توسط : صندوق های ETF بیت کوین اسپات این روزها توجه زیادی به خود جلب کرده اند؛ به ویژه IBIT بلک راک که روز سه شنبه خروج خالص 523.2 میلیون دلار را ثبت کرد. میانگین قیمت خرید خریداران ETF بیت کوین از ابتدای سال برابر با 90,146 دلار برآورد شده است و بنابراین خریداران متوسط در سطوح کنونی تقریباً در حالت سر به سر قرار دارند.
جزئیات جریان خروج و وضعیت بازار ETF بیت کوین
طبق داده های Farside، صندوق اسپات بلک راک (IBIT) بزرگ ترین خروج یک روزه خود را از زمان آغاز معاملات در ژانویه 2024 تجربه کرد. این خروج 523.2 میلیون دلاری در حالی رخ داد که قیمت سهم این ETF بیش از 1 درصد رشد کرد و قیمت بیت کوین به بالای 93,000 دلار نزدیک شد. با این وجود، مجموع صندوق های قابل معامله بیت کوین در پنجمین روز پیاپی شاهد خروج خالص 372.8 میلیون دلار بودند.
رقابت صندوق ها و جریان های ورود و خروج
در همان روز، صندوق Franklin Templeton با نماد EZBC حدود 10.8 میلیون دلار جذب سرمایه داشت و Grayscale Bitcoin Mini Trust (BTC) نیز 139.6 میلیون دلار ورود سرمایه را ثبت کرد؛ اما این ورودی ها نتوانستند کاهش بزرگ IBIT را جبران کنند. مجموع خالص ورودی ها از زمان راه اندازی این صندوق ها تاکنون به 58.2 میلیارد دلار رسیده است.
میانگین خرید سرمایه گذاران ETF بیت کوین و پیامدهای آن
بر اساس تحلیل ها، میانگین قیمت خرید در تمامی ورودی های ETF اسپات بیت کوین از ژانویه 2024 برابر با 90,146 دلار است. این نشان می دهد که خریداران ETF بیت کوین در سطح قیمتی کنونی عمدتاً نزدیک به نقطه سربه سر قرار دارند. وقتی قیمت بیت کوین بالای 91,000 دلار معامله می شود، اکثریت دارندگان ETF بیت کوین وضعیت سود کمی دارند که می تواند روی رفتار فروش یا نگهداری آن ها تاثیر بگذارد.
چرا اختلاف بین افت قیمت و دارایی تحت مدیریت رخ داده است؟
CoinDesk Research به واگرایی میان افت قیمت بیت کوین در نوامبر و کاهش اندک دارایی تحت مدیریت صندوق های ETF در ایالات متحده تاکید کرده است؛ این موضوع نشان می دهد که فشار فروش عمده ممکن است خارج از مرزهای صندوق ها رخ دهد و معامله گران و سرمایه گذاران خرد در بازار اسپات و دیگر نهادها بیشتر در حال معامله هستند. برای بررسی تحلیل های بیشتر می توانید به بخش بخش بیت کوین دیجکس مراجعه کنید.
پیامدهای سرمایه گذاری و نکات کلیدی برای خوانندگان
با توجه به اینکه میانگین خرید ETF بیت کوین نزدیک به 90,146 دلار است، چند نکته برای سرمایه گذاران مطرح می شود:
- سرمایه گذاران ETF بیت کوین احتمالاً در برابر نوسانات کوتاه مدت حساس تر خواهند بود، زیرا بسیاری از آن ها در نزدیکی نقطه سربه سر قرار دارند.
- اگر فشار فروش اصلی خارج از صندوق ها در جریان باشد، تحلیل جریان سرمایه صرفاً با نگاه به AUM صندوق ها ممکن است تصویر کامل بازار را نشان ندهد.
- سرمایه گذاران بلندمدت باید تغییرات AUM و رفتار سرمایه گذاران بزرگ را همراه با تحلیل فاندامنتال دنبال کنند؛ برای آشنایی با روش های تحلیل بنیادی می توانید مطلب مرتبط ما در بخش تحلیل بنیادی را مطالعه کنید.
اظهارنظر کارشناسان
جیم بیانکو از Bianco Research اشاره کرده است که میانگین خرید انجام شده توسط خریداران ETF بیت کوین از ژانویه تا کنون همان 90,146 دلار است و این میانگین نشان دهنده حساسیت قیمت نسبت به انتظارات سرمایه گذاران است. در معاملات پیش گشایش، IBIT حدود 1.5٪ کاهش داشته و در محدوده قیمتی 52 دلار برای هر واحد صندوق معامله شده است.
در نهایت، وضعیت کنونی بازار و جریان های سرمایه نشان می دهد که تحلیل دقیق تر نیازمند مشاهده ترکیب خریداران و فروشندگان در خارج از صندوق های ETF نیز هست. برای مشاهده گزارش های بیشتر و منابع اصلی می توانید به منبع خارجی مراجعه کنید.
نکته پایانی: تحولات مربوط به ETF بیت کوین و جریان های سرمایه می تواند معیار مهمی برای سنجش احساس بازار باشد، اما برای تصمیم گیری سرمایه گذاری بهتر است ترکیبی از داده های جریان سرمایه، تحلیل قیمت و شرایط کلان را مدنظر قرار دهید.
