توسط : شرکت BitMine Immersion Technologies روز دوشنبه اعلام کرد که خرید اتریوم بیش از 54,000 اتریوم (تقریباً معادل 173 میلیون دلار با قیمت های فعلی) را در هفته گذشته انجام داده است و با این خرید، ذخایر اتریوم این شرکت به حدود 3.6 میلیون ETH نزدیک شده است. این اقدام نشان دهنده افزایش وزن اتریوم در خزانه دیجیتال این شرکت است و پرسش هایی درباره تاثیر چنین خریدهایی بر نقدینگی بازار و قیمت ها مطرح می کند.
خرید اتریوم توسط BitMine و تأثیر بر نقدینگی
طبق گزارش، BitMine اکنون نزدیک به 3٪ از عرضه درگردش اتریوم را در اختیار دارد و علاوه بر این مقداری بیت کوین و سهام در شرکت خزانه داری مرتبط با Worldcoin به نام Eightco (ORBS) نیز در دست دارد. این شرکت همچنین موجودی نقدی خود را به 607 میلیون دلار افزایش داده که رشد قابل توجهی نسبت به 398 میلیون دلاری هفته پیش نشان می دهد.
اظهارات رئیس شرکت درباره کاهش نقدینگی
توماس لی، رئیس BitMine و از هم بنیان گذاران Fundstrat، ضعف فعلی قیمت های کریپتو را ناشی از کاهش شدید نقدینگی دانست که احتمالاً به خاطر عقب نشینی یک بازارساز آسیب دیده پس از سقوط 10 اکتبر روی داده است. او این وضعیت را به نوعی «سخت گیری کمی» یا Quantitative Tightening برای دارایی های کریپتو تشبیه کرد و گفت: «وقتی یک بازارساز در ترازنامه اش یک ‹سوراخ› داشته باشد، به دنبال جمع آوری سرمایه است و عملکردهای نقدینگی خود را کاهش می دهد.»
لی اشاره کرد که اثر مشابهی در سال 2022 نیز رخ داده بود و آن «QT» حدود 6 تا 8 هفته طول کشید. با وجود افت فعلی، BitMine معتقد است که چرخه بازار به اوج خود نرسیده و عوامل ساختاری می توانند سقف چرخه را تا سال 2026 یا بعد از آن جابه جا کنند.
پیامدهای بازار و چشم انداز بلندمدت
از منظر بازار، این نوع خریدها و افزایش ذخایر می تواند دو اثر متضاد داشته باشد: از یک سو، تجمع قابل توجه دارایی توسط خزانه ها می تواند عرضه در بازار را کاهش دهد و حمایتی برای قیمت ها فراهم آورد؛ از سوی دیگر، کاهش فعالیت بازارسازها و افت نقدینگی می تواند نوسان پذیری را بالا ببرد و فشار نزولی موقتی ایجاد کند.
توضیحات لی همچنین بر روند مهم توکنیزه شدن دارایی ها در شبکه اتریوم تاکید دارد؛ او اشاره می کند که توکنیزه شدن سهام، اوراق قرضه و املاک می تواند «یک آزادسازی بزرگ» برای سیستم مالی باشد. این موضوع به خصوص برای خوانندگانی که درباره روندهای بنیادی اتریوم کنجکاو هستند جذاب است و می تواند دلیلی برای توجه بیشتر سرمایه گذاران بلندمدت به این شبکه باشد. برای مقالات بیشتر درباره تحولات اتریوم می توانید به دسته اتریوم در دیجکس مراجعه کنید.
ملاحظات سرمایه گذاری و ریسک
سرمایه گذاران باید دو نکته را در نظر بگیرند: اول، افزایش ذخایر و خرید اتریوم توسط خزانه ها سیگنال تقاضای نهادی است، اما نباید آن را به تنهایی به عنوان تضمین رشد فوری قیمت قلمداد کرد. دوم، افت نقدینگی ناشی از کاهش فعالیت بازارسازها می تواند حرکات کوتاه مدت و شدید قیمت ایجاد کند که مدیریت ریسک را دشوارتر می سازد.
در نهایت، تحلیلگران و سرمایه گذاران باید جریان های نقدی، تغییرات در ذخایر خزانه ها و گزارش های مرتبط با بازارسازها را دنبال کنند تا تصویر کامل تری از جهت گیری بازار بدست آورند. برای بررسی اثرات بلاک چین و معماری فنی مرتبط با توکنیزه شدن دارایی ها، منابع مربوطه در دسته بلاک چین نیز مفید خواهد بود.
برای مطالعه بیشتر و مشاهده منبع خارجی مرتبط می توانید منبع خارجی مرتبط را ببینید.
خلاصه اینکه خرید اتریوم گسترده توسط BitMine، همراه با افزایش ذخایر نقدی و هشدار درباره کاهش نقدینگی، ترکیبی از عوامل بنیادی و بازارگرایانه را به نمایش می گذارد که سرمایه گذاران کریپتو باید به دقت دنبال کنند. روند توکنیزه شدن دارایی ها در اتریوم یک روند کلیدی است که می تواند حرکت های بلندمدت بازار را شکل دهد، اما در کوتاه مدت، تغییرات در فعالیت بازارسازها و نقدینگی می تواند نوسانات را تشدید کند.
