گزارش جدید CryptoQuant: آماده‌سازی برای شرایط ضعیف و نقش انباشت بیت کوین

CryptoQuant در گزارش هفتگی تازه خود می‌گوید که شرکت‌های خزانه‌داری بیت کوین، از جمله آنچه مربوط به MicroStrategy است، در حال تغییر از استراتژی انباشت بیت کوین گسترده به حفاظت از ترازنامه و افزایش ذخایر دلاری هستند. این بازنشر یافته‌ها نشان می‌دهد احتمال خریدهای بزرگ کمتر شده و خریدهای روتین و کوچک‌تر برای حفظ برند و پیام بازار ادامه خواهد داشت.

چرا انباشت بیت کوین تغییر می‌کند

گزارش تاکید دارد که شرکت‌هایی که قبلا به صورت تهاجمی بیت کوین جمع‌آوری می‌کردند اکنون برای چند ماه ضعیف‌تر شدن بازار آماده می‌شوند. یکی از نشانه‌ها جداسازی یک ذخیره دلاری در ترازنامه و حتی اشاره به گزینه‌هایی برای هج یا فروش در شرایط پر استرس است. با این رویکرد، انباشت بیت کوین در مقیاس سال گذشته دیگر تکرار نمی‌شود و خریدها به حاشیه‌ای‌ترین شکل ممکن کاهش یافته‌اند.

چشم‌انداز بازار و پیش‌بینی‌ها

بازار پیش‌بینی می‌کند که خریدهای کوچک و منظم ادامه یابد، اما احتمال خریدهای بزرگ‌تر کاهش یافته است. بازار پیش‌بینی همچنین نشان می‌دهد احتمال خرید بیش از ۱۰۰۰ بیت کوین توسط یک شرکت خزانه‌داری تنها در حدود ۴۰ تا ۴۵ درصد است. از طرف دیگر، شرکت‌هایی که در گذشته نقش تعیین‌کننده‌ای در جذب عرضه داشتند، اکنون با داده‌هایی روبه‌رو هستند که نشان می‌دهد ورود DAT در ضعیف‌ترین سطح از اواسط ژوئن قرار دارد و این یعنی دیگر جذب عرضه معنادار وجود ندارد.

برای دنبال کردن گزارش کامل می‌توانید به گزارش CryptoQuant مراجعه کنید.

میزان خرید و تاثیر آن بر عرضه

متوسط اندازه خرید Strategy از ۱۵,۱۳۳ بیت کوین در ۲۰۲۴ به ۵,۳۳۰ بیت کوین در سال جاری کاهش یافته است. این کاهش بیش از ۹۰ درصد در انباشت ماهانه نسبت به سال گذشته نشان می‌دهد که شرکت‌های خزانه‌داری دیگر مانند گذشته عرضه را جذب نمی‌کنند. در نتیجه، بازار در ۲۰۲۶ با چشم‌انداز عرضه متفاوتی مواجه خواهد شد مگر آنکه منابع جدید تقاضا جای خالی انباشت شرکتی را پر کنند.

پیامدهای احتمالی برای بازار

• خریدهای کوچک روتین ممکن است پیام برند را حفظ کنند اما تاثیری بر عرضه کل یا نقدینگی منطقه‌ای نخواهند داشت.
• کاهش ورود DAT و کند شدن خریدهای خزانه‌داری می‌تواند نقدینگی را کاهش دهد و نوسانات را تشدید کند.
• برای ادامه روند صعودی بیت کوین نیاز به جایگزینی تقاضای شرکتی با منابع تقاضای جدید خواهد بود.

تحلیل قیمت: بیت کوین، اتریوم و طلا

در معاملات اخیر، بیت کوین پس از افت صبحگاهی به ۹۱,۸۰۰ دلار بازگشت و اطراف ۹۳,۰۰۰ دلار تثبیت شد؛ اما رشد دو روزه نزدیک به ۱۰ درصد با مقاومت حول باز شدن سال ۲۰۲۵ در حوالی ۹۳,۴۰۰ دلار مواجه شده است. اتریوم نیز به بالای ۳,۱۰۰ دلار بازگشته و به کف دو هفته‌ای نزدیک ۳,۲۰۰ دلار رسید. طلا اندکی کاهش یافت و نزدیک ۴,۲۰۰ دلار معامله شد زیرا معامله‌گران در آستانه انتشار داده‌های تورمی آمریکا احتیاط کردند.

مهم برای معامله‌گران فنی

با توجه به سطوح مقاومت و حمایت، معامله‌گران باید تغییر در الگوی انباشت بیت کوین و تاثیر آن بر عرضه را در ترکیب با شاخص‌های روند و حجم معاملات لحاظ کنند. برای مطالعه تحلیل‌های فنی مرتبط با بازار می‌توانید از صفحه تحلیل فنی دیجکس دیدن کنید و برای بررسی بیشتر اخبار بیت کوین به بخش بیت کوین مراجعه نمایید.

جمع‌بندی

CryptoQuant نشان می‌دهد که انباشت بیت کوین توسط خزانه‌داران بزرگ به شکلی ساختاری کاهش یافته و این شرکت‌ها به سمت محافظت از ترازنامه و ذخیره دلاری حرکت کرده‌اند. نتیجه ترکیب خریدهای کندتر، کاهش ورود DAT و رویکرد دفاعی شرکت‌ها می‌تواند در سال‌های آینده چشم‌انداز عرضه را تغییر دهد. بنابراین، توان ادامه روند صعودی بیت کوین بستگی به ورود منابع تقاضای جدید دارد که بتوانند جای خالی انباشت شرکتی را پر کنند.