توسط : افزایش سهم بلک راک در IBIT؛ چه چیزی پشت این خریده؟
صندوق Strategic Income Opportunities متعلق به بلک راک در تازه ترین گزارش خود به افزایش قرارگیری در IBIT اشاره کرده است. این حرکت نشان دهنده رشد تقاضای نهادی برای ابزارهای مرتبط با بیت کوین و جذب بیشتر سرمایه گذاران سازمانی است. در ادامه جزئیات حجم خرید، دلایل احتمالی و تأثیرات بازار را بررسی می کنیم.
خلاصه موقعیت جدید و اعداد کلیدی
براساس پرونده منتشرشده در تاریخ 30 سپتامبر، صندوق Strategic Income Opportunities در مجموع 2,397,423 سهم IBIT به ارزش حدود 155.8 میلیون دلار داشته که نسبت به پایان ژوئن افزایشی تقریباً 14 درصدی را نشان می دهد. داده های سرویس های مالی نشان می دهد مالکیت نهادی IBIT اکنون به بیش از 400 میلیون سهم رسیده که رکورد جدیدی برای این محصول به شمار می آید.
چرا یک صندوق درآمد ثابت به سراغ IBIT رفت؟
این صندوق که رویکردی بدون محدودیت در اوراق با درآمد ثابت دارد، بین بدهی دولتی، اعتبار شرکت ها، وام های مسکن، بازارهای نوظهور و دارایی های نقدی حرکت می کند. به دلیل ماهیت منعطف این استراتژی، مدیران صندوق قادرند زمانی که ابزارهای غیرسنتی مانند ETFها به اهداف بازده کل و تنوع بخشی کمک کنند، آن ها را در سبد جای دهند. قرار گرفتن IBIT در کنار ترکیب بدهی های ثابت، نشان می دهد مدیران صندوق به دنبال افزایش تنوع و بهبود بازده اصلاح شده برای ریسک بوده اند.
تأثیرات بر بازار و نقدینگی
افزایش مالکیت نهادی در IBIT می تواند به عمق بازار و بهبود نقدشوندگی این ETF کمک کند. همچنین افزایش تقاضا از سوی موسسات ممکن است موجب همگرایی بیشتر قیمت ETF با قیمت پایه بیت کوین در بازار اسپات و کاهش اسپرد (Spread) شود که برای سرمایه گذاران نهادی اهمیت دارد.
تحولات بازار آپشن و پیشنهاد افزایش محدودیت پوزیشن
در همین هفته، بورس Nasdaq ISE پیشنهاد داد محدودیت پوزیشن برای آپشن های مربوط به IBIT تا یک میلیون قرارداد افزایش یابد. افزایش سقف پوزیشن در بازار آپشن می تواند نشان دهنده انتظار بازار برای افزایش فعالیت پوشش ریسک و معاملات مشتقه مرتبط با این ETF باشد. بازار آپشن (بازار آپشن) برای بسیاری از بازیگران نهادی ابزاری کلیدی جهت مدیریت ریسک و ایجاد پوشش در برابر نوسانات قیمت بیت کوین است.
نگاه به آمار کلان: چه کسی IBIT را نگه داشته؟
داده های Fintel نشان می دهد که مالکیت نهادی IBIT به صورت ماهانه در حال رشد بوده و اکنون در بالاترین سطح خود قرار دارد. افزایش مالکیت نهادی معمولاً با ورود صندوق های بازنشستگی، صندوق های خانواده ثروتمند و مدیران دارایی همراه است که به دنبال دسترسی ساختاریافته به بیت کوین از طریق ابزارهای ETF هستند.
قیمت بیت کوین و واکنش بازار
در زمان نگارش این گزارش، بیت کوین (BTC) به سطحی بالاتر از 91,000 دلار رسیده بود و IBIT در معاملات پیش گشایش تقریباً 2٪ رشد نشان می داد و هر سهم در حدود 52 دلار معامله می شد. همگرایی میان رشد قیمت بیت کوین و تقاضای نهادی برای ETFها می تواند روند صعودی تقاضا برای محصولات مبتنی بر بیت کوین را تقویت کند.
نتیجه گیری و پیام برای سرمایه گذاران
افزایش موقعیت صندوق Strategic Income Opportunities در IBIT نشان می دهد که حتی مدیران دارایی که به طور سنتی در حوزه درآمد ثابت فعال هستند، اکنون به دنبال قرار گرفتن در معرض بیت کوین از مسیرهای تنظیم شده مانند ETFها هستند. سرمایه گذاران خُرد و نهادی باید این روند را زیر نظر داشته باشند، زیرا تداوم ورود سرمایه نهادی می تواند نوسانات و ساختار نقدشوندگی بازار را تغییر دهد.
برای بررسی تحلیل های بیشتر روی روندهای مربوط به بیت کوین و بازار ارزهای دیجیتال، می توانید مطالب تکمیلی را در بخش بیت کوین و تحلیل بنیادی دیجکس دنبال کنید:
برای مشاهده اسناد و پرونده های رسمی می توانید به سایت SEC مراجعه کنید.
