توسط : شرکت BitMine Immersion Technologies روز دوشنبه اعلام کرد که خرید اتریوم بیش از 54,000 اتریوم (تقریباً معادل 173 میلیون دلار با قیمتهای فعلی) را در هفته گذشته انجام داده است و با این خرید، ذخایر اتریوم این شرکت به حدود 3.6 میلیون ETH نزدیک شده است. این اقدام نشاندهنده افزایش وزن اتریوم در خزانه دیجیتال این شرکت است و پرسشهایی درباره تاثیر چنین خریدهایی بر نقدینگی بازار و قیمتها مطرح میکند.
خرید اتریوم توسط BitMine و تأثیر بر نقدینگی
طبق گزارش، BitMine اکنون نزدیک به 3٪ از عرضه درگردش اتریوم را در اختیار دارد و علاوه بر این مقداری بیتکوین و سهام در شرکت خزانهداری مرتبط با Worldcoin به نام Eightco (ORBS) نیز در دست دارد. این شرکت همچنین موجودی نقدی خود را به 607 میلیون دلار افزایش داده که رشد قابل توجهی نسبت به 398 میلیون دلاری هفته پیش نشان میدهد.
اظهارات رئیس شرکت درباره کاهش نقدینگی
توماس لی، رئیس BitMine و از همبنیانگذاران Fundstrat، ضعف فعلی قیمتهای کریپتو را ناشی از کاهش شدید نقدینگی دانست که احتمالاً بهخاطر عقبنشینی یک بازارساز آسیبدیده پس از سقوط 10 اکتبر روی داده است. او این وضعیت را به نوعی «سختگیری کمی» یا Quantitative Tightening برای داراییهای کریپتو تشبیه کرد و گفت: «وقتی یک بازارساز در ترازنامهاش یک ‹سوراخ› داشته باشد، به دنبال جمعآوری سرمایه است و عملکردهای نقدینگی خود را کاهش میدهد.»
لی اشاره کرد که اثر مشابهی در سال 2022 نیز رخ داده بود و آن «QT» حدود 6 تا 8 هفته طول کشید. با وجود افت فعلی، BitMine معتقد است که چرخه بازار به اوج خود نرسیده و عوامل ساختاری میتوانند سقف چرخه را تا سال 2026 یا بعد از آن جابهجا کنند.
پیامدهای بازار و چشمانداز بلندمدت
از منظر بازار، این نوع خریدها و افزایش ذخایر میتواند دو اثر متضاد داشته باشد: از یک سو، تجمع قابل توجه دارایی توسط خزانهها میتواند عرضه در بازار را کاهش دهد و حمایتی برای قیمتها فراهم آورد؛ از سوی دیگر، کاهش فعالیت بازارسازها و افت نقدینگی میتواند نوسانپذیری را بالا ببرد و فشار نزولی موقتی ایجاد کند.
توضیحات لی همچنین بر روند مهم توکنیزه شدن داراییها در شبکه اتریوم تاکید دارد؛ او اشاره میکند که توکنیزه شدن سهام، اوراق قرضه و املاک میتواند «یک آزادسازی بزرگ» برای سیستم مالی باشد. این موضوع بهخصوص برای خوانندگانی که درباره روندهای بنیادی اتریوم کنجکاو هستند جذاب است و میتواند دلیلی برای توجه بیشتر سرمایهگذاران بلندمدت به این شبکه باشد. برای مقالات بیشتر درباره تحولات اتریوم میتوانید به دسته اتریوم در دیجکس مراجعه کنید.
ملاحظات سرمایهگذاری و ریسک
سرمایهگذاران باید دو نکته را در نظر بگیرند: اول، افزایش ذخایر و خرید اتریوم توسط خزانهها سیگنال تقاضای نهادی است، اما نباید آن را بهتنهایی بهعنوان تضمین رشد فوری قیمت قلمداد کرد. دوم، افت نقدینگی ناشی از کاهش فعالیت بازارسازها میتواند حرکات کوتاهمدت و شدید قیمت ایجاد کند که مدیریت ریسک را دشوارتر میسازد.
در نهایت، تحلیلگران و سرمایهگذاران باید جریانهای نقدی، تغییرات در ذخایر خزانهها و گزارشهای مرتبط با بازارسازها را دنبال کنند تا تصویر کاملتری از جهتگیری بازار بدست آورند. برای بررسی اثرات بلاکچین و معماری فنی مرتبط با توکنیزه شدن داراییها، منابع مربوطه در دسته بلاکچین نیز مفید خواهد بود.
برای مطالعه بیشتر و مشاهده منبع خارجی مرتبط میتوانید منبع خارجی مرتبط را ببینید.
خلاصه اینکه خرید اتریوم گسترده توسط BitMine، همراه با افزایش ذخایر نقدی و هشدار درباره کاهش نقدینگی، ترکیبی از عوامل بنیادی و بازارگرایانه را به نمایش میگذارد که سرمایهگذاران کریپتو باید به دقت دنبال کنند. روند توکنیزه شدن داراییها در اتریوم یک روند کلیدی است که میتواند حرکتهای بلندمدت بازار را شکل دهد، اما در کوتاهمدت، تغییرات در فعالیت بازارسازها و نقدینگی میتواند نوسانات را تشدید کند.
