صعود قیمت بیت کوین زیر سایه نقدینگی ضعیف

رشد اخیر قیمت بیت کوین به بالای 90,500 دلار با وجود افزایش زیان های تحقق یافته و کاهش نشانه های تقاضا رخ داده است؛ این نشانه ها نشان می دهد که بازار فعلاً روی پایه ای از نقدینگی ضعیف حرکت می کند. گزارش های CryptoQuant و Glassnode حاکی اند که واریزهای بزرگ از سوی دارندگان عمده، جریان ورودی بیت کوین و اتر به صرافی ها را افزایش داده و فشار فروش را تقویت کرده است.

آنچه آمارها می گویند درباره نقدینگی ضعیف

CryptoQuant اشاره می کند که موج اخیر ورودی ها به صرافی ها را واریزهای بزرگ هدایت می کند و میانگین ارزش هر واریز به طرز محسوسی افزایش یافته است. این رفتار نهنگ ها معمولاً زمانی دیده می شود که تمایل به خروج از موقعیت یا تبدیل دارایی به نقد بیشتر می شود و نشان دهنده فشار فروش در بازار است. رفتار مشابهی در بازار کوین اتریوم نیز مشاهده شد؛ میانگین واریزهای ETH به بالاترین سطح نزدیک به سه سال گذشته رسید در حالی که قیمت به ناحیه 2,900 دلار نزدیک شد.

چرا این نشانه ها نگران کننده اند

افزایش واریزها در کنار کاهش عمق بازار، یعنی اینکه بازار در جذب این عرضه اضافه تضعیف شده است. Glassnode در گزارش هفتگی خود اعلام کرد زیان های تحقق یافته به سطوحی رسیده که با کمینه های دوره های قبلی قابل مقایسه است و نسبت سود و زیان دارندگان کوتاه مدت نیز سقوط کرده است. این داده ها نشان می دهند که بخش قابل توجهی از خریدها از قدرت کافی برای پشتیبانی از سطوح قیمت بالاتر برخوردار نیست.

بازار اسپات و فیوچرز در برابر جریان واریزها

اگرچه قیمت های اسپات ظاهراً در حال رشد هستند، آمارهای مشتقات نشان می دهد که بازگشت فعلی فاقد استحکام است و در غیاب تقاضای جدید ممکن است موقت باقی بماند. افزایش واریزها به صرافی ها معمولاً منجر به افزایش سفارش های فروش در دفتر سفارش ها می شود و می تواند اسپردها را تحت فشار قرار دهد، به ویژه اگر نقدینگی عمیق برای جذب این عرضه وجود نداشته باشد.

وضعیت بیت کوین و اتریوم

بیت کوین در معاملات آسیا بالای سطح 90,000 دلار باقی مانده است، اما داده های روی زنجیره و مشتقات تأکید می کنند که این بازگشت هنوز قاطع نیست. برای دنبال کردن تحلیل های فنی و خبرهای ویژه بیت کوین می توانید به تحلیل های اختصاصی ما مراجعه کنید: بخش بیت کوین دیجکس.

اتریوم نیز حول محدوده 2,900 دلار معامله می شود؛ با این حال افزایش واریزهای دارندگان بزرگ و نشانه های ضعف تقاضا نشان می دهد که احتمالاً بازگشت آن نیز بر پایه ای سست بنا شده است. برای بررسی تحولات اتریوم و گزارش های مرتبط، از این صفحه دیدن کنید: بخش اتریوم دیجکس.

پیامدها برای معامله گران و سرمایه گذاران

وقتی بازار با نقدینگی ضعیف مواجه است، واکنش به سفارش های بزرگ می تواند شدیدتر باشد و نوسان ها عمیق تر ظاهر شوند. سرمایه گذاران کوتاه مدت باید مراقب باشند زیرا امکان تجمیع زیان های تحقق یافته وجود دارد، در حالی که دارندگان بلندمدت که رویکرد نگه داری بلندمدت (HODL) دارند ممکن است فرصت های خرید پله ای را در سطوح پایین تر بررسی کنند.

سایر بازارها و تأثیرات کلان

قیمت طلا نیز به بالای 4,170 دلار صعود کرد که انتظارات برای کاهش نرخ های بهره در آمریکا را تقویت می کند و تقاضا برای طلا را بالا برده است. در بازار سهام آسیا شاخص هایی مثل نیکی 225 تحت تأثیر امیدها به کاهش نرخ فدرال رزرو رشد کردند؛ این عوامل کلان می تواند روی جریان سرمایه به بازارهای ریسک پذیر مثل کوینها تأثیر بگذارد.

نتیجه گیری و مسیر پیش رو

داده های روی زنجیره و گزارش ها نشان می دهند که افزایش قیمت اخیر ممکن است تا زمانی که نقدینگی ضعیف ترمیم نشود و تقاضای جدید شکل نگیرد، شکننده باقی بماند. ترکیب افزایش واریزهای نهنگ ها، رشد زیان های تحقق یافته و کاهش نسبت سود/زیان کوتاه مدت به این معناست که روند صعودی فعلی می تواند موقتی باشد مگر اینکه خریداران جدید وارد میدان شوند. برای مطالعه بیشتر درباره تحلیل های روزانه بازار می توانید به منابع خبری معتبر مراجعه کنید: منبع: CoinDesk.

• منبع داده ها: CryptoQuant، Glassnode و گزارش های بازار.
• نکته کلیدی: تقویت نقدینگی و بازگشت تقاضا پیش شرط ادامه روند صعودی است.