توسط : افزایش سهم بلکراک در IBIT؛ چه چیزی پشت این خریده؟
صندوق Strategic Income Opportunities متعلق به بلکراک در تازهترین گزارش خود به افزایش قرارگیری در IBIT اشاره کرده است. این حرکت نشاندهنده رشد تقاضای نهادی برای ابزارهای مرتبط با بیتکوین و جذب بیشتر سرمایهگذاران سازمانی است. در ادامه جزئیات حجم خرید، دلایل احتمالی و تأثیرات بازار را بررسی میکنیم.
خلاصه موقعیت جدید و اعداد کلیدی
براساس پرونده منتشرشده در تاریخ 30 سپتامبر، صندوق Strategic Income Opportunities در مجموع 2,397,423 سهم IBIT به ارزش حدود 155.8 میلیون دلار داشته که نسبت به پایان ژوئن افزایشی تقریباً 14 درصدی را نشان میدهد. دادههای سرویسهای مالی نشان میدهد مالکیت نهادی IBIT اکنون به بیش از 400 میلیون سهم رسیده که رکورد جدیدی برای این محصول بهشمار میآید.
چرا یک صندوق درآمد ثابت به سراغ IBIT رفت؟
این صندوق که رویکردی بدون محدودیت در اوراق با درآمد ثابت دارد، بین بدهی دولتی، اعتبار شرکتها، وامهای مسکن، بازارهای نوظهور و داراییهای نقدی حرکت میکند. بهدلیل ماهیت منعطف این استراتژی، مدیران صندوق قادرند زمانی که ابزارهای غیرسنتی مانند ETFها به اهداف بازده کل و تنوعبخشی کمک کنند، آنها را در سبد جای دهند. قرار گرفتن IBIT در کنار ترکیب بدهیهای ثابت، نشان میدهد مدیران صندوق به دنبال افزایش تنوع و بهبود بازده اصلاحشده برای ریسک بودهاند.
تأثیرات بر بازار و نقدینگی
افزایش مالکیت نهادی در IBIT میتواند به عمق بازار و بهبود نقدشوندگی این ETF کمک کند. همچنین افزایش تقاضا از سوی موسسات ممکن است موجب همگرایی بیشتر قیمت ETF با قیمت پایه بیتکوین در بازار اسپات و کاهش اسپرد (Spread) شود که برای سرمایهگذاران نهادی اهمیت دارد.
تحولات بازار آپشن و پیشنهاد افزایش محدودیت پوزیشن
در همین هفته، بورس Nasdaq ISE پیشنهاد داد محدودیت پوزیشن برای آپشنهای مربوط به IBIT تا یک میلیون قرارداد افزایش یابد. افزایش سقف پوزیشن در بازار آپشن میتواند نشاندهنده انتظار بازار برای افزایش فعالیت پوشش ریسک و معاملات مشتقه مرتبط با این ETF باشد. بازار آپشن (بازار آپشن) برای بسیاری از بازیگران نهادی ابزاری کلیدی جهت مدیریت ریسک و ایجاد پوشش در برابر نوسانات قیمت بیتکوین است.
نگاه به آمار کلان: چه کسی IBIT را نگه داشته؟
دادههای Fintel نشان میدهد که مالکیت نهادی IBIT بهصورت ماهانه در حال رشد بوده و اکنون در بالاترین سطح خود قرار دارد. افزایش مالکیت نهادی معمولاً با ورود صندوقهای بازنشستگی، صندوقهای خانواده ثروتمند و مدیران دارایی همراه است که بهدنبال دسترسی ساختاریافته به بیتکوین از طریق ابزارهای ETF هستند.
قیمت بیتکوین و واکنش بازار
در زمان نگارش این گزارش، بیتکوین (BTC) به سطحی بالاتر از 91,000 دلار رسیده بود و IBIT در معاملات پیشگشایش تقریباً 2٪ رشد نشان میداد و هر سهم در حدود 52 دلار معامله میشد. همگرایی میان رشد قیمت بیتکوین و تقاضای نهادی برای ETFها میتواند روند صعودی تقاضا برای محصولات مبتنی بر بیتکوین را تقویت کند.
نتیجهگیری و پیام برای سرمایهگذاران
افزایش موقعیت صندوق Strategic Income Opportunities در IBIT نشان میدهد که حتی مدیران دارایی که بهطور سنتی در حوزه درآمد ثابت فعال هستند، اکنون به دنبال قرار گرفتن در معرض بیتکوین از مسیرهای تنظیمشده مانند ETFها هستند. سرمایهگذاران خُرد و نهادی باید این روند را زیر نظر داشته باشند، زیرا تداوم ورود سرمایه نهادی میتواند نوسانات و ساختار نقدشوندگی بازار را تغییر دهد.
برای بررسی تحلیلهای بیشتر روی روندهای مربوط به بیتکوین و بازار ارزهای دیجیتال، میتوانید مطالب تکمیلی را در بخش بیتکوین و تحلیل بنیادی دیجکس دنبال کنید:
برای مشاهده اسناد و پروندههای رسمی میتوانید به سایت SEC مراجعه کنید.
