت شفاف واحدهای صندوق و قابلیت پیگیری تراکنش ها استفاده می کند». استفاده از بلاک چین عمومی امکان حسابرسی بهتر و شفافیت بیشتر در چرخهٔ معاملاتی را فراهم می کند.

چطور ساختار هیبرید کار می کند؟

در ساختار هیبرید، نسخه نشانه ای واحدهای صندوق در کنار کلاس سهم سنتی وجود دارد. اولین تراکنش این نسخه توکنیزه شده در چهارم نوامبر تسویه شد. هدف اصلی این طراحی تسریع فرایند تسویه، گسترش کانال های توزیع و فراهم کردن امکان انجام تراکنش های صندوق در هر ساعت شبانه روز است، حتی در خارج از ساعات بازار سنتی.

پیامدها برای بازار صندوق های توکنیزه در اروپا

این گام اموندی بخشی از برتری زودهنگام اروپا در زمینه صندوق های تنظیم شدهٔ توکنیزه است. در لوکزامبورگ، فرانسه و آلمان از سال ها پیش واحدهای صندوق بومی بلاک چین منتشر شده اند، زیرا مقررات محلی راهنمایی های روشنی دربارهٔ نحوه نگهداری و ثبت سهام دیجیتال ارائه داده اند. چنین چارچوب های نظارتی به مدیران دارایی امکان می دهد محصولاتشان را با ریسک های انطباق کمتر روی زنجیره قرار دهند.

پذیرش ارزهای دیجیتال و CBDC

CACEIS اعلام کرده سرمایه گذاران می توانند صندوق را از طریق استیبل کوین یا ارز دیجیتال بانک مرکزی (CBDC) خریداری کنند. به گفتهٔ ژان-پیر میخالوسکی، مدیرعامل CACEIS، «با سرویس جدید هیبرید Transfer Agent، مشتریان ما می توانند سریع و آسان از یک کانال توزیع جدید از طریق بلاک چین به سرمایه گذاران خود بهره مند شوند.»

او افزود: «این گامی تعیین کننده در جهت دست یابی به هدف ما برای ارائه خدمات ثبت نام و بازخرید ۲۴/۷ برای واحدهای صندوق سرمایه گذاری است که در آینده می تواند با پرداخت به استیبل کوین ها (EMT) یا ارز دیجیتال بانک مرکزی انجام شود.»

چالش ها و نکات نظارتی

با وجود مزایا، اجرای گستردهٔ صندوق توکنیزه با چالش هایی همراه است: نیاز به هماهنگی با قوانین ضدپولشویی، مدیریت نقدینگی بین نسخهٔ سنتی و توکنیزه، و تضمین امنیت کیف پول های دیجیتال. علاوه بر این، عملیات بازار ثانویه و سازوکارهای بازخرید باید طوری طراحی شوند که نقدشوندگی و حفاظت از حقوق سرمایه گذاران را تضمین کنند.

چشم انداز آینده

حرکت اموندی نشان می دهد که بازیگران بزرگ دارایی محور به تدریج از مزایای زنجیره ای برای تسهیل توزیع و تسویه بهره می برند. اگر روند پذیرش ادامه یابد، احتمالاً شاهد افزایش نوآوری در ابزارها و محصولات سرمایه گذاری خواهیم بود که از ویژگی های بلاک چین برای بهبود کارایی بازار استفاده می کنند. برای آشنایی بیشتر با اکوسیستم اتریوم می توانید به سایت اتریوم مراجعه کنید.

نتیجه گیری

در مجموع، عرضهٔ یک صندوق توکنیزه توسط اموندی نمونه ای از تعبیر دوبارهٔ زیرساخت های مالی سنتی با استفاده از فناوری بلاک چین است. این اقدام می تواند سرعت تسویه، شفافیت ثبت تراکنش ها و دسترسی به کانال های توزیع را ارتقا دهد؛ اما موفقیت نهایی وابسته به سازوکارهای نظارتی، مدیریت ریسک و پذیرش بازار خواهد بود.

مطالعهٔ بیشتر دربارهٔ روندهای مشابه و تحلیل بازار اتریوم را در بخش مربوطه دنبال کنید: اخبار و تحلیل های اتریوم در دیجکس و برای بررسی ابعاد فناوری دفتر کل توزیع شده به بخش بلاک چین دیجکس سر بزنید.