سقوط کریپتو: افت بیش از ۱۰٪ بیت کوین و اتریوم و بحران نقدینگی

بازار رمزارزها جمعه با سقوط کریپتو قابل توجهی مواجه شد و بیت کوین و اتریوم هر کدام بیش از ۱۰٪ افت کردند. این سقوط کریپتو نتیجه ی تداوم بحران نقدینگی پس از ریزش اکتبر بود که عمق بازار را کاهش داد و حرکت های قیمتی تندتری را ممکن ساخت.

چرایی سقوط کریپتو: نقدینگی و عمق بازار

عمق بازار پس از سقوط اکتبر به طور کامل بازیابی نشده است؛ دفترهای سفارش (order books) همچنان نازک مانده اند و همین موضوع نوسانات جمعه را تشدید کرد. کاهش شدید بیت کوین و اتریوم نمونه ای از تأثیر ضعف نقدینگی روی قیمت ها بود. در نتیجه سقوط کریپتو در بسیاری از کوین ها به صورت ضربتی ظاهر شد.

آمار بازار و شاخص ها

بیت کوین حدود 82,200 دلار معامله می شد و اتریوم در محدوده نزدیک به 2,700 دلار قرار گرفت؛ هر دو تقریباً ۱۰٪ کاهش را ثبت کردند. شاخص های گسترده تر مانند CoinDesk 20 حدود ۱۰٪ و CoinDesk 80 حدود ۱۲٪ افت نشان دادند. شاخص ترس و طمع به عدد 11/100 رسید؛ کمترین سطح از زمانی که این شاخص از ژوئن 2023 ثبت شده است، که نشانهٔ ترس شدید بازار و تشدید سقوط کریپتو است.

نهنگ ها، موقعیت ها و بازشدن موقعیت ها

Open Interest (OI) در بیت کوین از 752K به حدود 700K BTC کاهش یافت که خبر از بیرون رفتن پوزیشن های اهرمی رو به بالا می دهد. در 24 ساعت گذشته OI تقریباً در همه بازارها کاهش داشته و برخی توکن ها بیش از ۱۵٪ افت OI را تجربه کردند. این رفتار همراه با اقدام برخی معامله گران به «چیدن چاقوی در حال سقوط» (knife catching) باعث افزایش ریسک و ادامه سقوط کریپتو شد.

اختیارها، نوسانات و تقاضای حفاظتی

با افزایش نوسانات، تقاضا برای بازار آپشن بالا رفته است. شاخص نوسان ضمنی ۳۰ روزه بیت کوین (BVIV) به بالای ۶۴٪ رسید و شاخص نوسان اتریوم تا ۸۷٪ بالا آمد که بالاترین مقدار از ۱۰ آوریل است. این افزایش نوسان باعث شده معامله گران به سمت خرید اختیار فروش (put) حرکت کنند؛ در بازار دریبیت، جریان های اختیار نشان دهنده تمایل واضحی به اختیار فروش و spread‌های put است. برخی معامله گران حتی اختیار فروش های عمیق خارج از پول (deep OTM puts) را در قیمت های دورتر مانند استرایک $15 برای BTC خریدند — یک نشانه از مسیر محتاطانه و محافظتی طی موج سقوط کریپتو.

تأثیر بر آلت کوین ها و مثال ها

بازار آلت کوین ها ضربه سنگین تری خورد؛ توکن هایی مانند INJ، NEAR، ETHFI، APT و SUI ظرف ۲۴ ساعت بین ۱۶٪ تا ۱۸٪ سقوط کردند و به کف های چندماهه رسیدند. جابه جایی نقدینگی و خروج سرمایه از بازار باعث شد نوسانات در آلت کوین ها نسبت به بزرگ ترین رمزارزها شدیدتر باشد و روند سقوط کریپتو را تشدید کند.

نمونه هایی از فرصت ها و سوءاستفاده ها

درحالی که بسیاری متحمل ضرر شدند، تعداد معدودی از معامله گران توانستند از نوسانات بازار سودهای کلانی به دست بیاورند؛ برای مثال، دو معامله گر با خرید کوین سازنده JESSE در همان بلاک انتشار توکن، جمعاً 1.3 میلیون دلار سود ثبت کردند. این گونه رخدادها نشان می دهد در دوره های سقوط کریپتو، فرصت های کوتاه مدت برای سودآوری هم وجود دارد اما ریسک های عملیاتی و نقدشوندگی بالاست.

دیدگاه کوتاه مدت و مدیریت ریسک

شاخص قدرت نسبی (RSI) میانگین بازار در ناحیه «اشباع فروش» قرار دارد؛ این می تواند راه را برای یک رالی اصلاحی کوتاه مدت باز کند اما تا زمان بازیابی عمق بازار و افزایش نقدینگی، نوسانات بالا و احتمال بازگشت فروش ها پابرجاست. معامله گران باید روی مدیریت ریسک تمرکز کنند، از جمله تعیین سطوح ورود و خروج واضح، استفاده محتاطانه از اهرم و در نظر گرفتن پوشش با ابزارهایی مانند اختیار خرید (call) یا اختیار فروش (put).

جمع بندی و نکات لازم

سقوط کریپتو اخیر ناشی از ترکیبی از نقدینگی ضعیف، نوسانات افزایشی و فشار فروش گسترده بود. بازارها نشان دادند که هنوز بهبود عمق بازار کامل نشده است و همین باعث می شود حرکات قیمت سریع و شدید باقی بمانند. برای بررسی بیشتر داده های تحلیلی و آموزش های مرتبط با تحلیل تکنیکال و رفتار بازار می توانید به منابع داخلی ما مانند بخش تحلیل تکنیکال مراجعه کنید: تحلیل تکنیکال در دیجکس و برای جزئیات بیشتر به گزارش CoinDesk رجوع کنید.

در نهایت، معامله گران و سرمایه گذاران باید هوشیار باشند، برنامه های مدیریت ریسک داشته باشند و از باز شدن پوزیشن های اهرمی در بازارهای با عمق کم پرهیز کنند تا تاثیرات منفی احتمالی سقوط کریپتو را کاهش دهند.