بازگشت نهنگ های بیت کوین؛ سیگنال انباشت در حوالی حمایتی

نهنگ های بیت کوین در هفتهٔ گذشته از فروش به انباشت بازگشته اند و این تغییر رفتار می تواند نشانهٔ افزایش اعتماد سرمایه گذاران در سطوح حمایتی مهم بازار باشد. نهنگ های بیت کوین اکنون به عنوان خریداران قوی ظاهر شده اند و روند انباشت در گروه هایی با بیش از 10,000 بیت کوین به شدت افزایش یافته است؛ این تحول می تواند جهت حرکت قیمت ها را در میان مدت تحت تأثیر قرار دهد.

داده ها چه می گویند؟ نهنگ های بیت کوین در فاز انباشت

طبق شاخص «Accumulation Trend Score» از داده های درون زنجیره ای، گروه هایی که بیش از 10,000 بیت کوین در اختیار دارند در هفته های اخیر به وضعیت انباشت بازگشته اند و امتیاز روند آنها حدود 0.8 گزارش شده است. این عدد نشان دهندهٔ خرید خالص و فعال از سوی این گروه بزرگ است. همچنین گروه های 1,000 تا 10,000 بیت کوین برای نخستین بار از سپتامبر به بعد نشانه های مثبتی از خرید را نشان می دهند.

انباشت در سطوح مختلف دارایی

گروه 100 تا 1,000 بیت کوین از اکتبر به صورت تهاجمی اقدام به انباشت کرده و در طول اصلاح قیمتی نیز به خرید ادامه داده اند. سرمایه گذاران خُرد با کمتر از 1 بیت کوین نیز اکنون قوی ترین الگوی انباشت از ماه ژوئیه را نشان می دهند. ترکیب این رفتارها حاکی از آن است که تمایل به خرید در میان بازیگران مختلف بازار گسترده شده است.

رابطه با قیمت و هزینهٔ پایه ETF اسپات

افزایش انباشت در نواحی نزدیک به 80,000 دلار همزمان با هزینهٔ پایهٔ حدود 82,000 دلار برای ETF اسپات بیت کوین در آمریکا هم خوانی دارد. این همگرایی نشان می دهد که بازار این محدوده قیمتی را به عنوان یک «منطقهٔ ارزش منصفانه» می پذیرد؛ به عبارت دیگر، خریداران بزرگ و صندوق ها احتمالاً قیمت های بالاتر از این ناحیه را پُرارزش می دانند و برای ورود تصمیم گرفته اند.

پیام به بازار اسپات و فیوچرز

انباشت نهنگ ها می تواند از دید معامله گران اسپات و فیوچرز (Futures) مهم باشد؛ زیرا تغییر در مالکیت بزرگ می تواند نقدینگی بلندمدت را کاهش دهد و فشار عرضه در بازار اسپات را کم کند. در عین حال، معامله گران فیوچرز باید نسبت به تغییرات در نسبت های اسپرید و مارجین حساس باشند، چرا که کاهش عرضه در بازار اسپات می تواند نوسان در بازار مشتقات را تشدید کند.

معنای شاخص انباشت و محدوده های حمایتی

شاخص «Accumulation Trend Score» قدرت نسبی خرید را بر پایهٔ اندازهٔ کیف پول ها و حجم سکه های انباشته شده در 15 روز گذشته می سنجد؛ مقادیر نزدیک به 1 نشان دهندهٔ انباشت خالص و مقادیر نزدیک به 0 نشان دهندهٔ توزیع است. در این روش، نهادهای صرافی و ماینرها از تحلیل کنار گذاشته می شوند تا تصویر دقیق تری از رفتار سرمایه گذاران غیرفعال و بلندمدت به دست آید.

سطوح حمایت و مقاومت

با بازگشت قیمت بالاتر از 90,000 دلار پس از کف حوالی 80,000 دلار، محدودهٔ حمایتی پیشین مجدداً مورد تأیید قرار گرفته است. اعتبار ناحیهٔ حمایتی در کنار هزینهٔ پایهٔ ETF به خریداران اطمینان می دهد که ورود در این سطح منطقی است؛ در مقابل، سطوح بالاتر می توانند به عنوان نواحی مقاومت (Resistance) آزمایش شوند و بازیگران بازار باید رفتار حجم و سفارش ها را دنبال کنند.

تأثیر بر چشم انداز بازار و نکات برای سرمایه گذاران

بازگشت نهنگ ها می تواند نشانهٔ آغاز یک فاز تجمعی در بازار باشد؛ با این حال، سرمایه گذاران باید محتاط بمانند و به فاکتورهای بنیادی، تکنیکال و داده های درون زنجیره ای توجه کنند. بررسی رفتار نهنگ ها و تغییر در امتیاز انباشت می تواند برای زمان بندی ورود یا افزایش پوزیشن ها مفید باشد، اما همواره مدیریت ریسک و تنوع سبد دارایی اهمیت دارد.

برای مطالعهٔ بیشتر در مورد رفتار بازار بیت کوین و تحلیل های فنی مرتبط، می توانید مطلب مرتبط در بخش بیت کوین را بخوانید: بیشتر درباره بیت کوین و برای تحلیل های تکنیکال دقیق تر به این صفحه مراجعه کنید: تحلیل تکنیکال بازار.

منابع داده ای مانند گزارش Glassnode ابزارهای مفیدی برای دنبال کردن امتیازهای انباشت و دیگر معیارهای درون زنجیره ای هستند. در مجموع، نهنگ های بیت کوین و روند انباشت اخیر می توانند یکی از سیگنال های مهم برای بازنگری در دیدگاه های سرمایه گذاری باشند، اما همواره تحلیل جامع و کنترل ریسک پیشنهاد می شود.