توسط : بیت کوین زیر ذرهبین: حال و هوای بازار پس از نوامبر
بازار در حال نفس کشیدن است. اما هر نفس همراه است با تردید. بیت کوین حوالی ۹۰,۴۰۰ دلار تثبیت شد، در حالی که نوامبر یکی از بدترین ماهها از سال ۲۰۱۸ برای بازار بود. معاملهگران نسبت به حرکت بعدی محتاطاند و نقدینگی پیش از تصمیم فدرال رزرو کاهش یافته است.
خلاصه بازار و ارقام کلیدی
در ۲۴ ساعت گذشته بخش بیت کوین شاهد رشد حدود ۱٪ بود و اتریوم نزدیک به ۰.۲٪ افزایش یافت. آلتکوینهای بزرگ وضعیت متفاوتی داشتند؛ BNB تقریبا ۱٪ رشد کرد، SOL نزدیک ۰.۶٪ کاهش را تجربه کرد و XRP اندکی افت داشت. با این حال عمق بازار ضعیف مانده است و سرمایهگذاران منتظر سیگنالهای سیاست پولی هستند.
دادههای منطقهای: اروپا محرک اصلی فشار فروش
تحقیقات زمانی-بخشی Presto Research نشان میدهد که موج فشار فروش نوامبر عمدتا از اروپا آمده است و باعث کاهش ۲۰–۲۵٪ در قیمت BTC و ETH شد. جلسههای معاملاتی آسیا و آمریکا نسبتاً خنثی بودند که نشان میدهد جریانهای منطقهای هنگام کاهش اهرم در بازار به شکل متفاوتی عمل کردند.
خرید عظیم Strategy و پیامدهای آن
در میانه این نوسانات، شرکت Strategy اعلام کرد که بزرگترین خرید بیت کوین خود در بیش از سه ماه گذشته را انجام داده و ۱۰,۶۲۴ BTC به ارزش حدود ۹۶۳ میلیون دلار خریداری کرده است. این خرید که عمدتا از طریق انتشار سهام جدید تأمین مالی شده، موجودی این شرکت را به تقریبا ۶۶۰,۶۰۰ بیت کوین میرساند؛ معادل تقریبا ۶۰ میلیارد دلار با قیمتهای کنونی.
سهام Strategy در حوالی ۱۸۰ دلار معامله شد و طی شش ماه گذشته حدود ۵۰٪ افت را تجربه کرده است. سرمایهگذاران اکنون ریسک حذف این شرکت از شاخصهای کلیدی MSCI را ارزیابی میکنند که میتواند فشار فروش بیشتری را ایجاد کند.
چرا این خرید مهم است؟
ورود یک بازیگر بزرگ به بازار میتواند نشانهای از اعتماد بلندمدت باشد، اما تامین مالی از طریق انتشار سهام موضوع ریسک نقدینگی و رقیقسازی را مطرح میکند. از طرف دیگر، انباشت در سطح نهادی میتواند به کاهش نوسان در بلندمدت کمک کند، مخصوصا اگر تحولات قانونگذاری به نفع پذیرش بیشتر باشد.
شاخصهای احساسی و فاکتورهای کلان
شاخصهای درون زنجیرهای نیز وضعیت ضعیفی را نشان میدهند. شاخص Bull Score از CryptoQuant برای اولین بار از ژانویه ۲۰۲۲ به صفر رسید؛ اغلب معیارهای درون زنجیرهای برای BTC جهتگیری نزولی دارند و تا زمان ورود نقدینگی تازه چشمانداز خنثی یا منفی باقی خواهد ماند.
در سطح کلان، بازارهای سهام آسیا کمی افت داشتند چرا که معاملهگران منتظر مشخص شدن سیاستهای فدرال رزرو در مورد کاهش نرخها و سرنخهایی از مسیر تسهیل در سال ۲۰۲۶ بودند. بازدهی جهانی اوراق قرضه پس از سقوط روز دوشنبه بالا مانده که فشار بیشتری بر داراییهای پرریسک وارد میکند.
چشمانداز میانمدت
در کنار ریسکها، چند محرک میانمدت در افق شکل میگیرد. از جمله پیشنهادات احتمالی تغییر قوانین 401(k) در آمریکا در اوایل ۲۰۲۶ که میتواند تریلیونها دلار از پساندازهای بازنشستگی را به سمت بیت کوین باز کند. چنین تحولی میتواند جریان سرمایه ملموسی به بازار بیاورد و ساختار تقاضا را تغییر دهد.
موقعیت فعلی و سناریوهای احتمالی
قیمت آخرین بار حوالی ۹۰,۳۰۰ دلار معامله شد. معاملهگران اکنون دو مسیر را دنبال میکنند: آیا بازار توان خواهد داشت به بازه ۹۴,۰۰۰–۹۸,۰۰۰ دلار برسد یا اینکه فشار ساعات اروپایی با تنگتر شدن موقعیتهای انتهای سال ادامه مییابد؟ پاسخ تا حد زیادی به تحرکات نقدینگی، موضع فدرال رزرو و جریانهای سرمایهای نهادی بستگی دارد.
برای مشاهده دادههای قیمت و شاخصهای بازار میتوانید به منابع قیمتی مانند CoinGecko مراجعه کنید و تحلیلهای بیشتر در تحلیل احساسات بازار و تحلیل بنیادی دیجکس را دنبال کنید.
جمعبندی: بازار در وضعیت حساس و کمعمق قرار دارد. هر حرکت بزرگ نهادی یا هر سیگنال روشن از سوی سیاستگذاران میتواند جهت حرکت بیت کوین را در هفتهها و ماههای آتی تعیین کند. معاملهگران باید نقدینگی و رفتار جلسههای اروپایی را به دقت زیرنظر داشته باشند.
